Хроника современного кризиса капитализма. Импорт из дальнего зарубежья в Россию сократился за месяц на 19,9%

13.12.2008 19:14

Хроника современного кризиса капитализма. Мировой кризис вернул за черту бедности 155 млн человек. Крупные московские застройщики оказались некредитоспособными. Вкладчики российских банков превратились в валютных спекулянтов. Импорт из дальнего зарубежья в Россию сократился за месяц на 19,9%. Впервые за четверть века ожидается сокращение мирового потребления нефти. В ноябре — декабре Магнитогорский меткомбинат снизил выпуск стали на 63%, выручка по итогам года должна вырасти всего на 27%

ФОНД В ПОМОЩЬ

Коммерсант, 12 Декабря 2008



Президент Дмитрий Медведев вчера объявил о возможности создания фонда поддержки предприятий — специальной структуры, которая занималась бы вопросами прямой адресной поддержки промпредприятий. Это предложение Дмитрий Медведев обнародовал в Кургане на совещании по вопросам социально-экономического развития Уральского федерального округа. «Речь идет о предложении по созданию фонда, который занимался бы поддержкой важнейших, в частности, возможно, градообразующих предприятий в условиях кризиса», — сообщил президент. При этом Дмитрий Медведев уточнил, что это предложение обсуждается и, «как идея, она возможна и, может быть, даже необходима в нынешней ситуации». Именно идею, а не какие-либо конкретные финансовые предложения Дмитрий Медведев и одобрил, не сообщив, впрочем, от кого исходит эта идея.



Напомним, до последнего момента о возможности создания какой-либо отдельной правительственной структуры, занимающейся избирательной поддержкой промышленных предприятий, ни Кремль, ни Белый дом не упоминали. Мало того, идея фонда противоречит и логике управления антикризисными средствами (они распределяются только через банковскую систему — ВТБ, Сбербанк, Газпромбанк — или через ВЭБ), и логике антикризисных действий правительства (неизбирательная поддержка субъектов экономики и проведение через бюджетную систему всех средств на поддержку).



Как удалось выяснить «Ъ», идею создания фонда поддержки предприятий в Белом доме уже обсуждали — 5 декабря на совещании по экономическим вопросам у премьер-министра Владимира Путина. Правда, тогда никаких решений по этому вопросу оформлено не было. По данным источника «Ъ» в Белом доме, это предложение прозвучало от группы отраслевых министров, в том числе и от министра промышленности и торговли Виктора Христенко.

РУБЛЬ ТЕРЯЕТ РЕЗЕРВЫ ПОДДЕРЖКИ

Коммерсант, 12 Декабря 2008



Вчера Банк России констатировал, что международные резервы России, управляемые им, в очередной раз сократились. Ослабление доллара и продолжение продаж валюты из резервов для поддержания курса к «корзине» ($0,55+ 0,45) вызвали сокращение резервов до $437 млрд (на 5 декабря) против $454,9 млрд неделей ранее. Уже сейчас очевидно, что ЦБ с декабря увеличил частоту раундов «управляемой девальвации», ориентируясь на возросшие темпы сокращения резервов. Банк России проводит их с ноября примерно равным шагом, снижая уровень поддержки «корзины» примерно на 0,3 руб. и заявляя о «расширении технического коридора колебаний» на дополнительный 1%. Михаил Хромов из центра стратегических исследований Банка Москвы рассчитал, что около $6,5 млрд из сокращения резервов объясняется переоценкой валют и золота к доллару. «На отток резервов пришлось $11,5 млрд. Это много, последний раз такой уровень оттока наблюдался с 7 ноября, когда ЦБ после двухмесячного перерыва возобновил ослабление рубля к „корзине“», — говорит аналитик.



Вчера же проведен очередной, пятый раунд «управляемой девальвации» — «корзина» теперь поддерживается на уровне 31,9 руб., доллар США на сегодня стоит 27,93 руб., евро — 36,66 руб. (кросс-курс доллара к евро вчера упал ниже 1,3$/ ).



Вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин вчера заявил о сокращении темпов оттока капитала из России. Если это утверждение верно, то происходящее — прямая реакция российских резидентов на «управляемую девальвацию» ЦБ, а также свидетельство огромного спроса населения на валюту внутри России, в том числе в наличном виде.

КОМБАЙН — ИНОМАРКА ВРЕДНАЯ

Газета, 12 Декабря 2008



Продукцию не покупают, сотрудников отправили в отпуск, рабочая неделя сокращена до трех дней. Таковы типичные синдромы российских предприятий, пострадавших от мирового экономического кризиса. Премьер Владимир Путин не только выписывает рецепты из Белого дома, но и посещает занедуживших. На прошлой неделе он посетил НПО «Сатурн» и «Автодизель», входящий в группу ГАЗ. В четверг прилетел в Ростов-на-Дону, чтобы поддержать одного из лидеров мирового сельхозмашиностроения — завод «Ростсельмаш».



На долю завода приходится 17% мирового рынка сельхозтехники и 65% российского. Выбор у правительства пока ограниченный: вхождение государства в уставный капитал, кредитная поддержка, введение запретительных по существу импортных пошлин на иностранную сельхозтехнику. В случае с " Ростсельмашем " был выбран третий путь.



Председатель совета директоров промышленного союза «Новое содружество», куда входит «Ростсельмаш», Константин Бабкин, а также президент «Агромашхолдинга» Наталья Портасова обвинили в четверг ряд регионов в том, что они закупают импортную технику на бюджетные деньги. Бабкин предложил правительству действовать жестко: рекомендовать региональным властям не покупать импортную технику на бюджетные средства, а также ввести пошлины либо квоту на ввоз комбайнов.



Среди других возможных мер — допфинансирование уставного капитала Россельхозбанка с целью оживления спроса на сельхозтехнику, корректировка налогового законодательства. «От этого зависит, упадем мы на 50% или на 20%, что в принципе нормально в сложившейся ситуации. Если будут изменены условия, мы сможем совершить большой рывок», — подытожил Бабкин.



Чтобы его не обвиняли в протекционизме, он привел в пример программу помощи ЕС восточноевропейским странам. Им Брюссель оплачивал 50% от стоимости купленной техники только в том случае, если она была европейской.



Бабкина поддержали министр сельского хозяйства Алексей Гордеев и министр промышленности и торговли Виктор Христенко.



Путин выслушал всех подчеркнуто внимательно. После чего объявил набор спасительных мер: дополнительный кредит в 25 млрд рублей «Росагролизингу», субсидирование процентных ставок. Но главное премьер объявил: «Конечно, мы не можем закрывать полностью рынок от импортной техники». Выдержав мхатовскую паузу, он закончил:



«Вместе с тем в условиях кризиса полагаю возможным в качестве временной меры на девять месяцев поддержать отечественных производителей сельхозтехники и увеличить ввозные пошлины на новую и подержанную сельхозтехнику. Ставка составит 15%, но не менее 120 евро за 1 кВт».

КРИЗИС НЕ ОСТАНОВИЛ РОСТ ТАРИФОВ

Независимая газета, 12 Декабря 2008



Несмотря на заявления властей о возможности оперативного пересмотра тарифов госмонополий, которые резко вырастут с 2009 года, надеяться на их снижение не приходится. Как заявил вчера вице-премьер Александр Жуков, утвержденные тарифы на железнодорожные перевозки останутся неизменными. Судя по всему, власти не готовы отказаться от ускоренного повышения цен, решение о котором было принято еще до кризиса.



Между тем некоторые британские энергокомпании уже объявили о готовности снизить цены в 2009 году на газ на 20-25% и на 15% — на электроэнергию. По мнению экспертов, защита госмонополий — основной приоритет нашего государства, которое пока не готово жертвовать их интересами, так что английский опыт в российских условиях вряд ли пригодится.



Опрошенные «НГ» эксперты полагают, что в России английский опыт вряд ли будет реализован. По их мнению, правительство считает защиту инфраструктурных и энергетических монополий своим основным приоритетом и пока не готово пожертвовать их интересами в пользу потребителей. К тому же повышение тарифов уже заложено в бюджет компаний, и оперативно пересмотреть его будет почти невозможно. В частности, вчера «Мосэнергосбыт», продающий электроэнергию потребителям, заявил об увеличении тарифов с нового года для Московского региона в среднем на 25%. Для экономии средств и в качестве утешения населению предложили устанавливать многота- рифные счетчики. Которые, между тем, совсем небесплатны и обойдутся в 2-3 тыс. руб.



«Что касается региональных бюджетов, то их можно будет сбалансировать при снижении темпов роста тарифов, — полагает управляющий партнер компании „2К Аудит — Деловые консультации“ Иван Андриевский.



— Конечно, бюджет придется тщательно переработать, однако решение о более медленном повышении тарифов вписать в него будет возможно. Другое дело — как это отразится на экономическом развитии России в целом.



Пересмотр планового повышения тарифов приведет к замедлению экономики страны, следовательно, придется пересматривать экономические прогнозы. А вписать новые тарифы в макроэкономические планы будет довольно непросто».

РЕГИОНАМ ПРЕДЛАГАЮТ ФЕДЕРАЛЬНУЮ СКИДКУ НА РЕМОНТ

Коммерсант, 12 Декабря 2008



Вчера председатель комитета Госдумы по строительству и земельным отношениям Мартин Шаккум внес в нижнюю палату Федерального собрания законопроект с весьма витиеватым названием: «О порядке определения минимального объема долевого финансирования проведения капитального ремонта многоквартирных домов, переселения граждан из аварийного жилищного фонда, в том числе с учетом необходимости стимулирования развития рынка жилья, за счет средств бюджетов субъектов Российской Федерации и (или) средств местных бюджетов в 2009 году».



По закону о Фонде содействия реформированию ЖКХ одним из условий предоставления денег на капремонт и переселение является участие регионов во вложениях фонда. Доля этого участия зависит от уровня их бюджетной обеспеченности: минимум 20%, максимум — 50%. По данным Мартина Шаккума, в среднем в 2008 году доля регионов в финансировании Фондом региональных программ капремонта и переселения составила 39,5%. Две недели назад Госдума приняла антикризисные поправки в закон о фонде. Регионы обязали участвовать в выкупе квартир для переселенцев из ветхого жилья у пострадавших от кризиса застройщиков, на что выделено 50 млрд руб. — причем софинансирование со стороны регионов является условием того, что выделенные деньги не отберут. При обсуждении поправок в закон о фонде («Ъ» писал 23 ноября) депутат Галина Хованская заявила, что почти все регионы лишатся помощи фонда в выкупе квартир: софинансирование им придется выделять из «порезанных» кризисом бюджетов, исходя при этом из более высокого уровня бюджетной обеспеченности 2005—2006 годов. Месяц назад Минфин уже официально признал, что из-за кризиса в 2009 году региональные бюджеты потеряют часть налоговых поступлений.



Внесенный вчера проект пытается застраховать регионы от потери «антикризисных» средств Фонда ЖКХ.

СЕКВЕСТР ИНВЕСТФОНДА

Ведомости, 12 Декабря 2008



На следующей неделе премьеру Владимиру Путину должен быть представлен доклад о ревизии проектов инвестфонда. Оптимизировать его расходы до 15 декабря премьер Владимир Путин поручил на заседании правительства 27 ноября. Обобщенные предложения ведомств, сформулированные по итогам ряда совещаний, Минрегион изложил в письме в правительство за подписью замминистра Дмитрия Аратского (копия есть у «Ведомостей»). Если предлагаемые меры будут одобрены, то в следующем году бюджет сэкономит 70,2 млрд руб. А обязательства инвестфонда на 2008 г. снизятся до 57,1 млрд руб.



В документе предлагается отодвинуть начало финансирования «высокозатратных проектов», по которым освоение средств еще не началось. Например, начало строительства транспортной инфраструктуры Читинской области переносится с 2009 на 2010 г., а строительство Орловского тоннеля, разработка сметной документации автодороги Краснодар — Абинск — Кабардинка и Южной трансрегиональной водной системы — на 2011 г. «Было два варианта — либо вообще сворачивать эти проекты, либо передвигать сроки, — говорит чиновник правительства, — хотя через два года ситуация вряд ли изменится и не исключено, что снова придется откладывать проекты». Строительство начнется по плану, уверен чиновник Минрегиона: «Не для того проекты одобрялись, чтобы потом их вычеркивать».



Начать строительство Западного скоростного диаметра можно в 2009 г. (из инвестфонда выделяется 6 млрд руб.), если концессионер подтвердит возможность софинансирования, говорится в письме, если нет, то проект из инвестфонда будет перенесен в ФЦП «Модернизация транспортной системы», а фонд подключится к его строительству только в 2011 г.

ЗВР СНИЗИЛИСЬ ДО 437 МЛРД ДОЛЛАРОВ

РБК daily, 12 Декабря 2008



Объем международных резервов РФ за последнюю неделю уменьшился на 17,9 млрд долл. Как сообщил в четверг, 11 декабря, департамент внешних и общественных связей Банка России, по состоянию на 5 декабря в «копилке» ЦБ находилось 437 млрд долл. против 454,9 млрд долл. неделей ранее.



С учетом переоценки резервных активов (курсовая разница, изменение цен еврооблигаций, начисленный купонный доход) сокращение оказалось немного более скромным — порядка 16,6 млрд долл., подсчитал ведущий аналитик отдела макроэкономического анализа банка «Петрокоммерц» Дмитрий Харлампиев. Валютные активы Банка России распределены между несколькими валютами, а также состоят из монетарного золота, резервных позиций в Международном валютном фонде и других активов. Отрицательную переоценку на минувшей неделе обусловило падение котировок евро, фунта стерлингов, иены и золота.



Напомним, что первичный пакет помощи (субординированный кредит банковскому сектору, депозит для рефинансирования внешних долгов ВЭБу, а также предоставление средств ВЭбу для размещения на внутреннем фондовом рынке) можно оценить приблизительно в 85 млрд долл. По оптимистичной оценке, можно считать, что 35 млрд долл. уже перечислены, таким образом, «в остатке» видится примерно 50 млрд долл., на которые дополнительно (при условии нулевых интервенций) должны сократиться международные резервы ЦБ, отметил г-н Харлампиев.



Неделей ранее золотовалютные резервы Банка России неожиданно выросли после двух месяцев сокращения. За период с 21 по 28 ноября они увеличился на 5 млрд долл., составив 454,9 млрд долл.



«За ту же неделю доллар ослаб относительно евро на 3,3%. С учетом того что значительная доля резервов вложена в номинированные в евро ценные бумаги, это привело к переоценке резервов в сторону увеличения приблизительно на 7 млрд долл. Таким образом, за счет операций на рынке резервы ЦБ РФ сократились приблизительно на 2 млрд долл.», — подсчитали аналитики ИК «Тройка Диалог».



Тем не менее, согласно прогнозам, золотовалютные резервы вряд ли продолжат увеличиваться в ближайшем будущем, поскольку факторы, обеспечившие их рост, недолгосрочны.

ЦЕМЕНТНИКИ ЗАСТЫЛИ В ОЖИДАНИИ

Коммерсант, 12 Декабря 2008



Несмотря на то, что еще в конце августа правительственная комиссия по защитным мерам во внешней торговле решила продлить действие нулевых пошлин до октября 2009 года (см. «Ъ» от 21 августа), соответствующее постановление так и не было подписано правительством. Из-за этого с 26 октября, когда закончился срок действия прежнего постановления РФ 913, по которому нулевые пошлины вводились на срок девять месяцев до 25 октября, пятипроцентная ввозная пошлина автоматически вернулась (см. «Ъ» от 10 ноября). Как пояснил «Ъ» источник в одном из министерств, «вопрос о том, что делать с пошлинами, все еще открыт, и решение будет принимать вице-премьер Игорь Шувалов».



По словам собеседника «Ъ», свою позицию, стоит ли вводить новые пошлины или продлевать нулевые, в готовящихся докладах вице-премьеру должны представить Минрегион, Минэкономразвития и ФАС.



Замначальника управления по контролю в промышленности ФАС России Денис Давыдов подтвердил, что мнение ведомства остается прежним — нулевые пошлины нужно оставить. «Мы не считаем нынешнюю цену на цемент — около 3 тыс. руб. за тонну — катастрофической для российских производителей», — сказал господин Давыдов. Высокопоставленный чиновник в одном из министерств отметил «Ъ», что для того, чтобы обсуждать установление ввозных тарифов на цемент, нужно, чтобы цена снизилась до 2-2,5 тыс. руб. за тонну. «Если такое снижение произойдет, введение пошлин возможно», — подчеркивает он.



В правительстве «Ъ» сообщили, что проект постановления, одобренный в августе комиссией по таможенно-тарифному регулированию, в настоящий момент находится «на подписи» у премьер-министра. Собеседник корреспондента Ъ" сказал, что в первую очередь на" затянувшуюся процедуру согласования повлияли лоббистские усилия производителей цемента, требующих антикризисной поддержки.



«Пока содержание документа по сравнению с августом не изменилось», — отметил он.



Эксперты рынка уверены, что в скором времени цены на цемент приблизятся к тем показателям, после которых введение пошлин чиновниками будет возможно.

ДОЛЛАР ПОМОГ

Ведомости, 12 Декабря 2008



Вкладчики российских банков превратились в валютных спекулянтов. Результат: в ноябре резкое сокращение рублевых депозитов с лихвой компенсировано еще более сильным ростом валютных. Население продолжало снимать деньги с рублевых депозитов: за месяц их объем снизился на 7,4%, подсчитал аналитик Максим Осадчий, изучив отчетность 47 российских банков, кроме Сбербанка (его отчетности еще нет), в которых на 1 декабря находилось более 1 трлн руб. частных вкладов (около 40% без учета Сбербанка). Это лучше октябрьского результата, когда рублевые вклады сократились на 8,8%, но все равно много.



Зато темп роста валютных вкладов в ноябре удвоился — с 11,1% в октябре до 22,9%, а их доля в проанализированных Осадчим банках, по его подсчетам, выросла с 29,8% до 36%.



Это позволило большинству банков зафиксировать по итогам ноября приток вкладов. Из крупных розничных банков снизили объем депозитов населения только Банк Москвы (-1,3%), «Траст» (-1,9%), Промсвязьбанк (-3,8%) и «Уралсиб» (-1,7%).



Банкиры объясняют свой успех снижением нервозности населения и изменением структуры вкладов: наученные кризисами вкладчики предпочитали переводить средства в валюту.



Банки им, как могли, помогали, вводя мультивалютные вклады, предлагая переводить рублевые депозиты в долларовые без потери процентов за досрочное расторжение депозита и отменяя комиссию за конвертацию.



Больше всего валютные счета за месяц выросли у «ВТБ 24» — на 22 млрд руб., при этом объем рублевых депозитов у банка снизился на 9,75 млрд руб. У Банка Москвы с рублевых счетов ушло 7,4 млрд руб., на валютные поступило 5,7 млрд руб., у «Уралсиба» рублевые вклады уменьшились на 5 млрд руб., а валютные увеличились на 4 млрд руб.



В ноябре валютные депозиты росли быстрее рублевых, где-то на 20-30%, подсчитала управляющий директор блока «Розничный бизнес» Банка Москвы Алла Цытович. Половину притока банки получили за счет переоценки валюты по итогам месяца, говорит руководитель розницы крупного универсального банка.



В ноябре официальный курс доллара вырос на 1,9% до 27,60 руб., евро — на 3,8% до 35,71 руб.



Представитель Сбербанка Ирина Кибина лишь отметила, что по итогам месяца рост объема валютных вкладов «налицо», но какие вклады росли быстрее, уточнить не смогла.



«Уралсиб» отмечает наметившуюся тенденцию к росту остатков на валютных счетах частных клиентов (+29%) при снижении остатков на рублевых счетах (-11%), говорит представитель банка Альберт Аветиков, объясняя это конвертацией клиентами своих средств из рублей в валюту, преимущественно в доллары, в меньшей степени — в евро. В основном вкладчики конвертируют текущие счета и депозиты, у которых истекает срок действия, добавляет он.

ЗАЕМЩИКИ ТЕРЯЮТ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ

Коммерсант, 12 Декабря 2008



В ноябре просроченная задолженность по кредитам физлиц, выданным крупными банками, росла почти в два раза быстрее, чем до кризиса. У ряда банков — например, Газпромбанка и «Уралсиба» — рост просрочки превысил 25%. Заемщики вынуждены нарушать финансовую дисциплину из-за задержек по выплате зарплат и увольнений, утверждают банкиры, готовясь к дальнейшему ухудшению качества кредитного портфеля.



В ноябре объем просроченной задолженности по кредитам, выданным крупными российскими банками, увеличился на 5,7%. В расчетах «Ъ» использовались данные оборотной ведомости по счетам бухучета (форма 101) за ноябрь 2008 года 29 банков, входящих в топ-50 по сумме чистых активов. Ноябрьские данные Газпромбанка, Россельхозбанка, МДМбанка и Транскредитбанка были получены от участников рынка. Сбербанк предоставил только данные по темпу роста просрочки в ноябре.



Наибольшими темпами нарушали финансовую дисциплину розничные клиенты Газпромбанка и банка «Уралсиб»: по расчетам «Ъ», их просрочка за ноябрь увеличилась на 29,4% и 26,2% соответственно. Как пояснила начальник департамента по работе с физлицами Газпромбанка Анна Горячева, в данных показателях учитываются кредиты, выданные индивидуальным предпринимателям, а рост просрочки физлиц составил в ноябре 23,8%. «В большой степени он обусловлен задержками зарплат у наших клиентов, о чем они нас письменно извещают», — говорит госпожа Горячева. При этом в ГПБ подчеркивают, что доля просрочки в кредитном портфеле банка остается низкой. В «Уралсибе» указали на аналогичные причины. Как рассказал директор по связям с инвесторами «Уралсиба» Альберт Аветиков, в ноябре из-за сложностей с выплатой зарплат на крупных промышленных предприятиях в отдельных регионах, где расположены филиалы «Уралсиба», клиенты задерживали выплаты по кредитам.



В «Абсолют банке» и БИНбанке просрочка физлиц увеличилась на 20,8% и 16,8% соответственно. Даже в Сбербанке, как сообщили в его пресс-службе, объем просрочки физлиц вырос на 11%. «Это общий тренд по всей российской банковской системе в части ее розничного кредитования», — говорит зампред «Абсолют банка» Олег Скворцов. В БИН-банке сообщили, что стали более активно вести дела по взысканию просрочки.



Несмотря на то что доля просроченной задолженности физлиц в общем кредитном портфеле банков остается сравнительно невысокой, темпы ее увеличения в несколько раз превышают докризисные показатели. С июля по август 2008 года, по данным Банка России, объем просрочки по розничным кредитам в целом по банковской системе увеличивался на 3,5%. В сентябре он ускорился до 6,4%, в октябре — на 1,9%.

КОМПЬЮТЕРЫ ЗАРАЗИЛИСЬ КРИЗИСОМ

Коммерсант, 12 Декабря 2008



Продажи крупнейших российских сборщиков персональных компьютеров (ПК) сильно упали из-за финансового кризиса, сообщила исследовательская компания IDC. Так, продажи настольных ПК лидера отрасли Depo Computers снизились на 32,1%, в то время как у иностранных производителей растут. Участники рынка считают, что по итогам 2009 года иностранцы будут контролировать как минимум половину рынка настольных ПК, в то время как сейчас их доля находится на уровне 15%.



Продажи компьютеров в России в третьем квартале этого года на 33,7% больше аналогичного показателя прошлого года, говорится в сообщении IDC.



Глава Acer в России и СНГ Глеб Мишин считает, что финансовый кризис перекроит рынок настольных ПК. «По итогам следующего года совокупная доля иностранных производителей увеличится как минимум до 50%. Сейчас этот показатель составляет около 15%», — говорит господин Мишин. Он связывает это с тем, что российские сборщики, закупившие комплектующие, рассчитывая на высокий спрос, вынуждены платить за них, в то время как готовый товар не продан. «Иностранцы работают по другим схемам: мы ничего не закупаем заранее», — пояснил Глеб Мишин. Он напомнил, что кризис 1998 года также перестроил российский рынок: «До кризиса крупнейшим сборщиком ПК в России была компания „Вист“, которая не смогла рассчитаться с поставщиками. Та же участь постигла компанию „Стиплер“ и другие», — рассказал господин Мишин.

РОССИИ СОВЕТУЮТ ОБЪЯВИТЬ ДЕФОЛТ

Независимая газета, 12 Декабря 2008



Развивающиеся рынки, в число которых входит и Россия, могут заинтересовать иностранных инвесторов не раньше второй половины 2009 года. С таким прогнозом выступили вчера аналитики крупнейших инвестфондов, работавших на развивающихся рынках. Отечественные экономисты надеются, что хаотические антикризисные меры заменит ясная программа восстановления экономики, которая снова привлечет инвесторов в РФ. Хорошей новостью может стать рост банковских вкладов, о котором заявил Сбербанк в декабре.



Активная распродажа акций продолжится в следующем году на рынках развивающихся стран, утверждает глава отдела развивающихся рынков (emerging markets) лондонского подразделения инвестбанка TD Securities Беат Зигенталер.



«Инвесторы в течение какого-то времени вряд ли будут вкладывать средства в рискованные активы», — заявил эксперт. Он прогнозирует, что отток средств с рынков развивающихся стран продлится в первые месяцы 2009 года, а восстановление начнется во втором полугодии.



Согласно данным агентства Emerging Portfolio Fund Research Global, инвесторы только за последнюю неделю изъяли более 550 млн. долл. из фондов, инвестирующих в акции развивающихся рынков. К концу 2008 года суммарный отток капиталов с развивающихся рынков увеличится до 45 млрд. долл., что практически совпадает с притоком средств на них в 2007 году.



«Сотни миллиардов долларов, которые заморожены сегодня инвесторами, готовы устремиться в те экономики, которые первыми продемонстрируют способность к восстановлению. Если Россия докажет эффективность своей антикризисной программы, то нас ждет быстрый приток инвестиций, в противном же случае мы можем проиграть в посткризисной конкуренции», — считает руководитель департамента стратегического анализа ФБК Игорь Николаев.



Однако пока, по его словам, у России нет ясной антикризисной программы, вместо которой применяются разрозненные и малообоснованные меры.

СВОЕ ЧУЖОЕ

Время новостей, 12 Декабря 2008



Импорт в Россию из стран дальнего зарубежья, а это 85% от всего ввезенного в страну, в ноябре составил 17,3 млрд долл. и сократился в денежном выражении на 19,9% по сравнению с предыдущим месяцем. Таковы данные Федеральной таможенной службы. Причины очевидны: из-за роста курса доллара иностранная продукция дорожает, кроме того, валюты в страну приходит все меньше из-за падения цен на нефть. Поможет ли кризис отечественным производителям в борьбе с импортными конкурентами? С таким вопросом газета «Время новостей» обратилась к экспертам. Их прогнозы таковы: резкое сокращение импорта спровоцирует дальнейшие проблемы в отечественной экономике и негативно отразится как на потребителях, так и на производителях.



Сокращение импорта в Россию впервые в этом году отмечалось в октябре — на 2,5%. От ноября можно ожидать еще большего падения. В годовом же выражении импорт все еще растет: в целом за январь — октябрь 2008 года весь импорт вырос на 44,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достиг в стоимостном выражении 226,63 млрд долларов.



В январе — октябре в товарной структуре импорта из стран дальнего зарубежья на долю машин и оборудования приходилось 56,3%, удельный вес продукции химической промышленности, в том числе лекарств, составил 13,8%, доля импорта продовольственных товаров и сырья для их производства составила 12,5%. 5,2% приходится на импортные металлы и изделия из них. Что касается стран СНГ, то товарная структура импорта в январе — октябре выглядела следующим образом: машины и оборудование — 28,6%, металлы и изделия из них — 22,4%, продовольственные товары — 13,1%, продукция химпрома — 8,7%.



Что касается экспорта, то мы продаем в основном сырье. За январь — октябрь 2008 года экспорт составил 409,42 млрд долл., в том числе 82% этого объема — сырье (нефть, лес, удобрения и т. д.), 4% — (машины и оборудование).



Роль импорта во внутреннем потреблении чрезвычайно велика. А в сравнении с объемами некоторых рынков в стране цифры импорта выглядят просто подавляющими: 75% иностранной продукции на автомобильном рынке, 93% в денежном выражении и 45% в натуральном — на фармацевтическом рынке, мы потребляем 34% импортного мяса от его общего количества и 20% молока. В целом же по итогам 2007 года доля импорта во внутреннем потреблении составила 53%.



Эксперты полагают, что в нынешних условиях сокращение импорта может только усугубить экономическое и социальное положение в стране. Экономисты называют еще несколько необходимых условий для эффективного импортозамещения: наличие достаточных мощностей, соответствующее качество и приемлемая цена отечественных продуктов. А главное, наша экономика пока слишком зависима от иностранной продукции, и слишком резкий переход на «отечественный паек» может лишить нас шансов на развитие.



«Сокращение импорта, с одной стороны, приятно — сокращается спрос на валюту, мы экономим золотовалютные резервы, — говорит Елена Матросова, директор Центра макроэкономического прогнозирования компании „БДО Юникон“.



— Но с другой стороны, этот эффект нивелируется девальвацией национальной валюты, из-за чего мы будем иметь повышение стоимости товаров в рублях». Импортозависимость экономики очень велика, напоминает эксперт, и падение импорта в ближайшей перспективе приведет не к импортозамещению, но к сокращению предложения товаров. «А это станет дополнительным инфляционным фактором, ведь пока внутренний потребительский спрос корректировался незначительно, люди по привычке продолжают тратить накопления», — указывает г-жа Матросова.



Отрицательное воздействие удорожания импорта ощутит и промышленность.



«Рост стоимости импорта приведет в том числе и к росту издержек отечественного производства, зависимого от импортных комплектующих, сырья, что неизбежно вызовет рост цен, который в итоге приведет к сокращению спроса и падению производства», — прогнозирует г-жа Матросова. По ее мнению, не приходится ждать повторения 1998 года, когда после дефолта экономика действительно испытала эффект импортозамещения. «Для этого курс рубля должен упасть в три-четыре раза, но и тогда эффект импортозамещения не гарантирован. У нас просто нет дополнительных недозагруженных мощностей, производители не смогут быстро развернуться», — полагает аналитик.



Игорь Николаев, директор департамента стратегического анализа компании ФБК, указывает на дополнительные препятствия для возникновения положительных последствий от падения импорта.



«Чтобы сработал эффект импортозамещения, надо, чтобы цены на наши товары и услуги реально выигрывали по сравнению с импортными. Но отличие от 1998 года состоит в том, что за прошедшее время внутренние цены выросли», — говорит эксперт. Вполне вероятно, что мы получим ситуацию, когда вздорожает и импорт, и наши собственные товары. «При этом цены на отечественные товары растут еще быстрее, прежде всего из-за выбранного курса на ускоренную индексацию тарифов, — указывает г-н Николаев. — Так что хотя импорт и продолжит сокращаться, но лишь потому, что будет падать общий спрос, люди просто станут меньше покупать».

ОПЕК ПОРАЗИЛА РЫНОК ДИСЦИПЛИНОЙ

Коммерсант, 12 Декабря 2008



Вчера мировой рынок нефти был потрясен новостью о том, что Организация стран — экспортеров нефти (ОПЕК) впервые за последние годы выполнила (хоть и частично) собственные решения о сокращении добычи нефти. После октябрьского решения ОПЕК сократить добычу на 1,5 млн баррелей в день, добыча в ноябре, по данным ценового агентства Platts, сократилась на 950 тыс. баррелей, до 28,16 млн баррелей в сутки (без учета добычи Ирака, на который квоты не распространяются, и Индонезии, которая покинет картель в конце 2008 года). Как сообщил вчера министр нефти Саудовской Аравии Али аль-Наими, в ноябре добыча самого крупного мирового экспортера нефти составила всего 8,493 млн баррелей в сутки. Это выше оговоренной квоты (с 1 ноября квота Саудовской Аравии составляет 8,477 млн баррелей в сутки), однако на 287 тыс. баррелей ниже самого оптимистичного прогноза Международного энергетического агентства, которое полагало, что Саудовская Аравия в очередной раз уклонится от исполнения взятых на себя обязательств.



Несмотря на то что для доведения добычи до оговоренных 27,3 млн баррелей в сутки членам ОПЕК необходимо снизить добычу еще на 852 тыс. баррелей в день, решимость Саудовской Аравии привела к росту нефтяных цен. В ходе вчерашних торгов цена январских фьючерсов на WTI на NYMEX поднялась на $1,95, до $45,47 за баррель, баррель Brent на лондонской ICE подорожал на $2,39, до $44,79 за баррель. Правда, еще одним фактором роста цен на нефть стало решение конгресса США помочь автомобильной промышленности, предоставив ей льготных кредитов на $14 млрд. Тем не менее цены на нефть растут в ожидании новых решений ОПЕК по снижению добычи, которые должны быть приняты на встрече 17 декабря.



Официальные представители ОПЕК пока не раскрывают свои предложения. Однако осведомленные источники утверждают, что речь идет о значительном сокращении. «Нефтяной рынок перенасыщен, и снижение добычи будет немалым», — полагает генсек ОПЕК Абдулла аль-Бадри. «Я недавно по телефону говорил с президентом ОПЕК. Я знаю, что ОПЕК готовит очень серьезные планы по сокращению добычи. Они будут очень, очень существенны», — заявил вчера глава Минэнерго РФ Сергей Шматко. «Мы ожидаем, что 17 декабря произойдет реальное и значительное сокращение добычи, в том числе поддержанное Россией. Если с рынка убрать 2,5 млн баррелей в сутки, то цена будет на уровне $60-80 за баррель», — заявил вчера вице-президент ЛУКОЙЛа Леонид Федун.

НЕФТИ НУЖНО МЕНЬШЕ

РБК daily, 12 Декабря 2008



Эксперты Международного энергетического агентства (МЭА) впервые за четверть века ожидают снижение мирового потребления нефти уже в этом году из-за мирового финансового кризиса. Снижающийся спрос может стать причиной дальнейшего удешевления нефти, и этому процессу не смогут помешать даже действия ОПЕК по сокращению добычи. Аналитики отмечают, что спрос на нефть несколько вырастет в следующем году, после того как пройдет активная фаза финансового кризиса. Однако реальные цифры все равно окажутся ниже ранее сделанных прогнозов МЭА.



Заявления МЭА выглядят угрожающими с учетом того, что за последние два с половиной десятилетия из года в год наблюдался рост мирового спроса на нефть. Последний раз снижение потребления нефти было отмечено в 1983 году после революции в Иране и приостановки нефтедобычи в этой стране. Вследствие чего произошел резкий рост цен на нефть. Развивающиеся страны не смогли поддержать спрос, и из-за нехватки денежной массы им пришлось снизить экономическую активность.



Аналитики считают, что снижение спроса по итогам этого года носит временный характер. Эксперты МЭА рассчитывают, что уже в следующем году произойдет увеличение потребления нефти в мире. В докладе они ссылаются на прогноз Международного валютного фонда, согласно которому начиная со второго квартала 2009 года ожидается постепенный рост мировой экономики. Таким образом, по расчетам МЭА, в следующем году по сравнению с текущим потребление нефти в мире достигнет 86,3 млн барр./день.

МИРОВУЮ ЭКОНОМИКУ ЛИШИЛИ ТОПЛИВА

Коммерсант, 12 Декабря 2008



В опубликованном вчера отчете о рынке нефти Международное энергетическое агентство прогнозирует снижение мирового спроса на нефть, спровоцированное глобальным финансовым и экономическим кризисом, в 2008 году до 85,8 млн баррелей в день впервые с 1983 года. В 2009 году, по оценкам авторов отчета, мировой спрос на нефть, «как ожидается, снова начнет расти — до 86,3 млн баррелей в день». В предыдущем отчете МЭА прогнозировало спрос на нефть в размере 86,2 млн баррелей в 2008 году и 86,5 млн баррелей в 2009 году.



МЭА создано развитыми странами — импортерами нефти. Его основная задача — отслеживать тенденции на рынке углеводородов для государств импортеров. Кроме того, МЭА управляет общими стратегическими запасами нефти, используемыми в кризисных ситуациях.



«В декабре 2008 года предложение продолжит снижаться», — отмечают в МЭА, прогнозируя, что на предстоящем заседании ОПЕК, которое, как ожидается, пройдет 17 декабря в Оране (Алжир), будет принято решение о сокращении добычи нефти на 1-2 млн баррелей в день с целью повлиять на нефтяные цены Экономисты МЭА предполагают, что на сегодняшний день спрос и предложение нефти на мировом рынке сбалансированы, а сокращение с января 2009 года ОПЕК добычи более чем на 1 млн баррелей в день может привести к дефициту нефти (см. график). При этом в МЭА, оценивая потенциальный спрос на нефть, исходят из ноябрьского прогноза МВФ роста мировой экономики в 2009 году в 2,2%.

СТРАНЫ ОПЕК ДОГОВОРИЛИСЬ О НОВОМ СОКРАЩЕНИИ ДОБЫЧИ НЕФТИ — ХЕЛИЛЬ

РИА Новости (rian.ru), 12 Декабря 2008



Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) намерена значительно сократить квоты на добычу «черного золота» в ходе предстоящей 17 декабря встречи в алжирском городе Оран, заявил председатель нефтяного картеля, министр энергетики и шахт Алжира Шакиб Хелиль.



«На встрече в Оране необходимо принять решение о более серьезном сокращении, чтобы уравновесить спрос и предложение», — сказал Хелиль в интервью алжирскому радио.



Глава ОПЕК пояснил, что падение цен на нефть вызвано снижением мирового спроса на топливо в условиях финансового кризиса. Он добавил, что нефть могла подешеветь и до десяти долларов за баррель, если бы ОПЕК не принимала решений о сокращении добычи в сентябре и октябре текущего года.



С июля 2008 года цена нефти опустилась с рекордных 147 долларов за баррель ниже 50 долларов, что вынудило ОПЕК, на долю которой приходится 40% мирового производства «черного золота», начать сокращение добычи сырья. 24 октября было принято решение сократить квоты на 1,5 миллиона баррелей в сутки.

ЦЕНЫ НА НЕФТЬ НА NYMEX В ЧЕТВЕРГ ВЫРОСЛИ НА ФОНЕ ОЖИДАНИЙ СОКРАЩЕНИЯ НЕФТЕДОБЫЧИ ОПЕК

ПРАЙМ-ТАСС (prime-tass.ru), 12 Декабря 2008



За последние пять месяцев цены на нефть упали на 100 долларов, что, в основном, было вызвано опасениями относительно избыточного предложения в условиях охлаждения мировой экономики. В прошлую пятницу котировки нефтяных фьючерсов упали до 4-летнего минимума на отметке 40,50 доллара за баррель.



Внушительный рост цен на нефть в четверг сигнализирует о том, что нефтяной рынок, возможно, достиг дна на уровне 40 долларов. Однако участники рынка сразу предупредили о том, что возможность дальнейшего падения цен сохраняется, учитывая набирающее обороты замедление роста мировой экономики, о чем, среди прочего, говорит то обстоятельство, что число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю 30 ноября-6 декабря достигло самого высокого уровня с 1982 года.



По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже /New York Mercantile Exchange, NYMEX/ котировки январских фьючерсов на легкую малосернистую нефть выросли на 4,46 доллара, или на 10,3 проц, до 47,98 доллара за баррель. Котировки январских фьючерсов на нефть марки Brent на ICE Futures в Лондоне выросли на 4,99 доллара, или на 11,8 проц, до 47,39 доллара за баррель.



Несколько представителей ОПЕК уже заявили, что картель примет решение о значительном сокращении объемов нефтедобычи по итогам своей встречи, которая пройдет 17 декабря в алжирском городе Оран. Как сообщило в четверг агентство Bloomberg, министр нефтяной промышленности Саудовской Аравии Али аль-Наими заявил, что в ноябре Саудовская Аравия сократила добычу нефти до 8,493 млн баррелей в день, что примерно соответствует ее квоте. По мнению участников рынка, эти комментарии свидетельствуют о том, что Саудовская Аравия, крупнейший экспортер нефти в мире, поддерживает усилия ОПЕК, направленные на сокращение добычи.



Участники нефтяного рынка скептически относятся к способности ОПЕК влиять на цены, особенно после того, как предпринятое в октябре сокращение нефтедобычи на 1,5 млн баррелей в день не остановило падение цен. Однако настроения инвесторов улучшаются, учитывая признаки того, что Саудовская Аравия склонна поддержать решение об очередном снижении квот на следующей встрече ОПЕК.

АКЦИИ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКИХ КОМПАНИЙ ПЕРЕОЦЕНИЛИ

Коммерсант, 12 Декабря 2008



На вчерашних торгах инвесторы вели себя более уверенно, что сразу отразилось на объемах торгов. На ФБ ММВБ обороты выросли в сравнении с предшествующим днем почти на 10 млрд руб. и составили 28,8 млрд руб. По итогам торгов индекс РТС вырос на 2,14% и закрылся на отметке 670,28 пункта, индекс ММВБ прибавил 2,64% до отметки 628,88 пункта. Однако, по словам аналитиков, увеличение активности инвесторов и рост котировок носили спекулятивный характер. «В отличие от роста начала октября, когда на рынке акций наблюдался всплеск объемов совершенных сделок, сейчас объемы торгов остаются низкими, что указывает на то, что текущий рост котировок происходит лишь благодаря отсутствию продаж со стороны иностранных инвесторов», — считает аналитик ФК «Открытие» Гельды Союнов.



Основным фактором роста вчерашних торгов стало решение конгресса США поддержать американские автоконцерны. В среду палата представителей конгресса США приняла законопроект о выделении финансовой помощи в размере $14 млрд «большой тройке» — компаниям General Motors, Ford и Chrysler. Под занавес торгов вышли неблагоприятные макроэкономические данные.



По данным министерства труда США, число первичных обращений за пособием по безработице за неделю, завершившуюся 6 декабря, повысилось на 58 тыс. и составило 573 тыс. Эксперты ожидали, что значение этого показателя составит 525 тыс. Однако на российский рынок акций эти показатели не повлияли. «Подъему на рынке не смогла помешать даже неблагоприятная статистика, опубликованная в США, а значит, многие инвесторы настроены на предновогоднее ралли», — подчеркнул заместитель генерального директора ИФ «Олма» Алексей Быстров. По словам начальника аналитического департамента УК «Арбат Капитал» Сергея Фундобного, до католического Рождества остается всего две недели, поэтому большинство крупных инвесторов, скорее всего, уже привели свои портфели в соответствие с той структурой, с которой они хотят закрыть текущий 2008 год.



Лидерами роста вчерашних торгов стали компании нефтегазовой отрасли, спрос на которые вырос не только за счет роста стоимости нефть на мировом рынке, но и благодаря корпоративным новостям. Вчера ЛУКОЙЛ опубликовал отчетность за третий квартал 2008 года, которая оказалась лучше ожиданий по основным показателям. За отчетный период выручка компании составила $32,6 млрд, что на 5% выше консенсус-прогноза.



Показатель EBITDA составил $5,8 млрд, превысив прогнозы аналитиков на 13%. Чистая прибыль превысила прогноз на 7% и составила $3,472 млрд. На фоне высоких результатов акции ЛУКОЙЛа подорожали на 4%. Немного отстали от лидера бумаги «Газпрома», стоимость которых выросла по итогам дня на 2,64%.



При этом бумаги «Газпром нефти» из-за низкой ликвидности подорожали на 8,7%. На фоне роста цен на сырье росли котировки акций и других добывающих компаний, таких как «Норильский никель» и «Полюс Золото», капитализация которых выросла соответственно на 4,6% и 5,8%.

БИРЖЕВАЯ ОПТИМИЗАЦИЯ

РБК daily, 12 Декабря 2008



Кризис на финансовом рынке затронул не только банки и профучастников, но и отразился на инфраструктуре фондового рынка: обороты на двух основных российских торговых площадках — РТС и ММВБ — сокращаются, что не может не отразиться на доходах бирж. В связи с этим на биржах планируется провести оптимизацию расходов. Участники рынка отмечают, что сокращений персонала на биржах избежать не удастся.



По данным РТС, прибыль биржи за девять месяцев 2008 года составила 111 млн руб., что почти вдвое выше показателя прошлого года. По словам Романа Горюнова, по итогам 2008 года биржа «ожидает прибыль не меньше, чем в прошлом году». «Мы, конечно, задумываемся об оптимизации некоторых расходов», — признает Роман Горюнов. В частности, могут быть сокращены расходы на рекламные кампании, участие в конференциях, командировки сотрудников и представительские расходы. «Также рассматривается оптимизация затрат на персонал в части повышения эффективности работы», — говорит Роман Горюнов, отмечая, что у биржи нет необходимости в сокращении сотрудников: «Такая работа не проводится и не планируется».



Однако источник, знакомый с ситуацией на бирже, сообщил РБК daily, что РТС уже провела оптимизацию затрат на персонал, сократив около 30 человек, выплатив им по четыре зарплаты. По данным РБК daily, в РТС работает порядка 350 — 370 сотрудников.



В группе ММВБ РБК daily сообщили, что доходы группы снизились во втором полугодии текущего года, хотя и незначительно — по сравнению с первым полугодием на 3,5%, «что не может свидетельствовать о „катастрофическом“ снижении доходов». Доходы ММВБ зависят от стоимости обращаемых активов и представляют из себя оборотные комиссии.



На бирже сообщили, что в части доходов кризис влияет на рынки группы разнонаправленно: когда снижаются обороты фондового рынка (ФБ ММВБ), растут валютный, денежный и госбумаг (ЗАО ММВБ, в акционерах которого состоит Банк России).



Как сообщил источник на рынке, ММВБ уже сейчас планирует провести сокращение порядка 50 человек. С учетом того, что в группе работает около 800 человек (данные РБК daily), сокращение затронет 6% штата. По словам источника, ранее планировалось сократить 50 сотрудников с начала года, сейчас решено уволить только 10 — 15 человек, остальных позже. «Списки еще не готовы, но уже понятно, что первая волна сокращений коснется отдела информационных технологий и отдела маркетинга», — говорит собеседник РБК daily.

АИЖК ВОССТАНАВЛИВАЕТ ИПОТЕЧНЫЙ РЫНОК

Коммерсант, 12 Декабря 2008



Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) после нескольких месяцев перерыва начало активно рефинансировать ипотечные кредиты. Чтобы сократить сроки выкупа ссуд и освободить балансы банков, АИЖК направляет средства напрямую банкам, минуя посредников. Банки, ранее закрывавшие ипотечные программы, возобновляют кредитование в расчете на средства АИЖК.



Согласно еженедельному отчету АИЖК, с 24 по 28 ноября агентство рефинансировало 1,247 тыс. закладных, что на 23% больше, чем за весь октябрь. Если в октябре объем рефинансирования составил чуть более 1 млрд руб., то за последние четыре дня ноября было выкуплено закладных на сумму свыше 1,3 млрд руб. В АИЖК поясняют, что сейчас в экстренном порядке осваивают предоставленный в конце ноября Сбербанком кредит на сумму 5 млрд руб. Кредит был предоставлен АИЖК Сбербанком под гарантии получения 60 млрд руб., выделенных правительством на увеличение капитала АИЖК для расширения объема рефинансирования в условиях кризиса и закрытия внешних финансовых рынков (см. «Ъ» от 7 ноября).

ДЕВЕЛОПЕРЫ НЕ МОГУТ НАБРАТЬ ОБОРОТ

Коммерсант, 12 Декабря 2008



Крупнейшие застройщики массового жилья Москвы ушли в минус задолго до кризиса



Еще до кризиса деятельность четырех крупнейших застройщиков — «Главмосстроя», группы ПИК, СУ-155 и «Мосстроймеханизации-5» (МСМ-5), — контролирующих около 70% столичного рынка жилья экономкласса, была убыточной. Их совокупные долги к лету достигли 318,54 млрд руб., что в пять раз больше их собственного капитала, подсчитали аналитики ОРСИ. Раньше, когда не было проблем с ликвидностью, подобная схема ведения бизнеса считалась нормальной. Теперь компании не могут погасить имеющиеся задолженности и вынуждены продавать квартиры с большим дисконтом.



Анализ денежных потоков за 2005—2007 годы четырех крупнейших застройщиков жилья экономкласса в Москве — группы ПИК, СУ-155, «Главмосстроя» и МСМ-5 — свидетельствует об убыточности их текущей деятельности, говорится в исследовании биржевой системы по купле-продаже долговых обязательств девелоперов ОРСИ (25% принадлежит корпорации «Ростехнологии»). Исследование ОРСИ сделано на основе финансовых отчетностей, представленных компаниями Росстату. В наиболее сложной ситуации оказались ПИК и СУ-155, у которых на конец 2007 года чистый денежный поток оказался отрицательным — 61,09 млрд руб. и 50,2 млрд руб. соответственно.

«СИСТЕМА-ГАЛС» ДЕШЕВЕЕТ

Ведомости, 12 Декабря 2008



Впервые публичная девелоперская компания призналась, что стоимость ее портфеля проектов из-за кризиса может снизиться как минимум на 15%. Последнюю независимую оценку портфеля проектов и объектов «Система-галс» компания C&W/S&R проводила 1 июля 2008 г., говорится в сообщении компании. Тогда портфель был оценен в $3,7 млрд. «В свете быстро ухудшающейся ситуации на рынке „…“ компания полагает, что данная оценка портфеля не отражает его текущей стоимости», — говорится в сообщении. Компания считает, что рыночная цена премиальных проектов могла уменьшиться на 15-20%, остальных — еще существеннее. Новую оценку портфеля C&W/S&R сделает в начале 2009 г., сколько сейчас может стоить портфель «Система-галс», представитель компании сказать затруднился.



Партнер C& W/ S& R Тим Миллард уточняет, что снижение стоимости портфеля касается не только «Система-галс», а всех девелоперских компаний. По его оценке, проекты большинства девелоперских компаний потеряли в цене в среднем 20%.

«МАГНИТКА» НЕ ПРИТЯГИВАЕТ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ

Коммерсант, 12 Декабря 2008



Магнитогорский меткомбинат (ММК) раскрыл подробности производственной программы и финансовые прогнозы в период кризиса. В ноябре — декабре ММК снизил выпуск стали на 63%, выручка по итогам года должна вырасти всего на 27%. Более того, исходя из оценки годовой EBITDA margin, работать в кризисном четвертом квартале комбинат будет с нулевой рентабельностью по EBITDA. Аналитики считают эту ситуацию общей для отрасли.



Вчера ММК отчитался по МСФО за январь — сентябрь. Выручка компании за отчетный период выросла на 49% — до $9,182 млрд, чистая прибыль — на 42%, до $1,483 млрд, EBITDA — на 41%, до $2,673 млрд. Председатель совета директоров и основной бенефициар ММК Виктор Рашников, слова которого приводятся в сообщении компании, отметил высокую рентабельность производства комбината в течение первых девяти месяцев из-за «рекордных цен на сталь и благоприятных рыночных условий». По его прогнозу, это позволяет ММК рассчитывать на хорошие показатели за весь 2008 год.



В то же время в ходе телефонной конференции президент по финансам и экономике ММК Олег Федонин впервые уточнил цифры снижения объемов производства комбината. В ноябре — декабре ММК выпустит по 420 тыс. тонн стали. Это на 47% меньше, чем в октябре, и на 63% меньше, чем в сентябре. Топ-менеджер уточнил, что компания в условиях кризиса откажется от производства полуфабрикатов и сконцентрируется на выпуске продукции с глубокой переработкой, цены на которую «упали меньше всего».



В результате по итогам года в ММК прогнозируют рост выручки только на 27%, до $10,4 млрд. Металлурги уже говорят не о росте прибыли, а том, чтобы «остаться в прибыльной области, несмотря на трудности». По оценкам господина Федонина, EBITDA margin составит 26%, то есть сама EBITDA — порядка $2,7 млрд. Таким образом, в кризисный четвертый квартал ММК будет работать фактически с нулевой рентабельностью.



Финансовый директор ММК Юрий Бодяев добавил, что комбинат планирует снизить капвложения в 2008 году с запланированных $2 млрд до $1,1 млрд. По его словам, также пересматривается инвестиционная программа на 2009 год, где приоритетным останется проект строительства стана-5000, а остальные проекты будут перенесены на более поздний период.



Одновременно у ММК сохраняются проблемы с получением денег за свою продукцию. Дебиторская задолженность комбината увеличилась до 23 млрд руб., из которых примерно половина приходится на трубников и автопроизводителей. Совокупный долг ММК на конец третьего квартала составил $1,478 млрд, краткосрочный долг, включая текущую часть долгосрочного долга, — $1,220 млрд. В октябре ММК привлек в зарубежных банках краткосрочный синдицированный кредит на год на сумму $260 млн по ставке LIBOR+1,46%, который обеспечен акциями ММК Atakas (СП ММК и Atakas Group). Привлеченные средства планируется направить на строительство металлургического комплекса в Турции (площадки в Искендеруне и Стамбуле).

ПРИЕХАЛИ ЗА «КАМАЗОМ»

Ведомости, 12 Декабря 2008



Сегодня Daimler Trucks должна подписать с «Тройкой диалог» соглашение о покупке 10% акций «Камаза», рассказали «Ведомостям» три источника, близких к акционерам завода. Один из них утверждает, что цена пакета выше рыночных котировок ($88 млн). Другой уверяет, что сумма сделки составит не менее $150 млн. Еще один собеседник «Ведомостей» говорит, что соглашение предусматривает последующее увеличение пакета Daimler до 42%. Подтвердить эту информацию «Ведомостям» вчера не удалось. Но еще в конце ноября председатель совета директоров «Российских технологий» Сергей Чемезов сообщил, что Daimler, планировавшая купить 42% «Камаза», из-за кризиса претендует лишь на 10%, но намерена увеличивать пакет.



Представитель Daimler сказал, что компания до конца года выберет, покупать долю в «Камазе» или строить собственный завод. Представители



«Тройки диалог», «Российских технологий» и российского офиса Daimler от комментариев отказались. При этом представители госкорпорации и российского офиса Daimler пригласили сегодня корреспондента " Ведомостей « на пресс-конференцию с участием члена правления Daimler Trucks Андреаса Реншлера, посвященную „стратегическим планам компании на российском рынке“. В мероприятии будут участвовать также представители „Камаза“ и „Тройки диалог“, рассказали источники, близкие к этим компаниям.



Daimler 5 декабря подала заявку в антимонопольное ведомство Германии на покупку доли в „Камазе“, но не раскрыла размер пакета. А начальник управления российской ФАС Алексей Ульянов сказал „Ведомостям“, что 8 декабря в службу пришло письмо от Daimler с вопросом, обязана ли компания получать ее одобрение для покупки 10% „Камаза“. ФАС ответила, что нет.



Ранее Чемезов говорил, что Daimler не устроила цена пакета, о которой стороны договорились до кризиса ($2 млрд за 42%). По его словам, стороны обсуждали среднюю цену между прежней и рыночной (диапазон — $88-480 млн за 10%). Сегодня рыночная цена пакета на ММВБ — всего 2 млрд руб. (около $78,8 млн). Аналитик ИК „Метрополь“ Михаил Пак считает, что $150 млн за 10% — адекватная цена для Daimler. Ведь стратегическое партнерство с „Камазом“ экономит для концерна деньги и время, которые он потратил бы на строительство собственного завода и разворачивание дилерской и сервисной сети. Аналитик „ВТБ капитала“ Елена Сахнова полагает, что справедливая стоимость „Камаза“ — около $2 млрд. Она допускает, что 10% могут быть проданы за $130-150 млн, но при условии, что Daimler доплатит в случае хороших показателей в последующие годы.-

ПОТЕРИ РЖД

Ведомости, 12 Декабря 2008



РЖД придется сократить инвестпрограмму на следующий год. Возможно, на треть — до 300 млрд руб.



Размер инвестпрограммы РЖД на 2009 г. может быть снижен на 15- 30%, сказала „Ведомостям“ министр экономического развития Эльвира Набиуллина. А председатель совета директоров монополии Александр Жуков вчера заявил, что совет уже 16 декабря рассмотрит уточненный финплан. Может быть скорректирован прогноз по доходам, а также по объемам перевозок, утверждает он.



Прежний инвестплан — 432 млрд руб. — совет директоров РЖД утвердил в сентябре, потом его одобрило и правительство. Тогда предполагалось, что объем грузоперевозок РЖД в 2009 г. упадет только на 6%, а доходы от них снизятся на 75 млрд руб. Но уже в ноябре монополия перевезла на 20% меньше грузов, а прогноз на декабрь — уже минус 28%.

NEWSWEEK СТАНЕТ ТОНЬШЕ

Коммерсант, 12 Декабря 2008



Вчера стало известно о том, что со следующего года журнал Newsweek, принадлежащий американскому издательству The Washington Post Company, уменьшится в объеме и часть сотрудников редакции журнала будет сокращена. Об этом сообщила вчера The Wall Street Journal со ссылкой на осведомленные источники.



На сколько рабочих мест будет сокращен штат компании, пока неизвестно. Кроме того, журнал планирует сократить тарифную базу, то есть количество экземпляров, которое издательство обязуется продать, заключая договор с рекламодателями. Сейчас тарифная база Newsweek составляет 2,6 млн экземпляров, но в следующем году она может уменьшиться до 1 млн экземпляров. По мнению собеседников The Wall Street Journal, в результате этих изменений количество подписчиков Newsweek уменьшится.

ПИВА НЕТ

Ведомости, 12 Декабря 2008



Пивоваренная компания „Сан инбев“, производитель „Клинского“, с 15 декабря останавливает производство на заводе в Пушкине под Санкт-Петербургом, рассказал представитель компании Илья Лысенко. Таким образом компания надеется сэкономить на логистических и производственных затратах, объясняет он. Завод останется в собственности компании, но производство планируется перераспределить между другими предприятиями компании. Таким образом, общие объемы отгрузок останутся прежними, говорит Лысенко.



Завод в Пушкине, рассчитанный на производство 2,3 млн гектолитров в год, — не самый крупный из 10 предприятий „Сан инбев“. Например, мощность омского завода — до 8,3 млн гектолитров. В Пушкине разливались марки „Тинькофф“, „Т“, „Текиза“ и ZOOOM, „Сан инбев“ выкупила завод у ООО „Интербир“ Олега Тинькова в 2005 г. Представитель AnheuserBusch InBev (владеет „Сан инбев“) переадресовал вопросы „Ведомостей“ к российской „дочке“, добавив, что об остановке завода знают, но решение принималось в России.

„ТРОЙКА ДИАЛОГ“ И „РЕНЕССАНС КАПИТАЛ“ ПРОШЛИ ПЕРЕОЦЕНКУ

Коммерсант, 12 Декабря 2008



Международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s (S&P) снизило вчера рейтинги двум крупнейшим российским инвесткомпаниям — „Тройке Диалог“ и „Ренессанс Капиталу“. Причиной этого стала „ухудшающаяся операционная среда“, которая приводит к снижению прибыли. Участники рынка уверены, что снижение рейтингов не отражает реальной ситуации в обеих компаниях.



Долгосрочный корпоративный рейтинг „Тройки“ снижен с „BB-“ до „B+“, по национальной шкале — с ruAAдо ruA, прогноз по рейтингам изменен со „стабильного“ на „негативный“. Рейтинг „Ренессанс Капитала“ снижен с „ВВ-“ до „В+“, прогноз „стабильный“. „Снижение рейтингов отражает ухудшающуюся операционную среду, которая приводит к снижению объемов бизнеса и фондирования и как результат к снижению прибыльности“, — обосновывает позицию S&P аналитик агентства Екатерина Трофимова.



В группу компаний „Тройка Диалог“ входят инвесткомпания, управляющая компания и фонд прямых и венчурных инвестиций Troika Capital Partners. Структура собственности не раскрывается, однако, по неофициальным данным, 60% акций принадлежит президенту группы Рубену Варданяну, остальные акции распределены между топ-менеджерами.



„Ренессанс Капитал“ — созданная в 1995 году инвестиционно-банковская группа. Специализируется на сделках с акционерным и долговым капиталом, а также на торговле ценными бумагами. Основные акционеры — Михаил Прохоров (50% минус одна акция) и „Ренессанс групп“ (владельцы Стивен Дженнингс и топ-менеджеры компании).



„Тройка Диалог“ до последнего времени оставалась одним из немногих представителей финансового сектора, чьи рейтинги оставались без изменений, несмотря на кризис. S&P стало вторым агентством, понизившим рейтинги „Ренессанс Капитала“ за последние три месяца. В сентябре сразу после покупки доли в банке Михаилом Прохоровым агентство Fitch Ratings снизило индивидуальный рейтинг с „C/D“ до „D“, а также изменило прогноз по долгосрочному рейтингу со „стабильного“ на „негативный“. Тогда же агентство Moody’s поместило долгосрочный рейтинг эмитента в иностранной и местной валюте Ba3 „Ренессанс Капитал“ на пересмотр с возможным понижением.

БОЛЕЗНЬ ПРОГРЕССИРУЕТ

Время новостей, 12 Декабря 2008



Торговый дефицит США неожиданно вырос в октябре на фоне падения объема экспорта, сигнализируя таким образом, что стагнация американской экономики происходит быстрее, чем ожидалось. По данным министерства торговли страны, размер отрицательного сальдо торгового баланса в октябре по сравнению с сентябрем увеличился на 1,1%, до 57,2 млрд долл. Рост торгового дефицита произошел вопреки ожиданиям аналитиков, прогнозировавших его сокращение до 53,5 млрд долл.



Последствия финансового кризиса замедляют экономический рост в государствах Европы, Азии и Латинской Америки: США не могут рассчитывать на рост доходов от продаж в этих регионах, компенсируя таким образом рецессию в своем строительном секторе и промышленности, рассуждают аналитики. По прогнозам Международного валютного фонда, в 2009 году падение ВВП Японии составит 0,2%, а еврозоны — 0,5%. „Торговые потоки США сигнализируют о быстром замедлении в глобальной экономике“, — отметила главный экономист Tullet Prebon Plc. Елена Комилева. — Болезнь кредитного кризиса „подхватывает“ все больше стран».



Согласно информации минторговли США, снизились экспорт и импорт — оба показателя, формирующие торговый баланс. Первый упал на 2,2%, до 151,7 млрд долл., на фоне значительного снижения спроса на американские товары. Второй снизился на 1,3%, до 208,9 млрд долл., фактически до уровня марта 2008 года. При этом вопреки понижательному тренду Китай, один из крупнейших импортеров США, в октябре увеличил объем ввозимых в Новый Свет товаров до рекордной отметки — 28 млрд долл. (месяцем раньше КНР поставила в США продукции на 27,8 млрд долларов).

КИТАЮ УГРОЖАЕТ ПАДЕНИЕ ЦЕН

Коммерсант, 12 Декабря 2008



Вчера Китай опубликовал параметры инфляции в ноябре в годовом исчислении — по данным государственного статуправления, она составила 2,4% по сравнению с ноябрем 2007 года. Инфляция с января по ноябрь 2008 года составила 6,3%. Темпы инфляции, не учитывающей стоимость продовольствия, замедлились до 0,6% в годовом исчислении в ноябре с 1,6% в октябре. Цены на потребительские товары в период с октября по ноябрь снизились на 0,8%.



«Мы определенно движемся по направлению к дефляции в Китае. Вероятно, это произойдет в первые шесть месяцев следующего года», — сказал Reuters Глен Магуайр, главный экономист по Азиатско-Тихоокеанскому региону Societe Generale в Гонконге. «Китай в следующем году может столкнуться с дефляцией, и правительство пытается предотвратить эту угрозу, — подтвердил Bloomberg Исаак Мень, старший экономист пекинского подразделения BNP Paribas SA. — Инфляция больше не является проблемой для политиков; глобальная рецессия и спад рынка недвижимости вызвали снижение спроса на промышленные товары». Значительное замедление инфляции с начала 2007 года вызвано сокращением темпов роста цен на продовольствие. В ноябре он составил 5,9%, хотя еще в феврале 2008 года продукты питания подорожали на 23,3%. Ожидается, что китайский нацбанк в ближайшие недели может пойти на дальнейшее снижение ключевых процентных ставок (27 ноября ставка по депозитам уже была снижена до 2,52%).

ГЕРМАНИЯ НЕ ЖЕЛАЕТ ПЛАТИТЬ

РБК daily, 12 Декабря 2008



Вчера в Брюсселе открылся очередной саммит Евросоюза. В течение двух дней главы 27 стран ЕС будут обсуждать меры по борьбе с финансовым и экономическим кризисом. Еврокомиссия настаивает на выделении на антикризисные нужды крупнейшей суммы госвливаний в экономику за послевоенную историю Европы — 200 млрд евро, или около 1,5% ВВП сообщества. Германия против.



Подготовленный Еврокомиссией план «перезапуска» экономики поддерживают Париж и Лондон. С его критикой выступает Германия, которая предлагает сократить использование госсредств и активизировать налоговые механизмы. Министр финансов ФРГ Пеер Штайнбрюк подверг страны ЕС критике за то, что они поспешно и необдуманно принимают планы экономической помощи.



По его мнению, рецессия неизбежна и правительства должны прекратить негласное соревнование по объему выделенной помощи. "В какой-то момент позицию Брюсселя и других официальных органов можно было выразить словами: «Мы сейчас собираемся тратить очень много, не думая об эффективности. А поскольку траты так велики, то пусть за них заплатит Германия, потому что у нее есть деньги», — сказал Штайнбрюк. При этом особенно резко он раскритиковал премьер-министра Великобритании Гордона Брауна, политика которого, по словам главы финансового ведомства Германии, может обременить страну долгами на поколение вперед.



«Саммит ЕС — удачный случай продемонстрировать себя с лучшей стороны, — считает эксперт берлинского Общества по изучению внешней политики Ян Техау. — Все вопросы, в том числе экономика, лишь повод для того, чтобы сделать ряд язвительных заявлений в адрес коллег. Особенно это касается лидеров Старой Европы. Финансовый кризис действительно серьезное испытание, поэтому любое действие политики тщательно прорабатывают». По мнению эксперта, г-н Штайнбрюк говорит от лица Ангелы Меркель, которая сейчас имеет хороший шанс, чтобы стать действительным лидером континента, оставив позади исторических конкурентов в лице Великобритании и Франции.



Чем закончится скандальная ситуация, станет понятно уже сегодня. Причем, скорее всего дебатировать в основном будут Франция, Германия и Британия. Источник РБК daily в румынской делегации рассказал, что им открыто дали понять, чтобы в разговор особо не вмешивались. «Возможно, лидеры Старой Европы не желают повторения ситуации с Польшей, когда из-за поведения польских лидеров работа саммита была практически парализована», — говорит собеседник газеты.

ПОДДЕРЖАТЬ СОСЕДА

РБК daily, 12 Декабря 2008



Правительство Японии решило расширить рамки соглашения с Южной Кореей, направленного на поддержку ликвидности и курса местной валюты. По данным японских СМИ, Токио может предоставить соседу кредитные линии на своповых условиях в общей сложности на 2,8 трлн иен (30 млрд долл.). Не исключено, что аналогичную помощь Сеулу окажет и Пекин. Эти соглашения могут быть подписаны в ходе встречи руководителей Китая, Японии и Кореи уже завтра.



В настоящее время Токио имеет две своп-линии с Сеулом: доллар — вона (на 10 млрд долл.) и иена — вона (эквивалентную 3 млрд долл.). Сейчас ведутся переговоры об увеличении иеновых заимствований, что позволит южнокорейскому Минфину покупать доллары, а затем на них скупать на внутреннем рынке воны. Правда, вчера официальные представители финансовых властей Кореи информацию о достижении договоренностей так и не подтвердили.



Экономика Южной Кореи находится в крайне опасном положении из-за жесточайшего кредитного кризиса и падения экспорта. В ноябре валютные резервы страны сократились еще на 11,7 млрд долл., до 200,5 млрд долл., что является рекордно низким показателем почти за последние четыре года. В течение последних 11 месяцев вона подешевела на 30% по отношению к доллару. Южнокорейский Центробанк вчера был вынужден вновь снизить основную учетную ставку с 4% до рекордных 3% в попытке оживить финансовый сектор и остановить сползание экономики в первую после 1998 года рецессию. Валютный рынок положительно отреагировал на этот шаг: вона укрепилась на 3,6%. Однако правительству все еще требуются значительные средства для валютных интервенций. Кроме того, власти ранее приняли антикризисный план, который предусматривает вливания в экономику дополнительно 14 трлн вон (10 млрд долл.) в 2009 году.



Финансовую помощь соседу готовится расширить и Китай.

$14 МЛРД И НИ ЦЕНТОМ БОЛЬШЕ

Газета, 12 Декабря 2008



В ночь со среды на четверг по московскому времени нижняя палата конгресса США приняла решение одобрить выделение государственной помощи трем оказавшимся на грани банкротства американским автопроизводителям — General Motors, Ford и Chrysler.



Как передает Bloomberg, законопроект о предоставлении госкредитов на сумму $ 14 млрд одобрили 237 представителей нижней палаты конгресса, тогда как 170 высказались против.



Для того чтобы разработанный демократами закон по спасению американского автопрома был принят, необходимо одобрение сената США, члены которого настроены довольно скептично. Для принятия закона необходимо 60 голосов из 100, а демократы располагают лишь 49 — 50 голосами. Очевидно, что соотношение сил изменится в январе, после вступления в должность нового президента США Барака Обамы, который активно выступал за поддержку американского автопрома, однако ждать января концерны не могут. Сенат намеревается детально рассмотреть законопроект в предстоящий четверг.



По мнению ведущего эксперта УК «Финам Менеджмент» Дмитрия Баранова, вероятность одобрения законопроекта сенатом — 50 на 50. "Вполне возможно, что голосование по нему будет уже после Рождества и Нового года, когда станут известны предварительные итоги 2008 года и изменится расклад сил в сенате " , — говорит аналитик. Если же голосование будет уже в 2009 году, вероятность принятия законопроекта повышается.

РАВНЕНИЕ НА 1970-Й

Время новостей, 12 Декабря 2008



Мировой кризис вернул за черту бедности 155 млн человек



Глобальные экономические перспективы на 2009 год, а именно так называется новый доклад Всемирного банка, выглядят довольно мрачно. Эксперты банка нанесли сокрушительный удар по надеждам тех, кто полагал, что мировой финансовый кризис окажется не таким уж разрушительным. Экономический рост, прогнозируют специалисты ВБ, в будущем году будет наименьшим с 1970 года. А объемы мировой торговли пойдут на спад впервые с 1982 года.



Зато прогнозы по ценам на нефть у Всемирного банка оказались самыми высокими из всех обнародованных до сих пор. Среднегодовая цена на нефть, по версии ВБ, составит 75 долл. в будущем году, а цены на продовольствие снизятся в среднем на 23%. Тем не менее, уверены в банке, главной задачей которого является борьба с мировой бедностью, больше всего от кризиса пострадают именно развивающиеся страны.



«Им приходится преодолевать последствия двух масштабных внешних потрясений — сначала резко подорожали продукты питания и топливо, а затем произошел финансовый кризис, который испытывает на прочность банковские системы и грозит сокращением рабочих мест по всему миру», — говорит старший вице-президент банка по экономике развития Джастин Лин. По расчетам экспертов, кризис привел к тому, что уже в этом году более от 130 млн до 155 млн человек по всему миру вновь вернулись за черту бедности.



С другой стороны, в докладе содержится вывод, что богатые полезными ископаемыми страны на этот раз распоряжались сверхдоходами от недавнего сырьевого бума более разумно, чем раньше. Это должно помочь им легче пережить снижение цен.



В более сложном положении окажутся страны, где полезные ископаемые были обнаружены недавно, а также те, что чрезмерно полагались на банковские кредиты. Это объясняется тем, что со снижением цен на сырьевые товары прибыль многих компаний сокращается, в то же время процентные ставки растут, и когда приходит время возвращать кредиты, резко возрастают расходы на их обслуживание.



Авторы доклада прогнозируют, что в 2008 году мировой ВВП вырастет на 2,5%, а в 2009 году все-таки тоже вырастет, но на 0,9%. В развивающихся странах темпы экономического роста также снизятся и составят в будущем году 4,5%, а в странах с высоким уровнем доходов будет наблюдаться отрицательный рост экономики. В России, по прогнозам ВБ, темпы экономического роста в будущем году составят 3%.



Согласно прогнозам, объемы мировой торговли сократятся в будущем году на 2,1%, что означает существенное снижение экспорта из развивающихся стран. Кроме того, ужесточение условий кредитования и общая неопределенность приведет к сокращению роста инвестиций. В развитых странах ожидается снижение объема инвестиций на 1,3%, а в развивающихся — прирост всего на 3,5% по сравнению с 13% в 2007 году.

ЛИДЕРЫ СТРАН ЕС ПРИШЛИ К ЕДИНОМУ МНЕНИЮ ОТНОСИТЕЛЬНО ПЛАНА ПОДДЕРЖКИ ЭКОНОМИКИ БЛОКА.

РИА РосБизнесКонсалтинг (rbc.ru), 12 Декабря 2008



Лидеры стран Евросоюза пришли к единому мнению относительно плана поддержки экономики блока объемом 200 млрд евро. Как сообщил премьер-министр Бельгии Ив Летерм, соглашение, текст которого появится в ближайшие дни, получено, передает Reuters.



Напомним, 26 ноября 2008г. исполнительный орган Европейского союза — Еврокомиссия (ЕК) представила антикризисный план поддержки европейской экономики объемом 200 млрд евро, или 1,5% от всего ВВП Евросоюза. Представленная программа состоит из двух частей. Во-первых, это краткосрочные меры, направленные на сохранение рабочих мест, повышение спроса и укрепление потребительского доверия. Во-вторых — «умные инвестиции», имеющие своей целью укрепление роста и поддержку благосостояния в долгосрочной перспективе. Из указанной суммы 170 млрд евро выделят государства-члены ЕС, и еще 30 млрд евро придется на долю общеевропейского бюджета.



По мнению ЕК, ей удалось представить документ, который не навязывает одинаковый подход всем государствам-членам и одновременно представляет собой единый для всего блока скоординированный ответ на разразившийся кризис. Каждого члена ЕС Еврокомиссия призывает предпринять масштабные меры, которые будут полезными как для жителей конкретного государства, так и для Евросоюза в целом. Принятый план, отмечается в сообщении ЕК, будет развивать и ускорять реформы, которые уже были заложены в Лиссабонском соглашении (общеевропейский договор, как ожидается, должен заменить провалившийся на голосовании проект Конституции ЕС). Главной задачей пакета экономических стимулов провозглашена защита европейских граждан от кризиса и его худших последствий.



Под «умными инвестициями», в свою очередь, подразумеваются вложения в развитие новых перспективных технологий — таких, например, как разработка экологически чистых автомобилей, энергоэффективных зданий и т. п. Средства будут вкладываться также в переобучение людей, а также в увеличение эффективности производства.

BANK OF AMERICA СОКРАТИТ ДО 35 ТЫС. СОТРУДНИКОВ НА ФОНЕ СЛИЯНИЯ С MERRILL LYNCH.

РИА РосБизнесКонсалтинг (rbc.ru), 12 Декабря 2008



Один из крупнейших банков США, Bank of America Corp., намерен сократить до 35 тыс. сотрудников в течение следующих трех лет на фоне слияния с американским инвестиционным банком Merrill Lynch & Co. Как сообщается в официальном пресс-релизе компании, дополнительным стимулом для увольнений является мировой финансовый кризис.



Напомним, 5 декабря с.г. акционеры Merrill Lynch одобрили сделку по приобретению компании американским розничным банком Bank of America. Завершение сделки намечено на I квартал 2009г. В октябре с.г. сделка была одобрена Федеральной торговой комиссией США. Сообщалось также, что сделка, сумма которой составляет 34,9 млрд долл., будет полностью профинансирована за счет обмена акциями — Bank of America обменяет свои акции на акции Merrill Lynch в соотношении 0,8595 к одному.



Bank of America Corp. объявил о покупке Merrill Lynch & Co. 15 сентября 2008г. Отмечалось, что положительное влияние на прибыльность объединенной компании сделка, как ожидается, окажет к 2010г. По условиям сделки, три нынешних директора Merrill Lynch войдут в состав совета директоров Bank of America. Объединение с Merrill Lynch позволит Bank of America сделать свое брокерское подразделение крупнейшим в мире: со штатом в 20 тыс. финансовых консультантов и клиентскими активами под управлением на 2,5 трлн долл.



Один из крупнейших инвестбанков в США (общее количество сотрудников составляет более 63 тыс. человек) Merrill Lynch стал одной из самых крупных жертв ипотечного кризиса в США среди инвестиционных банков. С начала кризиса ипотеки категории subprime банку пришлось списать в чистый убыток активы на более чем 30 млрд долл.



Bank of America занимает второе место среди банков США по размеру активов. Банк имеет широкую сеть отделений в США (более 2,6 тыс.), на его долю приходится 10% всех депозитов в стране. Кроме того, Bank of America располагает сетью дочерних банков и подразделений в более чем 20 странах мира. Основным профилем банка являются инвестиционно-банковская деятельность, работа на фондовых рынках, регулирование денежных операций на мировом рынке, игра на товарной и валютной биржах, а также на рынке деривативов. Кроме того, банк занимается финансовыми консультациями юридических лиц, инвесторов, финансовых институтов и государственных организаций по всему миру.

СЕНАТ США ЗАБЛОКИРОВАЛ ЗАКОНОПРОЕКТ О ВЫДЕЛЕНИИ 14 МЛРД ДОЛЛ. АВТОПРОИЗВОДИТЕЛЯМ.

РИА РосБизнесКонсалтинг (rbc.ru), 12 Декабря 2008



Сенат США заблокировал законопроект о выделении 14 млрд долл. для финансовой поддержки американских автопроизводителей. Свою поддержку инициативе не оказала Республиканская партия, передает Associated Press.



Американское автомобилестроение находится в глубоком кризисе, который усугубился из-за дефицита ликвидности. General Motors, Ford и Chrysler просят у правительства немедленно выделить им кредит в размере 25 млрд долл. General Motors утверждает, что без правительственного кредита может остаться без оборотных средств уже к концу текущего года. Однако администрация президента США Джорджа Буша не спешит выделять деньги автопроизводителям и не исключает банкротства крупнейших компаний. Ряд республиканцев считают, что автопроизводители оказались в бедственном положении по собственной вине и не должны претендовать на средства, предназначенные для стабилизации финансового сектора.

АМЕРИКАНСКАЯ SUN MICROSYSTEMS ПЛАНИРУЕТ ЗАКРЫТЬ СВОЙ ЗАВОД В ШОТЛАНДИИ.

РИА РосБизнесКонсалтинг (rbc.ru), 12 Декабря 2008



Американская софтверная компания Sun Microsystems планирует закрыть свой завод в Шотландии. Такой шаг входит в план по уменьшению объемов производства компании по всему миру. Как отметили представители Sun Microsystems, вследствие закрытия завода работы лишаться от 120 до 135 человек. Они также отметили, что другие подразделения компании в Шотландии не пострадают, передает Associated Press.



В середине ноября 2008г. Sun Microsystems объявила о намерении сократить до 6 тыс. сотрудников, или 18% персонала по всему миру. Данные меры обусловлены резким снижением объема продаж в связи с мировым финансовым кризисом. Сокращение штата позволит компании ежегодно сокращать издержки на 700-800 млн долл.

К ТОЧКЕ НЕВОЗВРАТА

Ведомости, 12 Декабря 2008



Михаил Касьянов: «Еще год назад в своих выступлениях перед гражданами я подробно излагал, что ждет нашу страну и ее экономику в самой ближайшей перспективе. Тогда российские власти в горячке престолонаследия не хотели даже обращать внимания на эти прогнозы и предупреждения.



Многим казалось, что выстроенная в России в 2005—2007 гг. модель общественного устройства подразумевает устойчивый консенсус между властью и средним классом: мол, мы вам даем возможность зарабатывать и тратить, а вы не лезете в политику и миритесь с отъемом своих гражданских прав.



КРИЗИС Полномасштабный кризис, как всегда, навалился на страну внезапно и со всей мощью. Долго надувавшийся пузырь ничем не подкрепленного шапкозакидательства и беспредельного самомнения наконец лопнул под давлением изъянов нежизнеспособной политико-экономической модели, основанной на дорогой нефти и дешевых западных займах.



Некогда тихую гавань накрыло цунами глобального кризиса, опрокинувшее несущие конструкции российского экономического „чуда“. Цена нефти снизилась втрое. Большинство экспертов сулят в качестве ценовой перспективы на ближайшее время даже не нынешние $40 за баррель (не говоря уже о $95, не так давно принятых в качестве базиса для федерального бюджета), а всего лишь $20-30. В свою очередь, глубочайшая трансформация системы мировых финансов с прогрессирующим кредитным сжатием означает, что эпоха дешевых и доступных денег тоже осталась позади.



В итоге российский пейзаж начала зимы совершенно не утешителен. Экономический рост сменился спадом. Предприятия закрываются, под завязку заполнив склады продукцией, не находящей спроса. Остановились стройки как элитного, так и типового жилья. Оказавшись не в состоянии рефинансировать и обслуживать ранее сделанные заимствования, и олигархи, и простые люди вдруг узрели изнанку жизни в долг. На производстве и в секторе услуг начались массовые увольнения и повальные сокращения зарплат. Торговый баланс ушел в минус. Еще недавно рекордные золотовалютные резервы стремительно сокращаются. Фондовые площадки лежат в руинах, денежный рынок встал в ожидании девальвации



рубля и дефолтов. Вновь в ходу квазиденьги — векселя и бартер. Несмотря на стагнацию, инфляция уверенно закрепилась выше отметки 1% в месяц. Граждане и банки привычно кинулись запасаться впрок твердой валютой. Предприятия и целые отрасли выстроились в очередь за господдержкой. Федеральный бюджет, забыв об устойчивых профицитах, трещит по швам. Щедро раздаваемые бизнесу и населению „антикризисные“ обещания грозят обнулить хваленые стабилизационные накопления нескольких тучных лет менее чем за год.



ВАРИАНТ А



Пока же руководители страны все еще не верят глазам своим и ожидают, что проклятая кризисная волна вот-вот сама собой схлынет и все снова пойдет по-старому. Отсюда и антикризисная политика в жанре „всем сестрам по серьгам“ (у нас же в кубышке очень много денег!). Но первые же недели борьбы с кризисом наглядно демонстрируют, что даже задействование крупных сумм финансового резерва не дает ни малейших гарантий приостановки развития кризисных процессов. При признаваемом всеми нынешнем прискорбном профессиональном и моральном состоянии государственных институтов сколько-нибудь эффективное применение этих резервов вообще не гарантировано.



У власти, безусловно, есть привычный вариант А — не делать никакого выбора. Можно по-прежнему избегать принятия важных решений и стоически наблюдать за развитием событий. Можно продолжать принимать в месте, не предназначенном для дискуссий, заведомо неработающие законы и отправлять их в регионы ни за что не отвечающим и никого не представляющим столоначальникам, которые все еще по какому-то недоразумению зовутся губернаторами. Можно верить в то, что политические партии нужно создавать как гомункулусов, в пробирке.



Можно убеждать себя и других в том, что „народ не готов к демократии“ и поэтому результат выборов должен быть в точности известен заранее. Можно упорно кричать со всех трибун, что во всем и всегда виноваты Америка и разные экстремисты, всерьез думая, что для полного счастья надо лишь тотально перейти на расчеты в рублях и прикрыть „уродливые заграничные лавочки“, все эти ADR-GDR. Можно уговаривать себя и других, что нефтяные цены вернутся на заоблачные высоты, поток дешевых денег вновь польется в страну и все снова будет, как было.



А если не предаваться ничем не подкрепленному оптимизму, прислушаться к мнению авторитетных отечественных и зарубежных экономистов и хоть на секунду допустить, что кризис не прекратится сам собой не только завтра-послезавтра, но и через год или даже через два? Деньги скоро закончатся; ни стимулирующие, ни симулирующие инструменты не помогут. Тогда под угрозой и политический консенсус: бесконечно сублимировать завышенные социально-экономические ожидания публики в кризисных условиях весьма опасно. Переход этого скрытого диссонанса в открытые формы — лишь дело времени; социально-экономические пертурбации неизбежно выльются уже в кризис политический.



Нужно смотреть правде в глаза: мы уже никогда не вернемся в сытый 2007 год. Каждому, кто мало-мальски отдает себе отчет в происходящем, очевидно, что условия изменились не временно-конъюнктурно, а раз и навсегда, поэтому безнадежно забуксовала вся система имитационной демократии и капитализма „для своих“. Всерьез рассчитывать на ее чудесное возрождение — значит формировать огромный риск. Риск пропустить момент, после которого от власти вообще ничего зависеть не будет. В том числе и ее собственная судьба.



ВАРИАНТ Б



Хочется кому-то этого или нет, но наступает время перемен. Какими они будут, зависит от выбора власти. Но, как показывает исторический опыт, в том числе и нашей страны, зависит не только от него. Для успеха масштабной политико-экономической трансформации недостаточно верхушечного сговора — она может быть реализована только усилиями всего общества. В противном случае, сколько ни клянись интересами среднего класса, все равно будет получаться очередное „народное IPO“ или повышение пошлин на иномарки.



Такая логика вкупе с признанием ошибок приведет власть к осознанию необходимости принятия варианта Б — системы политических решений, направленных на реальное вовлечение граждан в процесс обсуждения проблем, с которыми сталкивается страна, и будущей траектории ее развития, иными словами — на разделение ответственности с обществом. Это значит, что необходимо восстановление снизу доверху института выборов и обеспечение их честности, снятие барьеров на пути создания общественных организаций и политических партий, отмена черных списков и цензуры, очищение правоохранительной и судебной систем, передача ресурсов и полномочий из центра на места, отмена бесстыдных чиновничьих кормлений. Без параллельного и решительного осуществления всех этих элементарных, но очень важных политических мер никакие самые продвинутые экономические программы ни на шаг не приблизят нас к выходу из системного кризиса. Только так можно будет подготовить почву для широкого национального согласия, предусматривающего уважение к альтернативному мнению и готовность его учитывать в политическом процессе, обеспечивающего приоритет права и безусловное подчинение ему самого государства и его слуг, гарантирующего реальную ответственность власти и ее подконтрольность обществу.



В моей статье „Оттепель-2008“, написанной в начале года, говорилось: нужно сделать все, чтобы смертельный страх кризиса опередил сам кризис. Нам всем, каждому по мере своих сил и возможностей, предстоит тяжелая работа: удержать страну на краю пропасти. Уверен, пока еще это возможно. Удастся ли? Только ответ на этот вопрос определит, существует ли в России ответственная элита, остались ли еще у нас настоящие патриоты, не ушла ли навсегда со сцены российская интеллигенция».



Хочется верить, что все-таки удастся. Хотя шансов все меньше и меньше.



P.S. Между тем под шумок разговоров о кризисе идет перераспределение собственности, по масштабам сопоставимое с пресловутой приватизацией «лихих 90-х». На этой новой стадии войны за прибыльные активы тоже неизбежно будут свои победители и жертвы, аннексии и контрибуции. Но вот незадача: легитимность «новых олигархов» будет ничуть не выше, чем их предшественников. И рано или поздно за это тоже придется расплачиваться.



У нас на глазах туго закручиваются будущие витки спирали российской истории.-



У власти, безусловно, есть привычный вариант А — не делать никакого выбора. Можно по-прежнему избегать принятия важных решений и стоически наблюдать за развитием событий.

СРЕДНИЙ КЛАСС: НЕ ИСКАТЬ, А ПОДДЕРЖИВАТЬ

Независимая газета, 12 Декабря 2008



О среднем классе у нас говорятся вещи почти взаимоисключающие. Кто причисляет к нему почти половину российского общества, кто говорит, что его — в привычном для Европы понимании — в России почти и вовсе нет. Среди тех, кто знает, где этот средний класс искать, некоторые называют его «гегемоном», стратой, в наибольшей степени выигравшей от реформ, опорой режима. Но другие именуют средний класс «нажившимся и зажравшимся при стабильности» хомяком или леммингом, в общем — грызуном-вредителем, в условиях кризиса уходящим в оппозицию Кремлю. В среднем классе видят и агента обновления российской экономики и общественной жизни, и охранителя авторитарных тенденций. Недаром состоявшееся недавно заседание Форума «Стратегия-2020» так и называлось «В поисках среднего класса».



На самом деле, как свидетельствуют исследования Института современного развития, средний класс — это около 20% российского взрослого населения; примерно четверть из них вполне считались бы средним классом в любой европейской стране, остальные — приближаются к нему по большинству параметров.



Он очень разный — наш нарождающийся средний класс. Достаток и достоинство эти люди нажили кто — предприимчивостью в малом бизнесе, кто — высоким профессионализмом (от инженера и менеджера до адвоката и дизайнера), кто — безупречной службой, в мундире или пиджаке. Их объединяет то, что они не только научились зарабатывать, но и стали сберегать заработанное и ценить достигнутое качество жизни. Добавим — это класс, создавший себя сам за последние два десятилетия. Возможно, кривая роста его доходов и накоплений на счетах резко поползла вверх именно в последние годы, но секрет этого успеха — образование, умение, расчет рисков, пролитый пот — все это родом из прошлого десятилетия.



Именно годами заработанное достоинство является общим знаменателем во всех определениях среднего класса. У нас с вами за последние годы появился г-н Собственник, он же — г-н Труженик. Тот, кто заработал деньги и социальный статус собственным трудом, знает тому и другому цену и будет свой интерес отстаивать. Классик западной социологии Баррингтон Мур сформулировал аксиому: «нет буржуа — нет демократии». Если мы считаем себя демократическим государством, то «буржуа» — человека с достоинством, порожденным собственным успехом, — нельзя подавлять и им нельзя командовать. Это значит, что в нашей стране появляется Гражданин, а не подданный. С ним нельзя не считаться — его можно только убеждать.



Социальный контракт с таким Гражданином — залог успешного развития страны. Только он может совершить прорыв в инновациях, только он обеспечит страну качественным и конкурентоспособным товаром, только он положит в банк достаточно денег, чтобы их не приходилось занимать на Западе — с риском вместе с кредитами занести и бациллу мирового кризиса.



Но и Гражданин в ответ потребует от государства многого такого, чего сегодня нет или почти нет. Чтобы доступ к качественному здравоохранению был не только за свои кровные, но и по нормальному страховому полису. Чтобы образование давало ребенку не только «корочку» диплома, но и профессию, чтобы на пенсию можно было накопить нормальные средства. И чтобы можно было найти управу на бюрократа, взяточника, гаишника. По сути — это уже проблемы политического участия. Когда президент страны ставит задачи по «дальнейшему повышению уровня и качества народного представительства во власти» — это в первую очередь элемент контракта со средним классом.



Многие предрекают среднему классу тяжелую жизнь в кризис. Действительно, такие кризисные явления, как обесценение вкладов, удорожание кредита, сокращение премиальной составляющей зарплат да и многое другое — все это прямой удар по среднему классу.



Однако именно средний класс отличается повышенной живучестью в кризисе. Вспомним, как в 1998 году представители среднего класса, используя различные стратегии адаптации, сумели сохранить достаточно высокий уровень жизни. Этот потенциал имеется и у сегодняшнего среднего класса. Он состоит из оптимистической установки, готовности пробовать, искать, «пахать», наконец. Напомним, что класс этот молод, следовательно — гибок, подвижен и амбициозен.



Что же должно сделать государство в таких условиях?



Во-первых, понять приоритетность задачи сохранения и развития среднего класса. Без него не вытянуть страну из рецессии, не решить даже краткосрочных задач, не говоря уже о долгосрочных. Поставленная президентом страны задача — чтобы как можно больше людей стали средним классом — это единственный путь России в XXI век. Многие эксперты выражали сомнения в реалистичности такой задачи. Опираясь на исследования Института современного развития, скажу: потенциал для такого человеческого развития у страны есть, не менее половины ее населения вполне способны подняться до уровня среднего класса — если не только они сами будут к этому тянуться, но и государство облегчит им решение такой задачи.



Во-вторых, протянуть руку помощи среднему классу, справиться с искусом решить проблемы рецессии за его счет. Средний класс сегодня — это и заемщик, испытывающий трудности с погашением долга, и малый предприниматель, у которого падает производство, и квалифицированный работник, потерявший место. Проблема каждого из них требует своего особого решения. Наверное, общее направление — это сохранить и поддержать капитализм малых и средних предпринимателей. Значит, поддержка малого бизнеса должна быть не менее действенной, чем поддержка системообразующих банков и компаний, значит — нужны налоговые каникулы, отложенный НДС, отложенный ЕСН для ряда категорий бизнеса. Нужно вспомнить наконец, что налогообложение имеет не только фискальную функцию, но и стимулирующую. Нужно, чтобы доступность кредита для малого и среднего бизнеса как минимум не снижалась, потому что если встанет малый бизнес, то с очень коротким лагом встанет и все остальное в экономике.



Главное — помнить, что средний класс — это труженик, долги и трудности которого — не от лени и безразличия. Средний класс долги отдаст, если помочь ему заработать снова или по крайней мере — не мешать.



В-третьих, именно сейчас, в условиях кризиса, забюрокраченность, административные барьеры и коррупция становятся не просто недопустимыми — смертельно опасными и для государства, и для общества. Средний класс — первейший союзник власти в борьбе с этими явлениями, потому что его интересам они наносят наибольший ущерб.



Да, есть у нас такие страты населения, которым, по известной аллюзии, нужно давать уже выловленную рыбу — сами ее удить они не умеют и не научатся. Но, наверное, главный итог всех преобразований, происходивших в России, состоит в том, что у нас уже очень много людей, которым нужна не рыба, а удочка — а рыбу себе они наловят сами, потому что уже научились работать в новой экономике и новом обществе. Не все они могут похвастаться таким уловом, который позволит записать этих рыболовов в средний класс. Но если давать удочки, а кроме того — заботиться о чистоте водоема, в котором они ловят свою рыбу, мы решим перспективную задачу и создадим средний класс, составляющий абсолютное большинство населения России.



Средний класс молод, следовательно — гибок, подвижен и амбициозен. Он отличается живучестью в кризисе



***



Игорь Юрьевич Юргенс — модератор секции «В поисках среднего класса» Форума «Стратегия-2020», председатель правления Института современного развития.

По материалам дайджеста компании «Медиалогия»