КПРФ в Новосибирске - Хроника современного кризиса капитализма: Обвал в машиностроении и строительстве оказался сильнее ожидаемого
КПРФ
Новосибирская областная организация
Коммунистической Партии
Российской Федерации
Март 2024
14 15 16 17 18 19 20
21 22 23 24 25 26 27
Сегодня 28 марта 2024
28 29 30 31 01 02 03
04 05 06 07 08 09 10
Апрель 2024

Rambler's Top100










Хроника современного кризиса капитализма: Обвал в машиностроении и строительстве оказался сильнее ожидаемого

28.02.2009 14:54


Хроника современного кризиса капитализма. Обвал в машиностроении и строительстве оказался выше ожидаемого. В 2008 г. убытки предприятий выросли почти в пять раз, а в декабре впервые оказались больше прибылей. Только на одну вечеринку в Каннах компания Сергея Полонского потратила 4 млн. долл.


НАЛОГАМ НЕ ДАДУТ СПУСКУ



Коммерсант, 27 Февраля 2009

Минфин и Федеральная налоговая служба (ФНС) решили создать рабочую группу, которая займется ужесточением законодательства о налоговом администрировании, либерализовавшемся в 2006 году. Намерение подстроить правила налоговых проверок «под ФНС» вице-премьер Алексей Кудрин объясняет тем, что в условиях кризиса Минфин будет «поджимать» ФНС, требуя от нее повышения собираемости доходов. Предприниматели полагают, что если налоговики получат полномочия для выполнения плана любой ценой, то в последующие годы собирать платежи будет не с кого.

Сообщение о возможном ужесточении налогового администрирования Алексей Кудрин сделал для максимально заинтересованной в этом аудитории — на состоявшейся вчера в подмосковном Аксакове годовой коллегии ФНС. Вице-премьер сообщил, что некоторые принятые в последние годы поправки в Налоговый кодекс (НК) «уменьшили возможности проверок» для ФНС, и заявил, что из-за кризиса законодательство в этой части может быть изменено. Он напомнил, что многие поправки «принимались с учетом позиции предпринимательского сообщества» и против воли налоговых органов. Теперь же Минфин готов учесть пожелания ФНС.

Причина перемены, по словам Алексея Кудрина, в том, что «в ситуации, когда доходов в бюджете не хватает, Минфин будет „поджимать“ налоговую службу». Какие именно правила налоговых проверок могут быть изменены, вице-премьер вчера не сказал. Конкретикой займется рабочая группа Минфина и ФНС, о создании которой вчера договорились Алексей Кудрин и глава налоговой службы Михаил Мокрецов. Последний заявил, что поправки в НК необходимы для того, чтобы предотвратить соскальзывание бизнеса в теневой сектор, которое приводит к сужению налоговой базы.

По его словам, в случае принятия поправок изменения могут вступить в силу с 2010 года.

Напомним, новая редакция первой части НК, изменившая в 2007 году правила фискальных проверок, стала результатом компромисса между Минфином, Госдумой и Российским союзом промышленников и предпринимателей (РСПП).

Поправки, призванные положить конец «налоговому террору», о котором тогда говорил Владимир Путин, содержали как жесткие, так и либеральные по отношению к компаниям новации. Из приобретений бизнеса, которые теперь могут быть пересмотрены, — произошедшая тогда ликвидация встречных проверок контрагентов налогоплательщика, введение ограничений по истребованию документов при камеральной проверке, ограничение числа проверок компаний.

По мнению гендиректора компании Taxadvisor Дмитрия Костальгина, ревизии может быть подвергнута и ставшая с 2009 года обязательной досудебная процедура урегулирования налоговых споров (компания, не согласная с решением налоговиков, не может обратиться в суд до того, как ее претензии не будут рассмотрены вышестоящим налоговым органом). Михаил Мокрецов в июле 2008 года в письме Минфину уже требовал удлинения сроков рассмотрения этих жалоб из-за перегруженности службы (сейчас они составляют максимум 45 дней). Кроме того, по словам эксперта, налоговикам не нравится, что сейчас подача жалобы лишает их возможности списать со счетов налогоплательщика начисленную задолженность и пени. Также, по словам Дмитрия Костальгина, не нравится налоговикам и то, что при проведении повторных проверок в рамках контроля вышестоящего налогового органа за нижестоящим налогоплательщика сейчас нельзя обложить штрафами.

Впрочем, соавторы всех этих норм НК из «Единой России» призывают не спешить с выводами о «зажиме» прав предпринимателей. «Идет нормальный процесс улучшения администрирования, — сказал „Ъ“ заместитель председателя бюджетного комитета Госдумы Андрей Макаров. — У налоговиков как у практиков есть множество уточнений к НК, которые давно надо было принять. Никаких угроз бизнесу нет». Глава налогового подкомитета Госдумы Наталья Бурыкина до появления конкретных предложений комментировать намерения Минфина отказалась.

Бизнес настроен менее благодушно. «Если ужесточение правил проверок произойдет, налоговые органы начнут забирать в бюджет средства, вливаемые государством в экономику», — сказал «Ъ» президент РСПП Александр Шохин. Он отметил, что сейчас в переговорах с властями речь идет не об ужесточении правил проверок, а, наоборот, о поддержке предпринимателей. В частности, в правительстве обсуждается идея возврата бизнесу части ранее уплаченных налогов при условии их направления на инвестиции и пополнение оборотных средств. Глава налогового комитета «Опоры России» Михаил Орлов считает, что неприятные ФНС нормы НК вовсе не сократили полномочия службы, а лишь установили более четкую процедуру налогового контроля, которая до этого регулировалась лишь внутренними документами налоговиков. «Если же теперь под предлогом кризиса власти позволят налоговикам выполнять план, выбивая из налогоплательщиков деньги любой ценой, в последующие годы собирать платежи будет не с кого», — полагает Михаил Орлов.

БЕЛЫЙ ДОМ ИЩЕТ СПОКОЙСТВИЯ НА ДНЕ



Коммерсант, 27 Февраля 2009

Вчера ведомства начали публичное обсуждение макроэкономических последствий реализации бюджета-2009, базовые параметры проекта которого накануне объявил вице-премьер Алексей Кудрин. Господин Кудрин дал свои прогнозы утром на коллегии Федеральной налоговой службы (ФНС, см. текст на этой же странице), министр экономики Эльвира Набиуллина прокомментировала ситуацию по итогам заседания правительства днем, а вечером к ним присоединился первый замглавы ЦБ Алексей Улюкаев.

Напомним, как уже писал «Ъ», весьма жесткий проект бюджета практически не оставляет финансовому блоку правительства свободы действий ни в денежно-кредитной, ни в курсовой политике. Господин Кудрин заранее объявил предельной с точки зрения стабильности бюджетной конструкции сумму трансферта из резервного фонда (2,7 трлн руб., или около $75 млрд, которые поступят в итоге продажи валютных активов фонда в резервы самого ЦБ), направляемую на покрытие дефицита бюджета-2009 — 28,4% его расходной части. Превышение этой величины, пояснил господин Кудрин, опасно с точки зрения инфляции. Отметим, вчера вице-премьер пояснил, что отток капитала в январе составил около $40 млрд, при этом в феврале, по его словам, оттока уже не наблюдалось. На отсутствие значимого оттока указывает и стабильность объема международных резервов. С конца января они де-факто сохраняются на уровне $380-385 млрд, изменяясь лишь в связи с переоценкой валют в резервах.

Исходя из логики Минфина, 2,7 трлн руб. трансферта резервного фонда (плюс около 800 млрд руб. вливаний в банковскую систему из фонда национального благосостояния на ре капитализацию банков, в сумме 3,5 трлн руб.) должны компенсировать финансовой системе планируемый на 2009 год отток по капитальному счету в объемах не менее $100 млрд. Ситуация февраля ЦБ и Минфин в этом отношении полностью устраивает: ЦБ сейчас не продает и не покупает валюту в существенных объемах, отток капитала, по его планам, должен примерно соответствовать «замещению» в рублях сократившейся ликвидности. Параметры бюджета-2009 в основном напоминают бюджет-2008 с некоторым перераспределением госинвестиций в пользу социальных и антикризисных расходов, а рост инфляционного давления из-за январской девальвации в 2009 году, по расчетам правительства и ЦБ, должен быть аналогичен по масштабам воздействия на экономику шоку высоких нефтяных цен и быстрого роста денежных агрегатов в I полугодии 2008 года.

Алексей Улюкаев вчера отчасти подтвердил эту логику, пояснив, что эмиссия на 2,7 трлн руб. (15% среднего значения денежной массы, М2 в национальном определении, в 2008 году) не повлияет на параметры инфляции.

ЦБ сохраняет прогноз роста индекса потребительских цен в 2009 году в 13%, поскольку «мы должны на эту сумму меньше предоставить средств банкам». Таким образом, ЦБ заранее отказывается от идеи стимулирования кредитования банковской системой экономики через эмиссионное денежное предложение. Вчера ЦБ опубликовал данные о сокращении М2 в национальном определении по итогам января: она составила 11,99 трлн руб., сократившись к декабрю на 11%, а к январю 2008 года — на 7%. Учитывая, что прогнозы Минфина и Минэкономики по новому бюджету-2009 предполагают не слишком значительное снижение номинального (на 2,7%) и реального (на 2,2%) ВВП 2009 года, макроэкономический курс Белого дома предполагает определенную «стабильность в стагнации». Стабилизация всех макроэкономических показателей должна позволить и банкам, и промышленности пережить шоки 2008 года и начать восстановление.

За некоторые черты этой «стабилизации на дне» уже можно принять ситуацию на денежном рынке в конце февраля. По состоянию на 26 февраля, несмотря на старт налоговых выплат по итогам января (они будут существенно меньше средних значений 2008 года — в основном из-за резкого снижения налога на прибыль и новаций в уплате НДС), ситуация с ликвидностью улучшилась, несмотря на отсутствие по крайней мере видимых вливаний ЦБ в банковскую систему. Объем предоставленных банкам беззалоговых кредитов относительно стабилен с декабря 2008 года (см. график), когда бюджет забрал с депозитов в банках последние средства, поддерживавшие их в сентябре — ноябре 2008 года. Объемы аукционов репо и ломбардных аукционов не растут. Мало того, снижаются ставки межбанковского кредита: вчера ставки MosPrime на один день упали ниже 10% годовых (ранее они падали до этого уровня лишь по завершении налоговых выплат в начале февраля), снижается стоимость и более долгосрочного межбанковского кредита. Стабильна ситуация и на валютном рынке: вопреки ожиданиям, рубль практически не падает и не растет на ММВБ уже не менее недели. Наконец, общий уровень ликвидности в банковской системе даже растет, вчера он составил 621 млрд руб. при уровнях около 500 млрд руб. с конца января.

Алексей Улюкаев называет и другие признаки стабилизации, например, сокращение валютных депозитов банков в ЦБ за четыре недели февраля до $40 млрд на 4,7%. А Эльвира Набиуллина видит в данных о промпроизводстве в январе признаки промышленной стабилизации. Впрочем, насколько хрупкой и длительной будет такая «стагнационная стабилизация», сказать сейчас невозможно. Госпожа Набиуллина вчера осторожно заявила, что восстановление экономики возможно лишь в IV квартале 2009 года, а «небольшой» рост ВВП — не ранее 2010 года. Алексей Кудрин также считает возможным рост ВВП с начала 2009 года. Отметим, впрочем, что пока значительная часть проблем в банковском и промышленном секторе действиями Белого дома и ЦБ «заморожена»: любые непредвиденные ухудшения ситуации как в РФ, так и в мировой экономике потребуют новых действий, ресурсов на которые у правительства практически нет, — как и времени.

НЕ СОШЛИСЬ В ЦЕНЕ



РБК daily, 27 Февраля 2009

Чистый отток капитала из России в январе составил 40 млрд долл., вывод денег практически прекратился. Такие данные привел министр финансов Алексей Кудрин на коллегии Федеральной налоговой службы. Те, кто хотел уйти, по его словам, уже это сделали. Впрочем, притока капитала в страну в ближайшее время ждать все же не стоит. Он признал, что Россия пострадала от кризиса сильнее развитых стран и расти ее ВВП не будет даже при нереально высокой для 2009 года цене нефти в 50 — 55 долл. за баррель. Глава Минэкономразвития Эльвира Набиуллина, напротив, считает, что при успешных антикризисных мерах рост возможен даже в 2009 году. Пока чиновники спорят, рейтинг доверия к власти снижается.

С октября 2008 года по январь 2009 года отток средств составил около 200 млрд долл., подсчитал Алексей Кудрин, но сейчас он практически прекратился. По его словам, те, кто хотел, в том числе российские компании, уже вывели капиталы за рубеж. Плавная девальвация рубля, ускорившаяся в январе, способствовала уходу населения, банков, компаний в валюту. Сейчас этот процесс несколько стабилизировался. «Доля валютных вкладов населения в общем объеме депозитов в российских банках составляет 32%, и сейчас она стабильна, — подтвердил вчера на заседании банковской комиссии РСПП первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев. — Валютные депозиты перестали расти». Правда, отток может вновь усилиться, если цены на нефть упадут и власти прибегнут к дополнительной девальвации рубля для номинального пополнения бюджета. Для возобновления притока капитала в страну, по оценке экономиста «Ренессанс Капитал» Елены Шариповой, нефть должна подорожать хотя бы до 50 долл. за баррель.

Пока же экономика продолжает падение. Согласно прогнозу Минэкономразвития, ВВП в 2009 году снизится на 2,2% при среднегодовой цене на нефть в 41 долл. за баррель. По мнению г-на Кудрина, ВВП России будет падать, даже если нефть вдруг подорожает и среднегодовая цена составит 50 — 55 долл. за баррель (более вероятная цена, по мнению многих экспертов, 32 долл. за баррель). Из-за снижения падения мировой экономики он не ждет существенного роста цен на нефть, потому в ближайшие годы не стоит ждать и заметного роста доходов российского бюджета.

Весной прошлого года Алексей Кудрин говорил о России как об островке стабильности в бушующем океане мирового кризиса. Международные финансовые институты подтверждали эту оценку прогнозами, что развивающиеся страны от кризиса пострадают меньше, чем развитые. Вчера Алексей Кудрин признал, что в 2009 году ни одна страна, за исключением других нефтедобывающих государств, не сталкивалась с таким снижением доходов, как Россия. Впрочем, придавать большое значение прогнозам министров сейчас не стоит, ситуация очень волатильна, считает г-н Гавриленков: «В 1998 году, когда все рухнуло, МВФ и российское правительство говорили, что в 1999 году в России будет спад на 5 — 8%, а обернулось 6% роста».

Для восстановления экономики и фондового рынка нужно доверие (населения, компаний и т. д.) и положительная динамика цен на нефть со стартом от 50 долл. за баррель, полагает г-жа Малофеева. Но разногласия в правительстве доверию явно не способствуют. По данным опроса Левада-Центра, доля россиян, считающих, что дела в стране идут в целом в правильном направлении, сейчас составляет 41%, противоположной точки зрения придерживаются 40% граждан. В январе граждане были более оптимистичны: правильным курс властей считали 43% опрошенных, неверным — 34%.

ЦБ УРЕЖЕТ ПОДДЕРЖКУ БАНКОВ



РБК daily, 27 Февраля 2009

Для сдерживания инфляции

ЦБ намерен бороться с инфляцией за счет сокращения объемов рефинансирования банковской системы. По словам первого зампреда ЦБ Алексея Улюкаева, эмиссия на покрытие дефицита федерального бюджета в 2009 году может составить 2,7 трлн руб., но это не скажется на инфляции, поскольку ЦБ сократит на эту сумму рефинансирование банков.

Вчера на заседании комиссии РСПП по банкам и банковской деятельности Алексей Улюкаев заявил, что объем денежной эмиссии для покрытия дефицита федерального бюджета в 2009 году может составить 2,7 трлн руб., передает РИА Новости. Однако, по оценкам г-на Улюкаева, это не повлияет на инфляцию, поскольку ЦБ на такую же сумму уменьшит рефинансирование банковской системы страны. При этом г-н Улюкаев добавил, что не стоит преувеличивать значение рефинансирования банков со стороны ЦБ, поскольку в их пассивах доля рефинансирования не превышает 20%.

Как пояснил РБК daily первый исполнительный вице-президент РСПП Александр Мурычев, банкиры, участвовавшие в работе комиссии, спокойно восприняли заявление Алексея Улюкаева: все понимают, что беззалоговые аукционы являются временным инструментом и рано или поздно должны прекратиться. «В этой связи мы обратились в ЦБ с предложением увеличить с трех до шести лет срок предоставления банкам субординированных кредитов, — сказал Александр Мурычев. — Кроме того, банкиры предложили существенно сократить размер их вклада в капитал банка в том случае, когда государство готово участвовать в капитализации банка». Напомним, правительство готово капитализировать банки по принципу «15 на 15»: если акционеры банка увеличивают его капитал на 15%, столько со своей стороны добавит государство. «У многих владельцев банков нет средств на капитализацию банка даже в таких объемах, поэтому было предложено сократить их долю чуть ли не до нуля, — пояснил г-н Мурычев. — Я считаю, что можно ограничить участие акционеров пятью процентами — меньше неразумно, поскольку резко снизится их ответственность перед клиентами и ЦБ».

Вчера же Алексей Улюкаев заявил журналистам, что Банк России не планирует выдавать беззалоговые кредиты в объеме свыше 1,9 трлн руб., но в то же время будет наращивать долю рефинансирования банков под залог кредитов, передает агентство Прайм-ТАСС. Вдобавок г-н Улюкаев не исключает, что у ряда банков может возникнуть отрицательный капитал, в связи с чем ЦБ необходимо разработать меры для их поддержки. В частности, по мнению Алексея Улюкаева, это можно сделать за счет уравнения капиталов первого и второго уровня банков или увеличения сроков предоставления субординированных кредитов: здесь нет никаких нормативных запретов. Однако, по словам г-на Улюкаева, ЦБ еще не утвердил никаких конкретных мер для решения этой проблемы — пока все находится на уровне рассуждений.

Сопредседатель комиссии РСПП по банкам и банковской деятельности, президент Ассоциации российских банков Гарегин Тосунян назвал сокращение капиталов банков, в том числе до отрицательного значения, в результате ухудшения качества активов — системной проблемой. «На мой взгляд, создание „плохого банка“ в виде фонда проблемных активов является одним из предложений, которое заслуживает внимания, — пояснил Гарегин Тосунян. — Но это не значит, что фонд примет на себя все плохие банковские активы. Нужно понимать, в каких случаях проблемные активы появились по объективным причинам, а где — из-за бездарности управления». Кроме того, правительство вполне могло бы пойти на предоставление банкам льгот по налогу на прибыль, если она направлена на увеличение капитала банка, добавил г-н Тосунян. «И наконец, нужно снижать нормативы резервирования, поскольку сейчас должны резервироваться все плохие активы, и, соответственно, на эту сумму сокращается капитал банков», — полагает Гарегин Тосунян. Добавим, что вчера ЦБ разрешил банкам не создавать резервы по кредитам, предоставленным Агентством по страхованию вкладов.

МИНПРОМТОРГ УВЛЕКСЯ СПИСКАМИ



Газета, 27 Февраля 2009

Вслед за утверждением списка автомобилей, на покупку которых в кредит государство просубсидирует процентную ставку, а также списка автомобилей, которые ведомства могут покупать в рамках увеличенного госзаказа, Минпромторог совместно с Минфином утвердили список российских предприятий экспортеров, которым государство предоставит субсидии. Этим предприятиям из федерального бюджета будет возмещена часть затрат на уплату процентов по кредитам. Всего на 24 предприятия распределено 1,5 млрд рублей.

Чтобы получить субсидии, предприятие должно экспортировать промышленную продукцию не менее трех лет, иметь высокую степень переработки и не иметь просроченной задолженности. Пока утверждены заявки 24 предприятий. Среди них Ульяновский механический завод, Волгоградский судостроительный завод, государственное научно-производственное предприятие «Базальт», АвтоВАЗ и другие предприятия, в основном в области машиностроения. В стадии оформления находятся заявки еще на сумму 1,2 млрд рублей.

Как и в случае с субсидиями гражданам на покупку автомобиля, размер субсидий предприятиям составит две трети ставки рефинансирования ЦБ, то есть на данный момент 8,7%. Если предприятие возьмет кредит в иностранной валюте, возмещение будет осуществляться в рублях из расчета двух третей произведенных затрат на уплату процентов по кредиту. Правда, в данном случае расчет максимальной процентной ставки по кредиту не может превышать 12%.

Всего в 2009 году на погашение процентных ставок по кредитам российских промпредприятий-экспортеров будет выделено 6 млрд рублей. Как заявлял ранее замминистра промышленности и торговли Денис Мантуров, в 2008 году министерство направило 5,8 млрд рублей на эти цели.

Как пояснили корреспонденту "Газеты " в Минпромторге, изначально в 2008 году лимит поддержки экспортеров составлял 3 млрд рублей. Однако в конце года в рамках антикризисной программы он был увеличен еще на 2,8 млрд. «В сложившихся условиях мы приняли решение изначально заложить 6 млрд на 2009 год», — пояснил источник в ведомстве.

Такая поддержка российских предприятий может вызвать еще один спор в связи с возможным вступлением России во Всемирную торговую организацию ( ВТО). В частности, правила организации устанавливают ограничения в области экспортного субсидирования. «Субсидии подпадают под запрет, если оказывают влияние на экспортную деятельность или использование местной продукции по сравнению с импортной», — говорится в правилах. Между тем члены ВТО в условиях кризиса прибегают к запрещенному методу. Так, Евросоюз решил возобновить субсидии мясомолочному сектору после запрета в 2007 году.

ОНИ ПОЛУЧИЛИ СУБСИДИИ:

ОАО «Ульяновский механический завод», ОАО «Камов», ОАО ДУКС, ОАО «Волгоградский судостроительный завод», ОАО «Климов», ФГУП "Государственное научно-производственное предприятие «Базальт», ОАО «Зеленодольский завод им. А. М. Горького», ОАО «Уфимское моторостроительное производственное объединение», ОАО «Тяжмаш», ОАО «Роствертол» (Ростовский вертолетный производственный комплекс), ОАО «Красфарма», ОАО "Производственное объединение «Северное машиностроительное предприятие», ОАО "Авиационная холдинговая компания «Сухой», ОАО ЛОМО, ГУП «Конструкторское бюро приборостроения», ОАО "Завод «Красное Сормово», ФГУП "Московское машиностроительное производственное предприятие «Салют», ОАО «Долгопрудненское научно-производственное предприятие», ОАО "Научно-производственное предприятие «Старт», ОАО «Окская судоверфь», ОАО "Научно-производственная корпорация «Иркут», ОАО АвтоВАЗ, ОАО «Чебоксарский завод промышленных тракторов», ООО «Деревообрабатывающая компания „Енисей“.

ПОДГОТОВКА К ВЫХОДУ



Ведомости, 27 Февраля 2009

К осени в России может увеличиться число жертв кризиса среди банков — им просто не хватит капитала, считают в ЦБ. Центральный банк не исключает отрицательного капитала у российских банков во второй половине года из-за роста уровня просроченной задолженности по кредитам до 10%, сообщил первый зампредседателя Центробанка Алексей Улюкаев.

Это прогнозные оценки, основанные на опыте других стран, подчеркнул он. „Мы должны думать о возможности их поддержки“, — цитирует Улюкаева „Интерфакс“.

В случае отрицательного капитала ЦБ по закону обязан отзывать у банка лицензию — достаточность капитала (отношение капитала к активам с учетом риска) не может быть менее 2%. Исключение — для банков, попавших под специальную процедуру финансового оздоровления. Сейчас такими банками занимается Агентство по страхованию вкладов (АСВ). Под его управлением 20 банков и новые кандидаты пока не рассматриваются, сказал заместитель гендиректора агентства Дмитрий Любинин. „Мы не ожидаем серьезного притока банков для санации. АСВ ориентируется на социально значимые банки, положение которых, по нашим оценкам, достаточно устойчивое“, — говорит он. Уменьшение уставного капитала банков до 1 руб. АСВ уже опробовало на двух банках — „Тарханы“ и ВЕФК.

Возможные способы помощи банкам — изменить соотношение капитала первого и второго уровней (сейчас 1/1), а также до 30 лет удлинить сроки субординированных кредитов, за счет которых банки могут нарастить свой капитал (учитываются лишь в капитале второго уровня, но предоставляются в рамках господдержки банкам), сказал вчера Улюкаев. ЦБ пока не согласился с ними, это лишь предложения банкиров, сообщил президент Ассоциации региональных банков России Анатолий Аксаков. По словам Аксакова, ассоциация предложила еще и снизить требование к взносу акционеров банка при получении субординированного займа от государства (также 1/1) — у акционеров нет средств на капитализацию. Он считает, что нужно дать банкирам право получить 100% займа без собственного участия в капитализации.-

ОБВАЛ В МАШИНОСТРОЕНИИ И СТРОИТЕЛЬСТВЕ ОКАЗАЛСЯ ВЫШЕ ОЖИДАЕМОГО



Коммерсант, 27 Февраля 2009

Минэкономики опубликовало данные январского мониторинга ситуации в экономике РФ. Большая часть данных Минэкономики уже была известна по предыдущим публикациям ведомства, Росстата, ЦБ и Минфина. Данные о промпроизводстве и объемах работ в других секторах в январе, однако, ранее предоставлялись Росстатом лишь выборочно — публикация Минэкономики позволяет уточнить реальные масштабы падения экономики. Прежде всего Минэкономики оценило снижение индекса промпроизводства за январь со снятой сезонностью: по сравнению с декабрем 2009 года снижение индекса составило 3,5%.

Падение оборота розничной торговли в январе с исключением сезонности в Минэкономики оценивают в 1,2% к данным декабря 2009 года, сокращение инвестиций — в 1,9%. Сокращение экспорта в этой методике к декабрю оценивается в 9% (в основном это последствие падения цен на нефть), импорта — на 20%. Напомним, в текущей ситуации такого рода измерения дают альтернативные оценки глубины спада в экономике: в состоянии кризиса, в том числе кредитного и валютного, ситуация развивается во многом вне привычной сезонности. Вчера же глава Минэкономики Эльвира Набиуллина, комментируя данные января со снятой сезонностью, констатировала некоторое замедление темпов падения промышленности.

Относительно более полные данные о натуральном объеме промпроизводства наиболее важных товаров (см. диаграмму) также позволяют более обоснованно говорить о распределении спада в промышленности в условиях быстро меняющихся цен (на ноябрь — январь пришлись резкие изменения в ценах производителей, в том числе по новым годовым контрактам, что отразилось в неровной динамике PPI — см. „Ъ“ от 22 февраля). Как показывают данные Минэкономики, не во всех секторах сокращение натурального выпуска продукции соответствовало масштабам снижения отраслевых индексов промпроизводства. Так, глубина сокращения производства автомобилей и смежных отраслей позволяет говорить о практически полной остановке отрасли в январе 2009 года, выпуск конечной продукции в лесоперерабатывающей промышленности оказался крайне высоким. Кроме того, по данным Минэкономики, именно в январе 2009 года впервые за последние годы была отрицательной динамика объема работ в строительстве: еще в декабре 2008 года рост составит 0,1%, в январе строительство сократилось на 16,8%. Для столь консервативной отрасли, как строительство, это настоящий обвал: опасения строителей конца 2008 года, ранее не подтверждаемые статистикой, сбываются с избытком.

ЦЕНА ДЛЯ РОСТА



Ведомости, 27 Февраля 2009

Если нефть подорожает до $50 за баррель, Россия может возобновить рост, считает министр экономического развития Эльвира Набиуллина. При эффективных антикризисных мерах рост может быть при цене на нефть $50 за баррель», — допустила Набиуллина. До сих пор Минэкономразвития обещало спад в 2,2% при цене $41, а вице-премьер Алексей Кудрин заявил вчера, что «в ближайшие 3-5 лет» нефть не будет стоить так дорого, как раньше (цитата по «Интерфаксу»).

Пока цена сырья превышает ожидания Минэкономразвития: с начала года Urals подорожала на 31,7%, средняя цена с начала года — $42,2. По прогнозу Валерия Нестерова из «Тройки диалог», в этом году Urals будет стоить $45, в 2010 г. — $60, в 2011 г. — $70. Неделю назад Barclays Capital снизил прогноз нефти Brent в 2009 г. на 15% до $60. Минэнерго США ожидает, что нефть подорожает с $54,4 в 2009 г. до $94,2 в 2013 г.

Прогноз Юлии Цепляевой из Merrill Lynch — $47/барр. Urals, что обеспечит нулевой рост экономики. Владимир Тихомиров из «Уралсиба» рассчитывает на нулевой рост даже при цене нефти в $39,6. При подорожании нефти на $5 поступления НДПИ вырастут на $3 млрд, экспортной пошлины на нефть и нефтепродукты — на $5,2 млрд, подсчитала Александра Суслина из Экономической экспертной группы.

Пессимистичный прогноз хорош при расчете Минфином бюджета, отмечает Цепляева. Кудрин действительно допустил, что цена на нефть может опуститься даже ниже $41, исходя из которой считается сейчас бюджет с дефицитом в 8%. Согласно материалам Минфина (есть у «Ведомостей») каждые $5 снижения среднегодовой цены увеличивают дефицит на 0,8% ВВП. При ценах около $40 резервного фонда хватит на 2,5 года, подсчитал Кудрин, бюджет необходимо будет балансировать либо за счет сокращения расходов, либо за счет повышения налогов, либо путем привлечения заимствований.

МАЛО РУБЛЕЙ



Ведомости, 27 Февраля 2009

Денежная масса (агрегат М2) в России в январе уменьшилась на 11,1%: с 13,5 трлн до 11,9 трлн руб., сообщил ЦБ. Агрегат М2 — объем наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах и депозитах нефинансовых предприятий и физлиц-резидентов. В составе денежной массы объем наличных денег в январе уменьшился на 12,7% до 3,3 трлн руб. Объем безналичных средств стал меньше на 10,5% до 8,7 трлн руб.

Причина прежняя — массовый уход из рубля в валюту, говорит Кирилл Тремасов из Банка Москвы. По оценке Минэкономразвития, депозиты в иностранной валюте за январь возросли на 34%.

Чистый отток капитала из России в январе составил около $40 млрд, сообщил министр финансов Алексей Кудрин: «Но сейчас оттока практически нет». С октября по конец января из России было выведено $200 млрд, подсчитал Кудрин: «Вывели все, кто хотел уйти, в том числе российские компании».

Первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев допустил, что в феврале оттока капитала зафиксировано не будет. Он сказал, что валютные депозиты населения в банках уже прекратили расти: «Величина их стабильна — 32%». Кроме того, ЦБ фиксирует прекращение роста валютных средств на корсчетах юридических лиц, а также прекращение роста валютных пассивов банков. В частности, остатки на валютных счетах в Банке России сократились с $42 млрд на 1 февраля до $40 млрд в настоящее время. Этот момент Улюкаев считает поворотным: «Можно сказать, бизнес на девальвационных ожиданиях исчез».

К уровню декабря 2008 г. индекс номинального курса рубля к доллару США снизился на 10,6%, к евро — на 10,4%. Из-за недостатка рублевой ликвидности существенно повысились процентные ставки на межбанковском рынке, указывает Минэкономразвития: среднее значение ставки по фактически выданным однодневным кредитам в рублях составило 16,9% годовых, а ее максимальное значение в третьей декаде декабря достигло 27,95% годовых.

Денежное предложение со стороны ЦБ снизилось на 22,4% (в январе 2008 г. — на 10,5%). А совокупные банковские резервы в январе сократились на 765,8 млрд руб., или на 42,9% (в январе 2008 г. — на 19%). «Кризис приводит к сжатию всей экономики, это естественно, что денег становится меньше. Надо быть готовым к тому, что нехватка ликвидности будет продолжаться», — говорит президент правления ВТБ Андрей Костин. Нехватка ликвидности вынуждает компании искать деньги за рубежом, говорил недавно гендиректор «Ростехнологий» Сергей Чемезов.

ПРИБЫЛИ УБЫЛО



Ведомости, 27 Февраля 2009

В 2008 г. убытки предприятий выросли почти в пять раз, а в декабре впервые оказались больше прибылей — на 581,3 млрд руб.

По итогам года прибыль предприятий сократилась на 10,2% до 5,44 трлн руб., а убыток вырос в 4,7 раза до 1,44 трлн руб., сообщил Росстат. Обвальное падение сальдо прибылей и убытков пришлось на декабрь: оно рухнуло до минус 581,3 млрд руб. против +1201,8 млрд руб. в предыдущем декабре. Итог IV квартала — минус 442,2 млрд руб. Если по итогам 11 месяцев прирост сальдо обнулился, то с учетом декабря обвалился до минус 29,4% (в 2007 г. — рост на 17,7%).

Предприятия столкнулись с падением спроса на свою продукцию на внешнем и внутреннем рынках, выручка падает и не все издержки можно сокращать, сказала «Ведомостям» министр экономического развития Эльвира Набиуллина: по мере принятия мер по поддержке внутреннего спроса снижение сальдо может замедлиться.

Почти 80% убытков в декабре пришлось на сферу оптовой и розничной торговли, подсчитал Валерий Миронов из Центра развития: убытки перевесили прибыль на 455 млрд руб. За год убытки в торговле выросли в 9,7 раза, а сальдо, составившее +567,8 млрд руб., уменьшилось на 40,7%.

Декабрь был довольно успешным месяцем, удивляется статистике гендиректор Ассоциации компаний розничной торговли Илья Белоновский: выручка ритейлеров в сравнении с ноябрем выросла на 20-40%. Больших выплат внешнего долга у торговли в декабре не было, знает Леонид Игнатьев из Банка Москвы. По данным банка «Траст», в 2008 г. из 48 компаний, допустивших дефолт, каждая третья была торговой. Но дефолт скорее результат убытков, а не их причина, говорит Павел Пикулев из «Траста», а убытки могли вырасти из-за увеличения дебиторской задолженности и распродажи товаров ниже себестоимости — она была выгоднее обслуживания подорожавших кредитов. Причина роста убытков в декабре — неплатежи розницы оптовикам и девальвация рубля (минус 11,3% к бивалютной корзине), соглашается Евгений Гавриленков из «Тройки диалог».

По итогам года обрабатывающие отрасли в прибыли на 1,7 трлн руб. (минус 8% в сравнении с 2007 г.), добыча — на 0,9 млрд руб. (минус 2,1%). Рост сальдированной прибыли только у строительства (+23,3%), сухопутного транспорта без железнодорожного (+9,9%), связи (+2%) и научных разработок (+6,6%).

Убытки в обрабатывающей промышленности выросли в 2,8 раза, в железнодорожных перевозках — в 2,6, в добыче — в 2,4. С учетом падения производства и высокой доли постоянных затрат падение прибыли продолжится опережающими темпами, пишет Минэкономразвития в мониторинге.

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ ПОДАЛА ПРИЗНАКИ ЖИЗНИ



Независимая газета, 27 Февраля 2009

Февральские опросы менеджеров промышленных предприятий неожиданно обнаружили признаки оживления производства по сравнению с январем. Все больше представителей предприятий указывают на рост кредитования и замедление темпов падения оптовых цен и объемов производства. В отдельных отраслях, как, например, в металлургии, отмечается даже некоторый рост производства. Впрочем, особо обольщаться по поводу этих показателей не стоит. Резкое падение и остановку производства в декабре-январе эксперты считают лишь локальным дном, после которого возможен даже некоторый рост. Собственно, дно падения производства еще не достигнуто.

Последние опросы руководителей промышленности в феврале зафиксировали замедление спада и даже признаки некоторого оживления.

Промышленное производство в феврале продолжало падать, но явно не так интенсивно, как в январе и — тем более — как в декабре-ноябре 2008 года. Доля сообщений о снижении выпуска сравнялась с долей сообщений о его росте. А в черной металлургии, химии и нефтехимии производство даже начинает расти. Такие данные опубликовал вчера институт Егора Гайдара (ИЭПП — Институт экономики переходного периода), который проводит ежемесячные конъюнктурные опросы руководителей более 1100 промышленных предприятий во всех регионах и отраслях промышленности.

«Доля сообщений о снижении продаж сократилась до 41% (от числа опрошенных. — „НГ“ ), тогда как предыдущие три месяца таких ответов было стабильно 63%. О неизменных по сравнению с январем объемах реализации сообщили 46% предприятий, что также является лучшим результатом за последние три месяца», — отмечают эксперты ИЭПП. Наиболее интенсивное снижение выпуска в феврале зарегистрировано в пищевой промышленности, стройиндустрии и легкой промышленности. При этом февральский темп спада оказался в четыре раза меньше ноября-декабря. С поправкой на сезонность рост выпуска продукции ИЭПП пока зафиксировал только в черной металлургии.

О росте выпуска в металлургии доложил и Минпромторг. «В январе 2009 года по отдельным видам металлургической продукции наблюдался рост производства по сравнению с декабрем. Так, производство листового холоднокатаного проката выросло на 15,2% против декабря 2008 года. В январе 2009 года все трубные предприятия снизили уровень производства по сравнению с январем 2008 года. Но при этом по сравнению с декабрем 2008 года на ряде предприятий производство возросло. Так, Выксунский металлургический завод, Челябинский трубопрокатный завод, Первоуральский новотрубный завод увеличили выпуск от 1,3 до 17,6%.

Позитивные сдвиги в феврале, по данным ИЭПП, произошли в кредитовании промышленности банками. В феврале, по данным опросов, уже 28% предприятий могут позволить себе занимать деньги в банках, что на 11 пунктов лучше, чем в декабре. В первую очередь банки сейчас готовы кредитовать пищевую промышленность (41% предприятий которой оценили как нормальную доступность кредитов), металлургию (38%) и машиностроение (30%).

Опрошенные „НГ“ эксперты говорят о прохождении некоторыми предприятиями локального дна, после которого физически невозможно снижать выпуск — и следовательно, возможен только рост. Тем не менее во многих отраслях, по мнению экономистов, падение может продолжиться.

„Провалы в промышленности еще возможны, но это уже вряд ли будет касаться отраслей, которые провалились до уровня десятилетней давности, поскольку им уже проваливаться особенно некуда“, — отмечает главный экономист „Открытия“ Данила Левченко. По его словам, доклады об увеличении выпуска труб выглядят сомнительно, поскольку выпуск труб и деталей трубопроводов в январе упал на 31% по сравнению с декабрем. „О восстановлении кредитования в промышленности довольно долго говорить не придется. И даже тем, кому удастся получить финансирование, придется очень трудно из-за высокой процентной нагрузки, которая резко увеличилась за последний год“, — возражает Левченко. „Промышленность, возможно, еще будет падать, если ситуация в мировой экономике и далее будет далека от стабилизации, однако это будет не такой стремительный процесс, как мы наблюдали за последние полгода“, — считает руководитель департамента компании „Интерком-Аудит“ Андрей Приходько.

О финансовых проблемах в промышленности сообщил вчера и Росстат, который впервые после дефолта зафиксировал квартальные убытки предприятий. В четвертом квартале российские компании впервые за последние годы показали сальдированный убыток — 442,2 млрд. руб. по сравнению с прибылью в 2,21 трлн. руб. в тот же период 2007 года. Максимальные убытки отмечены в оптовой и розничной торговле, ремонте автотранспортных средств, бытовых изделий и предметов личного пользования (-374,8 млрд. руб.), в обрабатывающих производствах (-115,8 млрд. руб.) и в добыче полезных ископаемых (-64,2 млрд. руб.). Как известно, суммарное падение промышленного производства за последние семь месяцев превысило 25%. В машиностроении восьмимесячный спад в 63% вернул объемы производства в сентябрь 1998 года. В связи с этим перспективы восстановления производства в России эксперты оценивают весьма скептически. „Подъем показателей объемов отгрузки в разрезе одного месяца не является отражением начала роста промышленности. На фоне прошлого падения исполнение крупного заказа одним-двумя предприятиями уже может влиять на показатели в целом по отрасли“, — отмечает партнер управляющей компании „Независимые директора“ Андрей Северилов.

По его словам, любые предположения относительно перспектив российской промышленности, сделанные на основе показателей января, лишены серьезных оснований. „Российская экономика может начать выздоравливать исключительно после начала восстановительных процессов в США, ЕС и Китае“, — утверждает Северилов.

С ПАРШИВОЙ ОВЦЫ



Ведомости, 27 Февраля 2009

Кризис помог нам осмотреться и начать делать работу более качественно», — признает Андрей Белов, гендиректор компании «Хонлинг.ру». Прийти к этому пришлось ценой сокращений. Белов поясняет: раньше рекламный отдел его компании состоял из восьми специалистов, сейчас их двое, зато «универсальных». «До кризиса у нас был собственный дизайнер, редактор текстов и другие специалисты, — продолжает он. — Те, кого мы оставили, умеют все, в том числе рисовать макеты, но раньше из-за огромного объема другой, сейчас уже ненужной работы они просто не успевали это делать».

В кризис выяснилось, что люди готовы брать на себя дополнительные обязанности, если это делает их собственную работу более эффективной. «В октябре прошлого года мы совместно с партнерами создали аналитическое агентство „TrendLink. Международная аналитика“, занимающееся исследованием трендов зарубежных рынков на основе мониторинга первоисточников, — рассказывает Ян Удрас, PR-директор агентства переводов „Транслинк“. — Стремясь противостоять кризисным явлениям, российские компании стали проявлять особый интерес к зарубежным коллегам — к их стратегии, поведению на рынке и т. д.» Всех сотрудников агентства условно можно поделить на две части, продолжает Удрас: это аналитики и переводчики, которые параллельно выполняют теперь функции менеджеров по мониторингу рынка. «Это совершенно новая для переводчиков работа. Но в дополнительной нагрузке есть плюсы, — отмечает он. — Мы избегаем путаницы и недопонимания со стороны сотрудника — он ищет материал, он с ним и работает. Хуже, когда один человек мониторит темы, а другой вынужден переводить то, что ему мало знакомо».

СОКРАТИТЬ НЯНЕК

В ГК «Оптима», где персонал маркетинговых служб сократился с начала кризиса почти на четверть, в результате был создан единый маркетинговый отдел, рассказал замдиректора по маркетингу компании Михаил Фельдман. Это позволило сделать работу людей более прозрачной и контролируемой, отмечает он. «Желание создать единую службу у руководства зрело давно, однако в период активного роста и появления новых дочерних компаний каждая из них предпочитала держаться за свой маркетинг и бюджет, — поясняет Фельдман. — Сотрудники подчас дублировали функции друг друга, с одним подрядчиком могли общаться несколько человек от компании, а руководство и отдел продаж (коммерческая служба) не могли получить ни целостной картины деятельности маркетинговых подразделений, ни подчас нормальных услуг».

Аналогичная ситуация возникла и в компании «Кухнистрой», где до кризиса маркетолог по штату был положен сразу нескольким отделам: отделу рекламы и PR, розничной сети и коммерческой службе. Каждый из этих отделов сам ставил своему сотруднику задачи, в результате маркетологи из-за нестыковки источников информации выдавали разные данные, рассказывает Алексей Лимонов, директор по рекламе и PR. «Кризисная ситуация заставила пересмотреть штатную структуру и переподчинить маркетинг службе рекламы и PR», — говорит он.

Другой пример Ирина Юцковская, директор департамента бухгалтерского консалтинга ФБК, вспоминает из практики собственной компании. «Недавно к нам обратилось руководство крупного химического предприятия, решившее сократить штат бухгалтерии, — рассказывает она. — По результатам аттестации стало ясно, что сокращать надо всех — люди, которые должны были принимать профессиональные решения, не знали порой простых нормативных актов». Когда стали разбираться, как такое могло случиться, оказалось, что вся отчетность компании автоматизирована в системе SAP, т. е. бухгалтеры занимались лишь вводом данных из стопки бумаг в компьютер, а затем перекладывали эти бумаги в другую стопку. Этим круг их профессиональных обязанностей исчерпывался — иными словами, числясь бухгалтерами, они (согласно квалификационному справочнику) работали учетчиками или операторами ЭВМ, подытоживает Юцковская. В итоге работодателю предложили пересмотреть тарифную сетку и должности сотрудников бухгалтерии «в связи с изменениями характеристик труда».

БЕЗ НАВОРОТОВ

По мнению Юцковской, использовать аттестацию как инструмент для последующего увольнения людей неэтично. «Надо понимать, что в связи с изменением условий труда очень много профессий уже давно не соответствуют своему фактическому наполнению, — поясняет она. — Те же сотрудники бухгалтерии аккуратно выполняли свою работу по переносу информации с бумажных носителей в электронные, но ведь, по сути, от них больше ничего и не требовалось, а значит, просто взять и уволить их нехорошо».

«Сокращать можно двумя способами: по-глупому — просто урезать 10% персонала, оторвать от каждого отдела по кусочку, и по-умному, что означает анализ организационной структуры, ее упрощение, отказ от элементов, которые добавленной ценности конечному продукту или услуге не приносят», — рассуждает Павел Безручко, гендиректор «Экопси консалтинга». Последнее делает бизнес «более поджарым и целеориентированным».

ЗОЛОТЫЕ ПЕРСПЕКТИВЫ



Ведомости, 27 Февраля 2009

Цена тройской унции золота на мировом рынке с осени прошлого года неуклонно растет. С середины ноября она взлетела с $713 до $980. Виной всему спрос со стороны инвесторов, которые ищут надежного пристанища для оставшихся средств, пока не уляжется кризис. Рынком золота сейчас правит страх, говорит издатель инвестиционного бюллетеня Fullermoney Дэвид Фуллер.

ЦЕЛИ…

Эксперты уверены, что золото будет еще дороже. При нынешнем спросе цена $1200-1300 за унцию в ближайшие 3-6 месяцев уже не кажется аналитику по металлам JPMorgan Chase Майклу Дженсену невероятной. Этого уровня цен в течение 2009 г. ждет и замначальника отдела операций с драгметаллами банка «Зенит» Владимир Згурский. А начальник департамента финансовых рынков МДМ-банка Василий Заблоцкий допускает, что во второй половине года золото подорожает до $1500. Но при этом возможна коррекция до $750-800, предупреждает ведущий специалист департамента драгметаллов Номос-банка Владимир Устименко. Но в целом золото останется инвестиционно привлекательным до конца 2010 г., уверен аналитик «ВТБ капитала» Андрей Крюченков. В привлекательности золотых инвестиций в средне и долгосрочной перспективе не сомневается и Фуллер. Он рекомендует покупать металл не прямо сейчас, а во время коррекции, которая, по его мнению, должна последовать после бурного февральского роста. Лучше дождаться цены в $850, советует Устименко.

…И СРЕДСТВА

На Западе частные инвесторы сейчас отдают предпочтение физическому золоту. По данным Всемирного золотого совета, жители Европы и Северной Америки в IV квартале 2008 г. купили золотых слитков и монет на 148,5 т — на 811% больше, чем за тот же период 2007 г. За первые семь недель этого года монетный двор США продал золотых монет «Американский орел» на 193 500 унций; аналогичный объем был продан за весь 2007 год, а также за первое полугодие 2008 г. «Реальные люди из сельской Америки с деньгами под матрасом и богатые инвесторы приходят даже на фьючерсный рынок именно для того, чтобы получить золото по поставке», — говорит Тони Клэнсик из брокерской компании Lind-Waldock.

Южно-африканская Rand Refinery, которая чеканит самую популярную золотую монету в мире — Krugerrand, в январе увеличила выпуск с 10 000 до максимально возможных 20 000 унций в неделю, но рынок проглотил бы и 30 000, говорит Джохан Бота, директор по продажам Rand Refinery. Он отмечает растущие продажи в Швейцарии, Великобритании, Германии.

В России же наибольшим спросом у частных инвесторов, по словам банкиров, пользуются обезличенные металлические счета (ОМС). Хотя сегодня им доступны и мерные слитки, и инвестиционные монеты, и беспоставочные фьючерсы на золото в РТС. За 11 месяцев 2008 г. в Сбербанке было открыто 150 000 ОМС (88% из них — в золоте), что превышает число открытых счетов с 2002 по 2007 г. При этом спрос на ОМС превысил спрос на наличные металлы в 17 раз. По сравнению с докризисным уровнем (начало 2008 г.) спрос на золотые ОМС в банке «Зенит» вырос в 2 раза, в Номос-банке — в 2,5-3 раза, в МДМ-банке — в 5 раз, в «Уралсибе» — в 6-8 раз.

Это и неудивительно — у ОМС есть несколько неоспоримых преимуществ перед слитками и монетами. Покупка металла на счет происходит по наиболее близкой к рыночной цене, а с текущего счета металл можно продать в любой момент. Однако спрэд при зачислении/снятии металла со счета в банке доходит до 3-6%. Основной недостаток этих счетов — отсутствие госгарантий в случае банкротства банка.

ПРИБЫЛЬ НА СЛАБОСТИ



РБК daily, 27 Февраля 2009

Российские нефтяные компании в этом году заработают на ослаблении национальной валюты 800 млрд руб. Об этом сообщил министр финансов России Алексей Кудрин. Восстановить же прежние доходы от продажи нефти у НК вряд ли получится в обозримом будущем. По мнению министерства, высоких цен и спроса на «черное золото» не будет в ближайшие три-пять лет. Эксперты соглашаются: нефтяники действительно заработают на девальвации рубля, но положительный эффект во многом нивелируется из-за того, что капитальные вложения у них в основном в иностранной валюте.

Алексей Кудрин напомнил, что в сентябре прошлого года нефтяные компании обращались в Минфин с просьбой снизить налоговую нагрузку на 500 млрд руб. Однако только девальвация национальной валюты позволит им дополнительно заработать порядка 800 млрд руб., подчеркнул министр. В целом, по его словам, ослабление рубля к доллару с середины 2008 года составило 50%. Дополнительные доходы позволят компаниям увеличить спрос на трубы, оборудование и выплачивать заработные платы, уверен чиновник.

Восстановить же прежние доходы от продажи углеводородов в обозримом будущем у нефтяников вряд ли получится. По мнению Минфина, в ближайшие три-пять лет не стоит ждать существенного увеличения спроса на «черное золото» и его подорожания. «Мы должны понять, что пришли к новой планке (по цене на нефть) и будем на ней держаться», — сказал г-н Кудрин. Все опрошенные РБК daily крупные нефтяные компании отказались комментировать заявления Минфина относительно доходов от девальвации рубля.

В разрезе года при прогнозируемом Минфином среднем курсе рубля получается, что нефтяники от девальвации действительно смогут дополнительно выручить до 800 млрд руб., поясняет аналитик ИК «Велес Капитал» Дмитрий Лютягин. А если принять текущий курс за средний на год, то выгода может доходить и до 870 млрд руб. Безусловно, это положительный момент, но также очевидно, что таких доходов, как в 2008 году, нефтяники не получат. По прогнозам эксперта, они могут снизиться в два раза в долларовом выражении. При этом капвложения компании в основном оплачивают в иностранной валюте, в ней же номинированы почти все кредиты, выплачивается экспортная пошлина. При укреплении доллара к рублю будет съедаться положительный эффект от девальвации.

Прибыль от девальвации позволит компаниям вполне сносно пережить этот год, но в увеличение добычи вкладывать, конечно, будет особо нечего, считает аналитик UniCredit Aton Павел Сорокин. Инефтяники все равно будут просить дополнительные налоговые послабления. Из-за снижения добычи, а значит, сокращения предложения нефти после окончания кризиса спрос будет превышать предложение. Если Минфин ожидает роста спроса через три-пять лет, значит, на столько, по его мнению, нынешний кризис затянется, отмечает эксперт.

НОВЫЕ ДЕЛА ФСФР



Ведомости, 27 Февраля 2009

ФСФР поможет добиваться в судах выплат по облигациям, пообещал Владимир Миловидов управляющим, предрекающим коллапс отрасли. Федеральная служба по финансовым рынкам намерена выступать в судах и даже инициировать их для защиты держателей облигаций, рассказал вчера на встрече с управляющими руководитель службы Владимир Миловидов. Закон дает право службе выступать в качестве третьего лица в подобных спорах кредиторов с эмитентами. Подробнее планы службы в этом направлении ни Миловидов, ни его подчиненные комментировать не стали.

«Ни один из 130 дефолтов еще ничем не завершился, а банки пока выводят из проблемных компаний обеспечение по кредитам», — сетует председатель совета директоров «Менеджмент центра» Сергей Михайлов. У ряда эмитентов облигаций государство либо имело долю в капитале, либо получило ее в ходе кризиса, напоминает Михайлов. И призывает попросить денег у государства, чтобы защитить права будущих пенсионеров, чьи средства НПФ передали управляющим. «Это 30-40 млрд, небольшие деньги, и ФСФР, у которой есть данные по портфелям УК и дефолтам, вполне может наладить процесс [выкупа у управляющих таких облигаций], — продолжил Михайлов. — А то не несет ответственности ни регулятор, ни отраслевое министерство, ни организатор размещения, ни андеррайтер». К селекции долгов ФСФР пока не готова, да и единой базы по дефолтам у нее еще нет, предупредил Миловидов.

Но для поддержки отрасли в кризис этого недостаточно, сетуют управляющие. Президент УК «Тройка диалог» Павел Теплухин рассказал, что по большинству клиентов доверительного управления из системы негосударственных пенсионных фондов или обеспечения жильем военнослужащих вознаграждение предусмотрено только из полученного управляющим дохода. А значит, велик риск, что и по итогам 2009 г. управляющие останутся без заработка. Особенно сложно с НПФ, в отношении инвестирования средств которых в законе указана обязательная «сохранность и доходность», говорит гендиректор «ВТБ управление активами» Наталия Плугарь. Получается, по ее словам, что компания виновата, даже если потеряла 10% при общем падении рынка на 70%, — и крайне сложно доказать, что эти убытки были неизбежны при любых условиях. «Если будет хоть одно решение суда по такому иску в пользу НПФ — все, можно закрывать отрасль доверительного управления», — говорит Плугарь. «Пусть будет единое решение для всех — и если суд решит в пользу НПФ, мы сузим инвестиционную декларацию и будем забирать себе весь доход выше 10% годовых, а то доходы — им, а убытки — нам», — предупредил гендиректор УК «Лидер» Анатолий Гавриленко. Миловидов напомнил, что норма о «сохранности и доходности» пенсионных денег появилась в законе с 1998 г., а первый договор с НПФ был подписан в 2001 г. «Тогда вас это не смущало? — остудил Миловидов управляющих.

— Закон в этой части абсурден, но сложившуюся ситуацию мы не изменим». ФСФР готова помогать управляющим и фондам договориться о согласованных действиях в этой ситуации, добавил Миловидов.

«СТАБИЛЬНОСТЬ МОЖЕТ ОКАЗАТЬСЯ ЗАТИШЬЕМ ПЕРЕД БУРЕЙ»



Время новостей, 27 Февраля 2009

Вчера рубль продолжил укрепляться — стоимость бивалютной корзины опустилась до 40 руб. Поддерживают его рост позитивная нефтяная конъюнктура и по-прежнему период налоговых выплат. Но успех этот временный, очень скоро фортуна может отвернуться от рубля. Курс евро снизился вчера сразу на 54 коп., до 45,42 руб., на фоне ухудшения ситуации в еврозоне. Курс доллара опустился на 2 коп., до 35,72 руб. За последние четыре дня рубль вырос по отношению к корзине почти на 50 копеек.

Спрос на отечественную валюту обусловлен продолжающимися налоговыми выплатами и дорожающей нефтью. После объявления ОАЭ о сокращении поставок в Азию апрельские фьючерсы на американскую легкую нефть поднялись в цене на 0,87 долл., до 43,38 за баррель, а фьючерсы на Brent — на 0,64 долл., до 44,93 долл. за баррель.

Несмотря на укрепление рубля в последнее время, он вошел в тройку самых обесценившихся валют Европы за последние полгода. Как отмечает киевская газета «Дело», проанализировавшая темп девальвации валют Восточной Европы, рубль потерял 31%, польский злотый — 36,5%, а украинская гривна — 50%. С декабря по февраль рубль также вошел в первую тройку, обесценившись на 15,5%. Второе место досталось казахстанскому тенге — 20,3%, а лидером стал белорусский рубль — 22,4%.

Как отмечают участники рынка, Банк России будет стараться поддерживать рубль в диапазоне 39 — 41 руб. по отношению к стоимости бивалютной корзины.

«Все свелось к жесткому монетарному ограничению и официальному обещанию регулятора ограничивать колебания бивалютной корзины в четком коридоре, первоначально 26 — 41 руб. Позже практика показала, что регулятор мыслит более реалистично, и коридор сильно прижался к верхней границе, составив 39 — 41 руб., — отмечает ведущий аналитик банка „Петрокоммерц“ Дмитрий Харлампиев. — Внимание к действиям Банка России в последние недели существенно возросло, и дело не только в сжатии ликвидности и росте рыночных ставок, но и в осязаемо значимом увеличении эффективности применяемых регулятором инструментов денежно-кредитной политики. Естественно, нельзя говорить, что раньше регуляторные инициативы ЦБ проходили нейтрально, но сейчас нервы некоторых участников рынка просто звенят».

«Кажущаяся стабильность, гарантируемая действиями ЦБ, может оказаться затишьем перед бурей, — считает аналитик Commerzbank Люц Карповиц.

— Все указывает на то, что Россия находится лишь в самом начале кризиса». По его мнению, стране придется выбирать между дальнейшим обесцениванием рубля, расшатыванием банковской системы и резким снижением валютных резервов.

Вчера ЦБ заявил, что объем международных резервов составил на 20 февраля 381,9 млрд долл., что на 4,7 млрд меньше, чем было 13 февраля.

На международном рынке Forex евро по отношению к доллару подешевел с 1,284 до 1,272. Инвесторы стремительно возвращались в доллары на фоне усиления проблем в европейской экономике. Поводом стало понижение агентством Moody-s прогноза рейтинга Греции с позитивного до стабильного. «Причина обеспокоенности инвесторов не только в Греции, но и во всей экономической ситуации в еврозоне, — считает аналитик PNC Bank Джон Сильвия. — Страны — члены Евросоюза находятся под давлением из-за неспособности соперничать с такими государствами, как Великобритания, которые допустили снижение курса национальной валюты и тем самым сделали свои экспортные товары более привлекательными».

Глава отдела валютных исследований Global Forex Trading Кати Лиен считает, что доллару помогло укрепиться также выступление главы Федеральной резервной системы Бена Бернанке, который снизил опасения относительно возможной национализации проблемных американских банков. «Национализация негативна для доллара, поскольку она может вызвать отток капитала иностранных инвесторов и повысить долговое бремя для налогоплательщиков США.

Пока национализация не грозит, инвесторы держат банковские бумаги с большей уверенностью в том, что те не упадут в цене», — поясняет г-жа Лиен.

МИНФИН РАЗОЧАРОВАЛ РОССИЯН



Независимая газета, 27 Февраля 2009

Вчера вице-премьер, глава Минфина Алексей Кудрин обнародовал очередной неприятный прогноз. По его словам, основа благополучия российской экономики — нефть — не достигнет докризисного ценового уровня в течение ближайших 3-5 лет. Кроме того, о прежних ценах на жилье, максимальных к началу кризиса, можно забыть на ближайшие 5-10 лет. Если первый прогноз можно считать однозначно негативным, то второй мог бы порадовать россиян, желающих улучшить жилищные условия. Однако эксперты не видят в этом ничего радостного, так как цены будут падать не из-за повышения предложения, а из-за снижения платежеспособного спроса. В таких условиях строить будут меньше, а недвижимость станет еще более недоступной для граждан.

«Цены в 15-20 тысяч долларов за квадратный метр жилья в Москве, которая образовалась в прошлом году, не будет, — заявил вчера Кудрин на заседании коллегии Федеральной налоговой службы (ФНС). — Сейчас понятно, что такой цены нет, и она не восстановится. И бума такого в ближайшие 5-10 лет не будет». Аналогичный прогноз он сделал и в отношении нефти, от мировой цены на которую во многом зависит благополучие отечественной экономики: «Цены на нефть и спрос на нее в ближайшие 3-5 лет не вернутся к высокому уровню». Впрочем, нефтяники нашли новый источник получения прибыли — снижение валютной выручки от экспорта во многом компенсировало падение курса рубля, значительно обесценившее в долларовом выражении их затраты внутри страны. Благодаря девальвации рубля и снижению налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) прибыль нефтяников, по словам Кудрина, в этом году составит 800 млрд. руб.

Зато желающим приобрести новое жилье радоваться вряд ли стоит. С одной стороны, цены из-за кризиса падают и дна, на котором они остановятся, пока не видно. Отметим, что если в июле-августе 2008 года двухкомнатная квартира в спальных районах Москвы продавалась за 8-8,5 млн. руб., то сейчас за нее вряд ли можно выручить больше 6 млн. Получается, что только в рублевом исчислении жилье в Москве подешевело за полгода на 25-30%, а в долларовом — с учетом девальвации — на 75-80%. В то же время в целом по России, по оценкам экспертов, жилье подешевело не столь значительно, как в Москве. Как заявил в начале февраля вице-президент Ассоциации строителей России (АСР) Владимир Пономарев, в Москве цены упали почти вдвое, «исходя из большинства фактических сделок», тогда как в среднем по России они снизились на 20-25%. При этом процесс снижения цен продолжается.

Не все отраслевые эксперты рынка жилья согласны с прогнозом Кудрина. Глава аналитического портала IRN.RU Олег Репченко считает его чересчур пессимистичным и надеется, что рынок недвижимости оправится гораздо раньше, учитывая опыт дефолта 1998 года. «Тогда цены восстановились за четыре года — с лета 1998-го по лето 2002 года, — отмечает эксперт. — К тому же сегодня ситуация в экономике пока не настолько критична, чтобы делать столь мрачные заявления». Скорее всего цены вернутся к прежнему уровню уже через три года, полагает аналитик. При этом он считает, что сейчас падение цен по Москве составляет около 30%. «Вероятно, что через два-три месяца к этому показателю можно будет прибавить еще 10-15%, — предполагает эксперт. — Однако есть оптимизм по поводу того, что падение затормозится, и к концу весны этого года цены стабилизируются».

МИРАЖИ ОТ MIRAX GROUP



Независимая газета, 27 Февраля 2009

Частные инвесторы, купившие квартиры в строящихся проектах Mirax Group, в панике — девелоперская компания не может расплатиться с долгами перед кредиторами и уже заморозила проекты по строительству жилых комплексов, квартиры в которых были выкуплены еще на стадии котлована. Неужели покупатели жилья от эпатажного бизнесмена Сергея Полонского пополнят ряды обманутых дольщиков?

То, что события могут развиваться по самому негативному для Mirax Group сценарию, стало понятно на прошлой неделе, когда корпорация, как сообщили «Ведомости» (12.02.09), просрочила выплату долга банку Credit Suisse в размере 200 млн. долл. Всего же, по данным издания, в этом году компания должна выплатить кредиторам, среди которых российские и иностранные банки, около 770 млн. долл. Каким образом Сергей Полонский намерен выполнять обязательства перед кредиторами — непонятно: по состоянию на конец прошлого года на балансе Mirax оставалась гораздо меньшая сумма.

Если компания не сумеет реструктуризировать долги, ей придется начать процедуру банкротства и распродать имущество. В этом случае самой пострадавшей стороной окажутся простые люди, частные инвесторы, которые купили квартиры в жилых комплексах, строительство которых Mirax Group заявила на ближайшие годы. Как показывает практика, вернуть свои деньги в таких случаях частным лицам практически невозможно, в результате граждане остаются и без денег, и без обещанных квадратных метров.

Mirax Group между тем уже заморозила часть проектов по строительству жилья. Среди крупнейших теперь уже «долго строев» от Полонского — «Башня Федерация», квартиры в которой еще весной прошлого года разлетались как горячие пирожки у станции метро. Этот факт, кстати, РИА Новости внесли в десятку важнейших событий прошлого года в Москве. Не секрет, что тогда приобрести квартиру, расположенную в широко разрекламированном «самом высоком здании Европы» в самом «сердце деловой Москвы», захотели многие. Другой известный «долгострой» — комплекс «Вертикаль» на Ленинском проспекте. Поначалу граждане, купившие жилье в этом проекте почти десять лет назад, чуть ли не молились на Сергея Полонского, поскольку после вхождения его компании в долю сдача квартир наконец-то — после многих лет строительства — была назначена на декабрь прошлого года. Но и она сорвалась. Дольщики подозревают, как сообщает сайт Ассоциации помощи пострадавшим дольщикам, что теперь проект просто заморозили из-за кризиса.

Если ситуация с недостроенными квартирами не разъяснится в ближайшее время, то в офисы Mirax Group выстроятся очереди из дольщиков, но уже не за квартирами, а за возвратом уплаченных за несуществующее жилье денег. И тогда ситуация начнет напоминать классическую финансовую пирамиду времен МММ, детище тезки Полонского — Сергея Мавроди, который, к слову, понес суровое наказание за свои махинации.

Никаких серьезных шагов по возврату долгов населению за «замороженные» квадратные метры Сергей Полонский предпринимать, судя по всему, не планирует. Придерживаясь привычного эпатажного стиля, он пообещал продать личную "яхту, отель в Турции и виллу на Лазурном берегу ", чтобы помочь своему бизнесу, но потом сам же эту информацию опроверг. По словам Полонского, как сообщает издание Business&FM, у него никогда не было этого имущества, поэтому продавать ему нечего.

Как зафиксировало международное рейтинговое агентство Fitch, еще летом прошлого года из Mirax Group был выведен ни много ни мало — 441 млн. долл. Эти деньги, как сообщает портал деловых новостей BFM.ru, «группа предоставила компаниям, принадлежащим ее акционерам» (Сергей Полонский, заметим, крупнейший акционер Mirax Group). Как утверждает управляющий партнер юридической компании «Абрамов и партнеры» Алексей Абрамов, это сделано для того, «чтобы убрать из-под удара группу Mirax от ее кредиторов, которые могли бы предъявить иски и получить эти денежные средства».

Пока обманутые дольщики недоумевают, куда пошли их деньги, уплаченные за квартиры, существующие только на бумаге, Сергей Полонский с размахом тратит миллионы. По признанию самого Полонского, как пишет «Коммерсантъ» (11.01.09), в 2008 году только на одну вечеринку в Каннах его компания потратила 4 млн. долл. Речь шла о вечеринке, устроенной им на крупнейшей выставке недвижимости MIPIM, где сам же бизнесмен проводил фейс-контроль, предлагая всем, у кого нет миллиарда, «пойти в ж…у». Кстати, в веселом образе жизни Полонского поддерживает другой член совета директоров Mirax Group — Дмитрий Луценко, который в «кризисную» новогоднюю ночь был замечен, по словам корреспондента того же «Коммерсанта», пляшущим под гимн России на столе в одном из ресторанов Куршевеля.

Когда-то Сергей Полонский привлекал частных инвесторов смелыми заявлениями вроде «Мстите мне лично, если моя компания вас разочарует». Теперь на всякий случай он начал ходить в плотном кольце охраны. Вдруг инвесторы последуют его призыву…

ПОВЕРИЛИ В КРИЗИС



Ведомости, 27 Февраля 2009

С углублением кризиса все больше россиян идут спасать сбережения, заключили эксперты компании «Комкон» в результате ежемесячных интернет-опросов 1300 жителей городов-миллионников. Если в начале ноября 2008 г. в связи с кризисом ничего не делали со сбережениями 39% респондентов, то в начале февраля 2009 г. — лишь 23%.

Отчасти это обусловлено пониманием, что кризис затянется, поясняет директор по коммуникациям «Комкона» Людмила Новиченкова: в ноябре большинство респондентов ждали окончания кризиса уже через 13 месяцев, в феврале — лишь через 20 месяцев.

Среди граждан усиливаются матрасные настроения. К концу 2008 г. хранить деньги дома в рублях стали 12% населения против 9% в конце 2007 г. Вместе с девальвацией рубля неуклонно росло и число покупателей валюты. Если в ноябре из-за кризиса доллары и евро покупали только 7-8% опрошенных, то в феврале уже 17-18%. С ноября по январь объем продажи валюты ежемесячно рос в среднем на 50%, лишь в феврале спрос снизился, замечает начальник отдела банкнотных операций Промсвязьбанка Михаил Барашков.

НА РАБОТУ В СОЧИ



РБК daily, 27 Февраля 2009

Потерявшим работу гражданам предложат поехать в Сочи на олимпийскую стройку или отправиться на Дальний Восток возводить объекты региональной инфраструктуры. Об этом вчера заявил глава Федеральной службы по труду и занятости Юрий Герций. Эксперты говорят, что такой вариант позволит решить проблему трудоустройства лишь для ограниченного числа граждан, в основном строителей. Остальным по-прежнему стоит рассчитывать только на себя.

Идея привлечения безработных на большие стройки успешно овладевает умами чиновников, озабоченных сокращением проектных смет. Вчера вслед за главой Минздравсоцразвития Татьяной Голиковой и министром транспорта Игорем Левитиным ее озвучил глава Роструда. «Действительно, сейчас специалисты-строители очень нужны, как в Сочи, так и на Дальнем Востоке, — заявил Юрий Герций в Екатеринбурге (чиновника цитирует агентство „Новый регион“. — РБК daily). — За счет собственных резервов этим регионам будет сложно восполнить эти потребности».

Роструд уже заключил соглашения о стабилизации ситуации на региональных рынках труда с 29 российскими субъектами. Соглашения предусматривают возможность переезда уволенных граждан в более благополучные регионы. В тексте соглашений говорится, что речь идет об адресной поддержке граждан, включая организацию их переезда в другую местность для замещения рабочих мест, в том числе создаваемых в рамках реализации федеральных целевых программ и инвестпроектов. К примеру, Свердловская область получит 1,6 млрд руб. для реализации мер по борьбе с безработицей. «Эти средства пойдут на выполнение мероприятий по переобучению кадров, созданию новых рабочих мест, оказанию поддержки тем, кто в поисках работы вынужден сменить место жительства», — пояснили информагентству ИТАР-ТАСС в департаменте информации областной администрации.

Напомним, с октября 2008 года безработица в России выросла на 22%. По данным Росстата, количество безработных составляет сейчас 6 млн человек. При этом в органах занятости зарегистрированы лишь 1,5 млн человек, напомнил Юрий Герций.

«Эти меры могут касаться ограниченного числа людей и профессий, — считает замдиректора Института социальных систем МГУ Дмитрий Бадовский. — При этом переселение в другой регион будет носить временный характер: люди скорее всего будут работать вахтовым методом». Предложение чиновников наиболее актуально для низкоквалифицированных работников, добавляет Вячеслав Глазычев, член Общественной палаты, председатель комиссии по вопросам регионального развития и местного самоуправления.

РКС ПРОСИТ КРЕДИТ У ПОТРЕБИТЕЛЕЙ



Коммерсант, 27 Февраля 2009

ОАО «Российские коммунальные системы» (РКС) нашло способ получить наличные в условиях финансового кризиса. С 1 марта компания начинает акцию по предоставлению скидок своим клиентам в обмен на авансовый платеж за весь 2009 год за услуги ЖКХ. Таким образом, РКС кредитуется у потребителей под 8% годовых, тогда как банки сейчас не предлагают ставку ниже 18%.

Вчера РКС объявила о начале с 1 марта акции по предоставлению скидок своим клиентам. В сообщении компании сказано, что акция пройдет в Благовещенске, Владимире, Петрозаводске, Тамбове, Брянске и Березниках. С 1 по 31 марта при оплате абонентами коммунальных услуг за весь 2009 год они получат от компании денежный приз в размере 1/12 (или 8%) годового платежа. Кроме того, должникам будут прощены пени за просроченные платежи за 2008 год. В сообщении приводятся слова директора по стратегическим коммуникациям РКС Александра Чернова, который отмечает, что суть акции — «помочь людям расстаться со снежным комом коммунальных долгов и снизить размеры коммунальных платежей за 2009 год». Символом «расставания с долгами» РКС выбрала боксера Николая Валуева, который станет лицом акции.

Собственником РКС является группа «Ренова». Компания предоставляет в 12 регионах комплексные услуги по электро-, тепло-, водоснабжению, а также водоотведению. За девять месяцев 2008 года выручка компании по РСБУ составила 462,6 млн руб., чистая прибыль — 144,9 млн руб.

Проблема неплатежей стала обостряться у сектора ЖКХ и энергосбытов еще осенью. Вместе с отказом банков от предоставления краткосрочных кредитов она привела к тому, что компании испытывают дефицит наличных средств. Даже в Москве, которая считается самой благополучной по сбору платежей с населения, есть неплатежи, подтверждает заместитель главы ОАО «Московская объединенная энергетическая компания» (МОЭК) по экономике, финансам и сбыту Владислав Черной. Он отказался назвать сумму задолженности потребителей перед компанией, отметив лишь, что по объему она сравнима с тем, как «если бы три недели в месяц мы обслуживали потребителей бесплатно».

Акцию РКС Владислав Черной назвал «красивой», однако отметил, что она должна быть согласована с Региональной энергетической комиссией (РЭК), поскольку по закону вносить какие-либо изменения в тариф никто не имеет права.

Топ-менеджер добавил, что МО ЭК тоже пыталась провести такую акцию, но не смогла ее согласовать. В РКС, впрочем, заверили, что компании согласование РЭК не потребовалось, поскольку «речь идет не об изменении тарифа, а о бесплатном обслуживании в качестве приза в течение одного месяца».

ВИКТОР РАШНИКОВ ПОДДЕРЖАЛ ММК РУБЛЕМ



Коммерсант, 27 Февраля 2009

Глава и основной владелец Магнитогорского меткомбината (ММК) Виктор Рашников решил поддержать компанию в условиях кризиса, отказавшись от 1,86 млрд руб. дивидендов за первое полугодие 2008 года. Эти средства будут направлены на нужды предприятия. Аналитики ждут корректировок в дивидендной политике не только ММК, но и других металлургов.

В среду истек срок выплаты дивидендов ММК за первое полугодие 2008 года (4,269 млрд руб.). Вчера комбинат сообщил, что дивиденды были перечислены акционерам лишь частично — в объеме 2,406 млрд руб. Как пояснили в ММК, крупнейшие акционеры комбината Mintha Holding Ltd. и Fulnek Enterprises Ltd. (контролируют 87% ОАО), бенефициаром которых является председатель совета директоров компании Виктор Рашников, предложили отложить перечисление им части дивидендов до «улучшения финансовой ситуации». Как пояснил «Ъ» руководитель службы по связям с инвесторами ММК Евгений Ковтунов, из общей невыплаченной суммы в 1,862 млрд руб. также небольшая часть пришлась на технические невыплаты — «доли процента».

Решением совета директоров ММК от 13 февраля акционерам рекомендовано на годовом собрании в апреле утвердить новую дивидендную политику компании. Вместо прежней формулировки, гарантирующей выплату дивидендов в размере не менее 15% от годовой чистой прибыли по US GAAP, предложено отказаться от привязки выплаты к прибыли и назначать в будущем объем дивидендов в соответствии с финансовой ситуацией в компании. В частности, на прошлой неделе Виктор Рашников уже говорил, что дивиденды за второе полугодие 2008 года не планируются.

Это не первый случай отказа металлургов от выплаты дивидендов за 2008 год — о соответствующих инициативах уже заявляли гендиректор «Полиметалла» Виталий Несис и гендиректор «Норильского никеля» Владимир Стржалковский. В декабре о пересмотре дивидендной политики сообщила Evraz Group — вместо «не менее 25% от чистой прибыли по МСФО» дивиденды за второе полугодие 2008 года будут начисляться по формуле «не более 25% от чистой прибыли по МСФО» (ранее эта сумма варьировалась в пределах 35-50%). Тогда же глава «Мечела» Игорь Зюзин сообщил, что не исключает вероятности пересмотра дивидендной политики (ранее компания начисляла дивиденды за год без промежуточных выплат по формуле «не менее 50% от чистой прибыли»).

ХКФ БАНК РАЗДАЛ МАТЕРИНСКИЙ КАПИТАЛ



Коммерсант, 27 Февраля 2009

Вопреки рыночной тенденции Хоум Кредит энд Финанс банк (ХКФ банк) в январе вышел на докризисные темпы роста кредитного портфеля. Наращивать кредитование самый убыточный по итогам месяца российский банк смог благодаря поддержке материнской компании.

Согласно российской отчетности на 1 февраля, ХКФ банк нарастил за месяц розничный кредитный портфель на 2,7%, раздав в январе гражданам 1,8 млрд руб. Банк вернулся к докризисным темпам роста кредитования — в среднем до кризиса банк увеличивал свой портфель на 1,5-2 млрд руб. в месяц. В предыдущие два месяца банк хотя и сокращал кредитование, но не так сильно, как конкуренты. За ноябрь и декабрь портфель ХКФ банка уменьшился на 1 млрд руб. (до 65 млрд руб.), в январе начался рост, кредитный портфель банка «Русский стандарт» за эти же три месяца сократился на 12,5 млрд руб. (до 109,3 млрд руб.), «Ренессанс Капитала» (работает под брендом «Ренессанс Кредит») — на 9,2 млрд руб. (до 50,5 млрд руб.).

ХКФ банк одним из первых пошел на сокращение кредитования во время кризиса. В ноябре 2008 года представители банка заявили о том, что кредитование будет осуществляться за счет погашений по уже выданным кредитам (см. «Ъ» от 24 ноября 2008 года). Вчера в ХКФ банке «Ъ» заявили, что прекратили выдачу автокредитов и ипотеки, но в сегменте экспресс-кредитования рассчитывают на дальнейший рост.

Развивать кредитование ХКФ банк смог благодаря поддержке материнской компании, считает аналитик МДМ-банка Михаил Галкин. От материнской структуры банк получил 2 млрд руб. в декабре и 1 млрд руб. — в феврале.

НЕ БАНКОВСКОЕ ДЕЛО



Коммерсант, 27 Февраля 2009

Сбербанк в конце прошлого года стал владельцем большого пула торговой недвижимости: в счет погашения кредитов дочернее ООО «Сбербанк Капитал» получило 27 магазинов и торговых центров красноярской группы «Алпи» общей площадью более 250 тыс. кв. м (см. «Ъ» от 17 декабря 2008 года). В ближайшее время «Алпи» собирается закрыть магазины в части этих объектов, рассказал один из партнеров ритейлера.

Вице-президент «Алпи» Андрей Граванов подтвердил, что сеть «не намерена тратить собственные ресурсы на управление объектами, которые больше не входят в группу». С начала кризиса прекратили работу пять гипермаркетов площадью до 10 тыс. кв. м каждый, «некоторые магазины действительно были расположены в помещениях Сбербанка», уточнил господин Граванов. «Продажи каждый месяц падают на 10%, акцент теперь сделаем на маленьких форматах», — добавил он. Сотрудник Сбербанка говорит, что договоры аренды составлены таким образом, что могут быть расторгнуты в любой момент каждой из сторон.

В красноярскую ГК «Алпи» входит одноименная сеть из более чем 50 магазинов, 10 торгово-развлекательных центров, фабрика «Сибирская губерния», выпускающая мясо индейки, и банк. Основной владелец — Алексей Подсохин.

На сайте восточносибирского банка Сбербанка РФ размещена информация о продаже четырех помещений «Алпи» общей площадью около 15 тыс. кв. м и земельного участка площадью 4,3 тыс. кв. м. Топ-менеджер новосибирской сети «Холидей Классик» говорит, что ему предлагали купить магазины «Алпи» «по любой цене». Цена, предложенная в декабре X5 Retail Group (сети «Пятерочка», «Перекресток» и др.), составляла $1,2 тыс. за 1 кв. м без НДС. Хотя летом DTZ оценивала недвижимость «Алпи» в $5 тыс. за 1 кв. м. Гендиректор Х5 Лев Хасис говорит, что его компания готова вернуться к переговорам со Сбербанком в любой момент.

Если помещения останутся без арендатора, это резко снизит их стоимость и вообще чревато убытками для банка, уверен топ-менеджер крупной сибирской сети. «Эксплуатация недвижимости „Алпи“, оказавшейся у Сбербанка, будет обходиться в $5-7 млн в год», — подсчитал он. «Думаю, что и сам Сбербанк понимает — продать помещения за сумму, которая покроет кредит (более 5 млрд руб. — „Ъ“) и недополученные проценты по нему, нереально», — считает член совета директоров «Холидей Классика» Александр Брыкин.

ГАЗ ОПЯТЬ ЗАГЛОХ



Газета, 27 Февраля 2009

В четверг группа ГАЗ (входит в холдинг «Русские машины» Олега Дерипаски) распространила сообщение о том, что на период с 25 февраля по 10 марта компания полностью останавливает конвейер по производству автомобилей. Как отмечается в сообщении, цель приостановки — реализация программы по сокращению затрат на производстве. В ее рамках ГАЗ планирует сэкономить около 200 млн рублей. Однако эксперты уверены, что экономия — это слишком мягкая формулировка. В действительности завод не в состоянии работать без перебоев из-за долгов перед поставщиками, остановки поставок и резкого падения спроса на его продукцию.

Комментируя принятые руководством ГАЗа меры, губернатор Валерий Шанцев заявил в четверг, что предприятие оптимизирует все свои затраты, потому что, имея большие возможности, он работает на конкретный заказ со стороны потребителей. " Этот заказ приблизительно в два раза меньше, чем он был в 2008 году, и это определяет все маневры менеджмента и всего коллектива " , — сказал он.

Напомним, что ГАЗ уже приостанавливал работу конвейера в новогодние праздники. Каникулы начались 29 декабря и закончились только 19 января. В этот период сотрудникам выплатили только две трети заработной платы. Часть аналитиков сомневалась в возможности возобновления работы конвейера в январе. Однако ГАЗ работу возобновил, хотя и в режиме сокращенной рабочей недели: сборка автомобилей осуществлялась только три дня в неделю, а сотрудники получали зарплату только за отработанные дни.

На этот раз, говорят на ГАЗе, будет не так. "В дни, объявленные нерабочими, заработная плата работников сокращаться не будет " , — заявил в четверг в разговоре с корреспондентом «Газеты» пресс-секретарь ГАЗа Олег Гамов. По его словам, в период приостановки на всех производствах ГАЗа будет проведен профилактический ремонт оборудования, мероприятия по стандартизации рабочих мест и оптимизации технологических потоков. В общей сложности будет модернизировано около 117 единиц оборудования.

По словам аналитика ИК «Тройка Диалог» Геннадия Суханова, трудно сказать, что происходит с ГАЗом на самом деле, поскольку компания очень давно не предоставляла отчетность. « Ждать отчетности можно в апреле-мае, и только тогда можно будет обоснованно что-либо говорить», — поясняет эксперт. Однако, по его мнению, сейчас у ГАЗа достаточно большие проблемы со сбытом, и даже новые дешевые модели «Газелей», о которых пару недель назад заявлял Дерипаска, могут не найти спроса в долгосрочной перспективе. «Последние пять-шесть лет тенденция была на производство более качественной техники, а новую модель можно рассматривать только как временное явление», — говорит эксперт.

КРИЗИС СНИЗИЛ ДОХОДЫ МОСКОВСКОГО МЕТРО



Газета, 27 Февраля 2009

Пассажиропоток в столичной подземке настолько снизился, что по итогам 2009 года метро недосчитается 3 млрд рублей выручки, прогнозирует начальник Московского метрополитена Дмитрий Гаев. В настоящее время, по словам Гаева, на метро ездят на 6% меньше москвичей, чем в аналогичный период прошлого года.

Тем не менее метрополитен постарается выполнить все свои планы по развитию, подчеркнул начальник. Иными словами, руководство подземки пока не отказывается от планов открыть в конце этого года новые станции на Арбатско-Покровской линии, завершить плановые реконструкции вестибюлей и эскалаторов старых станций. Продолжается постройка нового метромоста через Москву реку за пределами МКАД, идут работы на обоих концах Люблинско-Дмитровской линии. Будут, судя по всему, вестись работы и по продлению Калининской линии в Новокосино. Напомним, что именно необходимостью продолжать развитие метрополитена Дмитрий Гаев ранее обосновывал очередное повышение тарифов на проезд, совпавшее с началом экономического кризиса.

ОАК ПРОСИТ 200 МЛРД РУБ.



Ведомости, 27 Февраля 2009

Объединенная авиастроительная корпорация (ОАК) предлагает государству провести допэмиссию ее акций на 100 млрд руб. Президент ОАК Алексей Федоров на этой неделе направил на имя министра экономического развития Эльвиры Набиуллиной письмо, в котором обосновал необходимость предоставления ОАК 100 млрд руб., рассказал «Ведомостям» представитель ОАК Константин Лантратов. Речь идет о привлечении средств через допэмиссию, уточнил он. Эту информацию подтвердил еще один сотрудник ОАК.

Деньги нужны для финансового оздоровления компаний, входящих в ОАК, говорит Лантратов. Половина суммы нужна на компенсацию потерь, связанных с девальвацией рубля, остальное — на погашение накопленных долгов по кредитам, техперевооружение, исполнение оферты по выкупу акций «Иркута» и проч., отмечает Лантратов.

Менеджмент ОАК впервые заявил о планах по проведению допэмиссии в 2009—2010 гг. в январе, но сумму эмиссии тогда не раскрыл. Параметры допэмиссии еще не определены, совет директоров ОАК утвердит их в марте, уточнил Лантратов. Представители Минфина и Минэкономразвития от комментариев отказались.

Кроме прямого финансового вливания через допэмиссию ОАК претендует и на получение госгарантий по кредитам. ОАК обратилась в правительство с просьбой выделить госгарантии под кредит в 100 млрд руб., рассказал «Ведомостям» на днях Федоров. Кредиты нужны для выполнения текущих контрактов по поставкам как гражданской, так и военной техники, уточнил он. Госгарантии позволят ОАК брать долгосрочные кредиты по льготной ставке, надеется он. Сама корпорация готова заложить имущество, ценные бумаги, недостроенные самолеты и проч. (госгарантии могут покрывать 70% кредита для предприятий ОПК), уточнил Федоров.

БАНК ШОТЛАНДИИ ПОБИЛ РЕКОРД БРИТАНИИ



Коммерсант, 27 Февраля 2009

RBS потерял в 2008 году 24 млрд фунтов стерлингов

Royal Bank of Scotland (RBS) сообщил, что по итогам 2008 года получил убыток в 24 млрд фунтов стерлингов — рекордный годовой убыток за всю историю британских компаний. Правительство поспешило заявить о готовности страховать активы RBS и увеличивать свою долю в банке.

Британский RBS вчера сообщил, что убыток компании в 2008 году составил примерно 24 млрд фунтов стерлингов . Это стало самым большим убытком в британской корпоративной истории. Прежний рекорд принадлежал телекоммуникационной компании Vodafone, убытки которой в 2006 году составили 15 млрд фунтов стерлингов .

Гендиректор банка Стивен Хестер пообещал, что в RBS будет проведена «серьезная реструктуризация». В частности, банк выделит проблемные активы стоимостью 540 млрд фунтов стерлингов в отдельное подразделение, как это сделал Citigroup в январе. Кроме того, банк намерен провести сокращение расходов на 2,5 млрд фунтов стерлингов, закрыв свои подразделения во многих странах, что приведет к увольнению 20 тыс. человек.

RBS подтвердил, что примет участие в правительственном плане по защите активов, который предусматривает, что государство застрахует проблемные активы банка стоимостью 325 млрд фунтов стерлингов . В обмен на это банк обязуется выплатить государству 6,5 млрд фунтов стерлингов в течение семи лет в виде привилегированных акций, а также в течение двух лет потратит 50 млрд фунтов стерлингов на ипотечные и корпоративные кредиты. Соглашение, заключенное министерством финансов Великобритании и RBS, приведет к тому, что доля правительства в банке увеличится примерно с 70 до 75%. Стивен Хестер заметил, что не исключает такой вариант развития событий, при котором доля правительства может увеличиться до 95%.

БАРАК ОБАМА ОТКРЫЛ ФОРМУЛУ ЭКОНОМИИ



Коммерсант, 27 Февраля 2009

Президент США Барак Обама представил проекты бюджетов на 2009 и 2010 годы — дефицит бюджета в этом году составит $1,75 трлн и снизится к 2010 году до $1,17 трлн. Господин Обама, представляя проекты, пояснил: чтобы сэкономить в будущем, необходимо увеличивать расходы в настоящем.

Президент США Барак Обама представил вчера конгрессу проекты бюджетов на текущий финансовый год (он завершится 30 сентября) и на 2010 год, который начнется в финансовой системе США 1 октября. Согласно представленной вчера версии, основные параметры бюджета-2009 таковы: расходная часть составит $3,94 трлн, дефицит — $1,75 трлн, или 12,3% ВВП. По оценке Wall Street Journal, это максимальный дефицит с 1942 года, когда США вступили во Вторую мировую войну. «Этот проект бюджета — честная оценка того, где мы сейчас находимся и куда хотим двигаться», — сказал господин Обама. В рамках бюджета-2009 выделяются дополнительные $250 млрд на завершение программы по спасению финансовых рынков и банков. Средства будут предоставлены в дополнение к одобренным конгрессом $700 млрд. У администрации США нет сейчас отчетливых планов, как они будут потрачены, но иметь их под рукой Белый дом хочет.

Нынешний проект бюджета исходит из макроэкономического прогноза, предполагающего падение ВВП на 1,2% в 2009 и рост экономики в 3,2% в 2010 году. Предполагается, что далее ВВП США вырастет на 4% в 2011 году и 4,6% в 2012 году. Бюджетный комитет конгресса более пессимистичен — он предполагает 2,2% падения ВВП в 2009-м и только 1,5% роста в 2010 году. Цифра проектного дефицита возобновила подозрения, что правительство США вынуждено будет продавать рекордное количество долговых обязательств. «Финансирование дефицита бюджета за счет казначейских обязательств — единственный путь, повышение затрат означает, что рынку придется стать источником денег», — говорит Орландо Грин из лондонского филиала Calyon.

«Сначала мы должны на короткий период увеличить размер бюджетного дефицита, чтобы оказать неотложную помощь гражданам и заставить нашу экономику двигаться, — заявил Барак Обама, комментируя проект, — потом при помощи финансовой дисциплины обеспечить устойчивый рост общего богатства». Президент пообещал «сократить дефицит наполовину» к 2013 году. В 2010 году расходная часть сократится до $3,55 трлн, дефицит уменьшится до $1,17 трлн. Уменьшение расходов планируется, в частности, за счет сокращения военного присутствия США в Ираке, которое ежегодно обходится бюджету США в $170 млрд. При этом увеличение войсковой группировки в Афганистане в 2009 году обойдется США в $75,5 млрд. В 2010 году затраты на Ирак и Афганистан составят $130 млрд, а в последующие годы ежегодные расходы по этим статьям не должны превысить $50 млрд.

ЧЕТВЕРТЫЙ ГОД БЕЗ ПРИБЫЛИ



РБК daily, 27 Февраля 2009

В 2008 году GM потеряла почти 31 млрд долларов

Убытки General Motors в четвертом квартале прошлого года составили 9,6 млрд долл., что довело потери компании за весь год до 30,9 млрд долл. Этот убыток стал вторым по размеру в столетней истории GM. Компания ждет вердикта о своей жизнеспособности от аудиторов и правительства. Аналитики считают, что компания получит госпомощь, однако даже с учетом этого она не выживет без восстановления спроса на автомобили.

В четвертом квартале 2007 года убыток GM составил 1,5 млрд долл. Последние же три месяца прошлого года оказались для нее даже хуже, чем ожидали аналитики. На фоне падения продаж на 34%, до 30,8 млрд долл., убытки зафиксировали все четыре региональных подразделения GM. Аналитики прогнозировали выручку на уровне 35,1 млрд долл. Из квартальных убытков 3,7 млрд — единовременные. В условиях негативного притока наличности GM была вынуждена израсходовать 5,2 млрд долл. собственных средств в четвертом квартале. Убыток компании за весь год достиг 30,9 млрд долл. Большую сумму, 38,7 млрд долл., компания потеряла лишь в 2007 году, однако большая часть убытков была «бумажной», связанной со списанием налоговых льгот. С 2005 года, когда бизнес GM перестал приносить прибыль, совокупные убытки автоконцерна достигли 82 млрд долл.

За весь год компания «проела» 19,2 млрд долл. собственных средств и на конец 2008 года оценила свою ликвидность в 14 млрд долл. с учетом первых 4 млрд долл. из правительственного кредита в 13,4 млрд долл. Без этого показатель опустился бы ниже 11 — 14 млрд долл., необходимых ей для ведения бизнеса. Вчера GM заявила, что отчет за прошлый год, который она направит в марте в SEC, будет содержать оценку аудиторами ее способности продолжать бизнес в качестве действующего предприятия. На прошлой неделе GM запросила у Минфина еще 16,6 млрд долл. кредита, из которых 9 млрд долл. рассчитывает использовать в этом году. Всего же компания рассчитывает, что потратит 14 млрд собственных средств с учетом госкредитов.

По признанию GM, все объявленные вчера прогнозы были доведены до сведения властей на прошлой неделе. Вчера вечером должна была состояться встреча гендиректора компании Рика Вагонера с представителями администрации США для анализа жизнеспособности компании. «Отчет GM только подчеркнул, что бизнес компании сейчас неустойчив. Приток наличности в GM отрицательный, она прожигает накопленные средства и госкредиты слишком быстро», — отметил РБК daily аналитик IHS Global Insight Пол Ньютон. Впрочем, по его мнению, администрация не оставит компанию один на один с кризисом. «В нынешнем виде компания явно нежизнеспособна, но она намерена доказать, что сможет вернуться к прибыли. GM нужно получить деньги, одобрение реструктуризации и начать действовать как можно скорее», — полагает он. Однако, по словам аналитика, если авторынок не придет в норму в 2009 — 2010 годах, под вопрос будет поставлено существование GM и с господдержкой.

ALLIANZ РАСТЕРЯЛ ПРИБЫЛЬ



РБК daily, 27 Февраля 2009

Убытки крупнейшего в Европе страхового концерна Allianz SE в прошлом году составили 2,4 млрд евро. Эта величина — последствия финансового кризиса и потерь, связанных с продажей убыточного дочернего Dresdner Bank. Это второй подобный случай в 119-летней истории концерна. Как сообщили в Allianz в четверг в Мюнхене, даже без учета сделки с Dresdner Bank чистая прибыль концерна упала с 7,3 млрд евро в 2007 году до 4 млрд евро в году минувшем. Выручка сократилась на 5,3%, до 92,5 млрд евро. Размер дивидендов будет урезан с 5,5 евро в 2007 году до 3,5 евро за акцию.

Давать прогнозы на 2009 год в Allianz не решаются. «Условия на рынке капитала останутся тяжелыми и в 2009 году. Мы переживаем самый тяжелый за последние десятилетия экономический спад, так что надежные прогнозы по поводу доходов 2009 года в подобных условиях просто невозможны», — заявил глава концерна Михаэль Дикманн. Достичь намеченных на прошлый год показателей Allianz не удалось. Размер операционной прибыли без учета раздавленного кризисом банковского бизнеса составил в 2008 году 7,4 млрд евро, а ведь годом ранее этот показатель превышал 10 млрд евро. Итогами работы Allianz в четвертом квартале эксперты были «несколько разочарованы». Как заявил один из аналитиков, прибыльность концерна оказалась ниже ожидаемой, от конкретного прогноза на 2009 год, который был охарактеризован как тяжелый, Allianz воздержался, так что, мол, следует ожидать снижения курса его акции.

Но случилось обратное: после объявления итогов 2008 года курс акции Allianz подскочил более чем на 10%, до 54,3 евро. Видимо, некоторые инвесторы считали, что все будет выглядеть гораздо хуже, отметил один из трейдеров. «Главным, по всей вероятности, оказался показатель платежеспособности страхового концерна в 161%, что, по нашему мнению, указывает на невозможность перспективы увеличения собственного капитала», — прокомментировал реакцию фондового рынка аналитик из DZ Bank Торстен Венцель.

Как и годом ранее, львиную долю операционной прибыли Allianz в 2008 году принесло подразделение страхования от убытков и несчастных случаев. И хотя операционная прибыль этого основного подразделения понизилась на 10,3%, до 5,6 млрд евро, как сообщили в концерне в четверг в Мюнхене, однако оно обеспечило более 75% операционной прибыли Allianz в целом. В сегменте страхования жизни и медицинского страхования операционная прибыль рухнула на 59,7%, до 1,2 млрд евро. В подразделении управления активами ее снижение, несмотря на финансовый кризис, составило всего 31,9%, до 926 млн евро.

БАНК АНГЛИИ: ЗАДОЛЖЕННОСТЬ ВЛАСТЕЙ БРИТАНИИ СЛИШКОМ ВЕЛИКА



Время новостей, 27 Февраля 2009

Великобритания вошла в финансовый кризис, имея слишком высокую государственную задолженность, и это не позволяет ей расширять финансовую политику, как это делают другие страны, сказал глава Банка Англии Мервин Кинг. Оппозиционные консерваторы, вероятно, ухватятся за слова г-на Кинга, поскольку, как они утверждают, государственные финансы было необходимо привести в порядок, еще когда экономика росла. «Мы вошли в этот кризис, имея слишком высокие объемы государственных займов, — сказал г-н Кинг законодателям. — Признавая этот факт, мы не проводим такую же масштабную финансовую поддержку, как другие страны».

Нельзя сказать, что текущее долговое бремя является невыносимым, заявил г-н Кинг, но отметил, что на каком-то этапе необходимы ограничения, которые будут неприятными. «Министр финансов, конечно, признает, что в будущем потребуется упорядочение бюджета. И это займет время. Это будет не очень приятно, но нам придется сделать это». Объем государственных заимствований резко вырос с тех пор, как начался кризис, поскольку налоговые поступления сократились, а правительство потратило миллиарды фунтов, стараясь поддержать экономику и спасти банки. Правительство прогнозирует, что объем займов достигнет 118 млрд фунтов, или около 8% ВВП в финансовом году, который начнется в апреле, и существует мнение, что реальные показатели могут быть намного выше, особенно если бюджет профинансирует новый пакет финансовой поддержки. Член комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии Дэвид Бланчфлауэр накануне потребовал расширить финансовую поддержку еще на 90 млрд фунтов, чтобы остановить рост безработицы.

ДВА ПУТИ



Ведомости, 27 Февраля 2009

Валентин Завадников, председатель комитета Совета Федерации по промышленной политике: "Кризис — естественный механизм, который лечит экономику, выявляя ошибки и устраняя диспропорции, накопившиеся в предыдущий период бума. В этом смысле он является объективно неизбежным и необходимым процессом экономической коррекции, выполняющим полезную экономическую функцию. Если проанализировать, как те или иные государства за последние сто лет боролись с кризисами, то хорошо видно, что правительства в большинстве своем занимались не тем, чтобы понять суть происходящего и совершить некие спасительные действия. Они пытались уберечь себя, стараясь как можно дольше остаться у власти, надеясь, что все само собой наладится.

В 30-40-е гг. ХХ в. это происходило из-за непонимания реально работающих экономических моделей. Тогда, 80 лет назад, кто-то еще верил в социализм. Научно не было доказано, что он невозможен. Это сейчас в любом экономическом учебнике написано, что причиной перехода из затяжной рецессии в Великую депрессию стали два действия правительства: адресная поддержка крупнейших предприятий и устроение общественных работ.

ДЕСТРУКТИВНАЯ ПОЛИТИКА

Все эти старые ошибки нам известны, но почему-то их мы и пытаемся повторять сегодня. Деструктивная экономическая политика властей в условиях кризиса состоит в попытках спасти предприятия, банки, отрасли и другие группы экономических субъектов, серьезно пострадавшие от кризиса либо рассматриваемые как «системообразующие». Поддерживая старые производства, вы сдерживаете положительное воздействие кризиса на изменение структуры промышленности. Вы не ускоряете выход из него, а, наоборот, сдерживаете и углубляете кризис. А когда вкладываете в общественные работы, вы пытаетесь решить отсутствие занятости людей освоением ресурсов, но ресурсов непродуктивных. Вкладывать нужно только в то, что даст новые деньги и ресурсы, а не в то, что нельзя продать. Нельзя вкладывать деньги в производство машин, которые никто не покупает, в бесплатные дороги, в озеленение — это не порождает новых денег. Вы один раз потратили, а новых ценностей не создали. Деньги во время кризиса нужно вкладывать в то, что порождает новые ценности.

Кризис — естественная плата за ошибки, ранее совершенные как правительствами, так и хозяйствующими субъектами. При этом кризисы всегда порождаются действиями властей, а ошибки хозяйствующих субъектов вторичны по отношению к ошибкам правительств. Ибо власти действуют вопреки интересам экономических субъектов, преследуя свои собственные цели и совершая действия, которые искажают экономику. Конечно же, хозяйствующие субъекты виноваты тоже, но ведь именно правительства, задавая правила игры, вынуждают их действовать соответствующим образом.

Есть примеры того, что деструктивная политика в период кризиса была фатальной: вспомним, что экономика Японии после кризиса 1990 г. в течение всего последующего периода так и не вышла на траекторию уверенного роста. Или политика правительства США в 1930 г., благодаря которой рецессия переросла в Великую депрессию. Нынешние правительства большинства стран мира, включая США, страны ЕС, Японию и Китай, делают то же самое, что и Япония в 1990—2000 гг., — проводят деструктивную политику. Поэтому все идет к тому, что нынешний кризис после первоначальной глубокой рецессии, скорее всего, перерастет в многолетнюю общемировую стагнацию, прерываемую эпизодическими, поверхностными и анемичными оживлениями.

КОНСТРУКТИВНАЯ ПОЛИТИКА

Но есть и примеры ситуаций, когда правильные действия спасали экономику: конструктивная политика правительства Южной Кореи во время азиатского кризиса 1997—1998 гг., а также британского правительства во время предыдущего крупного кризиса в 1979—1980 гг. Суть такой политики состоит в том, что эти страны помогали своим гражданам и снижали роль государства в экономике. Понимание деструктивного характера традиционной «антикризисной» политики постепенно становится частью экономического мейнстрима.

Ответственные власти в условиях кризиса должны в первую очередь решить две краткосрочные задачи, направленные на сохранение платежной системы страны и помощь гражданам. Здесь, в России, ряд действий были адекватными, ряд — нет. Бессмысленно направлять деньги в систему и ждать, когда они дойдут до реального сектора, если вы рубль держите. Деньги в банковской системе автоматически превращаются в доллары и никуда дальше пойти не могут.

Что касается мер по смягчению социальных проблем, то они должны быть направлены на предотвращение гуманитарных катастроф и облегчение для граждан процесса приспособления к новой структуре экономики. Помогать надо не предприятиям, ибо собственники, принявшие неправильные инвестиционные решения, некомпетентные менеджеры должны сами нести бремя ответственности. Помогать нужно людям — гражданам, потребителям. Повышать пособия по безработице, пенсии. Обеспечить переподготовку кадров, субсидировать процентную ставку для новой самозанятости. В депрессивных регионах освободить граждан от налогов. Ввести трехлетний мораторий на проверки предприятий малого бизнеса любыми административными органами.

Сутью конструктивной политики должны стать более долгосрочные задачи, основная из которых — реализовать структурные преобразования в экономике, вовлекая граждан в экономические взаимоотношения. И не чиновники тогда будут принимать решения, исходя из собственного понимания экономической целесообразности, а граждане страны, участвуя в экономической деятельности в качестве предпринимателей, будут брать на себя риски преобразований и нести за них ответственность. Им можно помогать, кредитуя их, снижая процентную ставку, давая им деньги под какие-то проекты, но через хозяйственные механизмы, через банковское кредитование, а не через иные формы. Ну а для того, чтобы они вели свою предпринимательскую деятельность в новых нормальных условиях, нужно снижать государственное регулирование, ослаблять антимонопольный пресс на бизнес, минимизировать количество проверок. Уменьшение участия государства в хозяйственной деятельности должно произойти не только с точки зрения регулятора, но и с точки зрения собственности. Отсюда — отказ от создания госкорпораций. И четкое отслеживание и соблюдение прав собственности. То есть представление интересов в первую очередь собственника, а не государства во всех конфликтах. Вообще, государство независимо от кризиса должно помогать своим гражданам, как потребителям внутри страны и своим производителям за ее пределами. И вся политика должна быть направлена на это.

РАЗВИЛКА

С большой долей уверенности можно ожидать, что независимо от экономической политики правительства России большинство правительств мира в условиях кризиса будет проводить деструктивную экономическую политику, пытаясь увеличить регулятивную функцию государства. Однако у них есть долгая история прав собственности, выстроены системы взаимодействия бизнеса и государства, более диверсифицирована экономика. У нас же нет культуры прав собственности, нет культуры предпринимательского сообщества, активно популяризируется миф, что предприниматель — всегда вор, наживший деньги нечестным путем. И мы не провели инфраструктурных реформ в стране, оставшись сырьевым государством.

Другие государства еще могут думать, что для них эти меры сработают, но для нас в такой выход верить бессмысленно. Деньги в бюджете кончатся раньше, чем сырьевые ресурсы начнут дорожать.

Сегодня Россия проходит историческую развилку.

Проведение деструктивной политики — а к этому подталкивают зарубежные примеры и внутренние группы интересов, пытающиеся уйти от ответственности за прошлые некомпетентные решения, — будет означать вхождение в период продолжительного спада и стагнации, сохранит отставание российской экономики на мировой арене. Необходимо понимание властей, что реальные экономические процессы не подчиняются политике. К сожалению, нет никакой ясности, когда они это поймут. Наверное, мы воспитывались на разных книгах.-

Деньги во время кризиса нужно вкладывать в то, что порождает новые ценности. Нельзя вкладывать в производство машин, которые никто не покупает, в бесплатные дороги, в озеленение.

СДЕЛАНО В РОССИИ



Ведомости, 27 Февраля 2009

От редкации: «А ведь кто-то заработал миллионы долларов вот на этом», — показывая на маленький бумажный зонтик для коктейля, ворчал герой Тома Круза в фильме «Коктейль». Этот фильм был снят в конце восьмидесятых. Но в России смешные бумажные зонтики не производятся до сих пор — мы импортируем их, как тысячи других мыслимых и немыслимых товаров, которые додумались производить люди в эпоху потребительского бума.

Дешевеющий рубль сейчас вроде бы должен обострить смекалку отечественных предпринимателей — ведь ниши, занятые импортом, могут освободиться. По оценке Минэкономразвития, в январе импорт упал на 34% к январю прошлого года, а его физический объем сократился на все 40%. Курс рубля рухнул уже примерно на 50% (в кризис 1998 г. рубль обесценился в три раза). Самое время для импортозамещения?

Все годы после кризиса 1998 г. импорт и внутреннее производство росли примерно одинаковыми темпами — а значит, отечественные и зарубежные товары в нашем потреблении занимают разные ниши. И удорожание импорта теоретически открывает дорогу российскому бизнесу, способному предложить товары аналогичного качества по более низким ценам. Конечно, смелости тех, кто сейчас решится на завоевание новых рынков или создание нового бизнеса, можно только позавидовать. Зато если угадать нишу правильно — достанутся все сливки. Например, сразу после кризиса 1998 г. начинали свой бизнес Андрей Коркунов (конфеты) и Олег Тиньков (пиво), сумевшие заработать на импортозамещении.

Взглянув на товарную структуру российского импорта, можно наметить и направление бизнес-поиска: машины, оборудование и транспортные средства занимают в нашем импорте 51%, продовольствие и сельскохозяйственное сырье — 13,8%, продукция химической промышленности — 13,8%.

О том, что импорту в потреблении придется потесниться, косвенно свидетельствуют данные опросов: по данным «Левада-центра», 71% россиян в последние два-три месяца стараются покупать более дешевые продукты и товары, не делают этого всего 27%. По данным ФОМ, экономят на том, на что раньше тратили деньги не задумываясь, 61% россиян, не экономят — 34%. Правда, нужно учитывать, что производители зарубежных товаров могут пойти на компенсирующее девальвацию рубля снижение цен, чтобы удержать рынки.

Когда одновременно падают и импорт, и внутреннее производство, неизбежно возникает еще один вопрос — о дефиците. Есть немало товаров, быстро наладить производство которых нельзя. Насколько угрожающе мы зависимы от импорта?

Если брать и домохозяйства, и промышленных потребителей, на 53% их совокупный спрос сейчас обеспечивается собственным производством, на 47% — импортом. Вот список товарных групп, где зарубежные товары покрывают существенную часть спроса (список составлен Центром развития): лекарства и фармацевтические материалы, электрические бытовые приборы, мобильные телефоны, передающая аппаратура для телефонной и телеграфной связи, легковые автомобили, подъемно-транспортное оборудование, машины и оборудование для добычи полезных ископаемых и строительства.

От многих из них можно легко отказаться — не случайно при экономических проблемах в любой стране первым делом падает импорт машин, оборудования и бытовой техники: до лучших времен можно продержаться и со старым парком. Часть импорта способны заместить многочисленные сборочные производства, созданные в последние годы. А главный выигрыш от девальвации национальной валюты обычно достается пищевой и сельскохозяйственной отрасли.

Есть ли смысл правительству стимулировать импортозамещение? Девальвация рубля способствует этому сама по себе. А пример заградительных пошлин на импортные автомобили показывает, что отсутствие конкуренции повышает не качество, а цены.

По материалам сайта компании «Медиалогия»

Подписаться на новости
  


 

Подписаться на пресс-релизы

Новости по теме

Пресс-служба

01.03.2024 06:49

В Новосибирске пройдёт круглый стол по вопросам ЖКХ и возможных перспективах национализации энергосистем

22.02.2024 06:41

В Новосибирске пройдет митинг-шествие в день Советской Армии и Военно-Морского Флота

02.02.2024 04:29

В Новосибирске пройдет круглый стол на тему изменений в правилах оплаты утилизационного сбора на транспортные средства

17.01.2024 05:29

В Новосибирске почтят память Владимира Ильича Ленина

20.12.2023 04:57

В Новосибирске отметят 144-ю годовщину со дня рождения Иосифа Сталина

21.11.2023 08:38

Пресс-конференция депутата Госдумы: Как бюджет на 2024 год повлияет на СВО и пенсии

02.11.2023 09:03

106-ю годовщину Великой Октябрьской социалистической революции отметят в Новосибирске

27.09.2023 05:43

30 лет трагедии: В память о расстреле народного правительства в сквере Героев Революции пройдет митинг

04.09.2023 06:45

Политический блогер Николай Бондаренко про выборы губернатора Новосибирской области

31.08.2023 06:46

Съезд народных депутатов пройдет в Новосибирске

Актуальный комментарий

14.02.2024 09:51

Ренат Сулейманов: КПРФ за прямые выборы мэра крупнейшего муниципалитета страны

20.11.2023 11:49

Ренат Сулейманов: Без повышения платежеспособности населения экономический рост невозможен

26.10.2023 09:32

Ренат Сулейманов: Комсомол — это уникальная организация

07.09.2023 07:36

Роман Яковлев: Областной бюджет — жителям региона

25.06.2023 06:04

Анатолий Локоть: Я верю в счастливое будущее родного Новосибирска. Мы создаем его все вместе

31.05.2023 02:29

Анатолий Локоть: С Международным днём защиты детей!

07.04.2023 04:58

Ренат Сулейманов о семинаре отделений КПРФ СФО: Есть, чем поделиться и есть, чему поучиться

08.03.2023 05:03

Анатолий Локоть поздравляет сибирячек с Международным женским днём

27.02.2023 05:27

Анатолий Локоть: С праздником тебя, российский воин! Победы нам всем! Победы – одной на всех! Так было, так есть и так будет!

13.12.2022 04:21

Ренат Сулейманов: Советский Союз базировался на принципах социальной справедливости, дружбе народов и технологическом прогрессе

Аналитика

22.01.2024 04:44

Доклад Рената Сулейманова на X (январском) Пленуме Новосибирского обкома КПРФ

28.08.2023 06:44

Доклад Рената Сулейманова: Опыт стратегического планирования устойчивого развития города Новосибирска и результаты деятельности мэра-коммуниста

21.08.2023 07:48

Проект Избирательного кодекса Российской Федерации

21.07.2023 04:17

«Образование души»: что может парламент?

21.07.2023 02:25

Геннадий Зюганов: «Общество сплачивается на позитивных идеях и конструктивной программе»

02.06.2023 05:18

Геннадий Зюганов: Сражаясь за Русский мир

28.05.2023 04:41

О задачах КПРФ по борьбе с фашизмом и патриотическому воспитанию подрастающего поколения. Доклад Председателя ЦК КПРФ Г.А. Зюганова на VI (майском) совместном пленуме ЦК и ЦКРК партии

17.02.2023 06:25

Доклад Владимира Кашина на Съезде Ассоциации крестьянско-фермерских хозяйств

03.02.2023 04:45

Геннадий Зюганов: Путину пора вернуть городу-герою подлинное имя — Сталинград

24.01.2023 08:17

Геннадий Зюганов: Будем бороться за победу!

Новости

28.03.2024 09:40

Георгий Андреев и Артем Роговский обсудили перспективы развития футбола в Дзержинском районе

28.03.2024 07:37

Депутаты и активисты Дзержинки помогли расчистить дворы от снега

28.03.2024 06:25

Виталий Быков проконтролировал ход строительства школы № 57

28.03.2024 05:12

Комсомольцы Октябрьского района продолжают «Снежные десанты»

28.03.2024 04:13

Королёв и Гагарин очень бы удивились: Госдума одобрила коммерческую рекламу на ракетах

27.03.2024 11:21

Городские депутаты одобрили изменения в сфере наружной рекламы

27.03.2024 09:38

Фракция КПРФ в Горсовете выступила против приватизации МУПов

27.03.2024 09:31

Виталий Быков обсудил с заместителем мэра Новосибирска Анной Терешковой благоустройство зеленых зон Дзержинки

27.03.2024 09:01

Антон Тыртышный рассказал о наказах по ремонту школы № 137

27.03.2024 08:57

В Дзержинском отделении КПРФ прошел политсеминар