03.03.2009 16:50
Хроника современного кризиса капитализма. Впереди — ужесточение налогового администрирования. Дорожают и «городской», и «сотовый». Рейтинг власти падает за двоих. Недостача в «Газпроме». Торговля в убыток — цифры Росстата свидетельствуют, что итоговые показатели 2008 года по сравнению с 2007 годом снизились заметнее, чем ожидалось. Запасы нефтяных компаний тают вслед за ценами на сырье. Из-за финансового кризиса многие арендаторы вынуждены съезжать с насиженных мест в торговых центрах.
В КРАСНОЯРСКЕ ОСНОВАН БАНК АНТИКРИЗИСНЫХ ИДЕЙ
Коммерсант, 2 Марта 2009«Власть помощи не окажет, никого спасать не будет» Его активы уже признаны неликвиднымиГлавным событием прошедшего Красноярского экономического форума в конце прошлой недели стал мозговой штурм бизнеса и правительства по поиску новых антикризисных идей. Вице-премьер Александр Жуков по итогам дискуссии передаст в Белый дом меморандум, в котором, как он признал в субботу, выработанных на форуме и еще неизвестных правительству решений нет. Дискуссия свелась к поиску способов понять заявление помощника президента Аркадия Дворковича о том, что государство не возьмет на себя решение проблем частных компаний, хотя бы немного не так однозначно, как оно прозвучало.
Прошедший в пятницу-субботу IV Красноярский экономический форум начался сенсацией еще до открытия: повестка, предусматривавшая обсуждение инфраструктурных региональных проектов, была заменена, и ключевой панельной дискуссией стал мозговой штурм под общим названием «Красноярский сценарий — банк антикризисных идей». Представители госзаказчика штурма прибыли в Красноярск в неполном составе: присутствующие не дождались первого вице-премьера Игоря Шувалова и главу Минэкономики Эльвиру Набиуллину, госмодератором дискуссии и ее открывающим стал вице-премьер Александр Жуков. Официальным модератором брейнсторминга выступил Сергей Алексашенко из ГУ ВШЭ.
Господин Жуков, открывая мозговой штурм, начал с позитива: «Возможно, кризис и является беспрецедентным. Впрочем, так говорили и о предыдущих… Россия подошла более подготовленной к кризису. Нам удалось сохранить банковскую систему и накопления, чего ранее не удавалось. Более того, продолжается финансирование долгосрочных инвестиционных проектов». О последнем в свете отсутствия нового бюджета-2009 можно было бы спорить, но тон дискуссии был задан не им, а помощником президента Аркадием Дворковичем. Он довольно флегматично констатировал, что власти РФ оказались не слишком готовы к преодолению кризиса («не все, что можно было реально сделать, было сделано»), пояснив, что сейчас для них главное — выжидание. «Готовность власти прожить длительный период кризиса примерно та же, как готовность общества, то есть низкая», — отметил господин Дворкович, призвав бизнес не надеяться на помощь государства вообще.
«Власть помощи не окажет, никого спасать не будет. За свое будущее бизнес должен взять ответственность на себя», — уверенно пояснил чиновник, добавив, что главной ошибкой правительства, по его мнению, стало то, что государство слишком активно помогает частным компаниям.
Все остальное время мозгового штурма участники дискуссии пытались если не опровергнуть господина Дворковича, то хотя бы дать понять, что он оговорился. Так, генеральный директор ОАО «Информационные спутниковые системы имени Решетнева» (производство космических спутников) Николай Тестоедов открыто убеждал с трибуны: господин Дворкович «выразился более образно, чем хотел бы», господдержка все же придет. Красноярский губернатор Александр Хлопонин убеждал, что без срочной федеральной помощи даже самые сильные регионы протянут еще не больше месяца, поясняя, что «уже в марте Россия столкнется с кризисом неплатежей», с чем надо бороться уже сейчас, и пропагандируя перелом ситуации посредством «трех С»: «строительство, строительство и еще раз строительство». Глава Mirax Сергей Полонский чуть позже сообщил, что субсидирование государством ипотечных ставок до 7% годовых как раз вернет очереди за квартирами, но господин Алексашенко предложил ему как альтернативу просто снижать цены. Господин Дворкович, впрочем, поправлять себя не стал, периодически подогревая дискуссию короткими пессимистичными репликами.
Испугавшись явных провокаций помощника президента, участники выдвинули неожиданно много антикризисных инициатив. Так, глава Sollers Сергей Швецов предложил превратить АвтоВАЗ (своего конкурента) в «парк для производства автокомпонентов» для экспорта в ЕС (для спроса на свою продукцию он считает нужным создание государственных лизинговых компаний). Глава СУЭКа Владимир Рашевский выступил с давно ожидавшейся идеей прямого небанковского кредитования компаний, а также налоговых кредитов «крупному и среднему бизнесу» в размере уплаченного за 2008 год налога на прибыль. Андрей Шаронов из «Тройки Диалог» предлагал государству «снизить враждебность» к бизнесу в целом. В определенный момент экс-глава президентской администрации Александр Волошин, испуганный этим потоком идей (которые, увы, прямо противоречили словам господина Дворковича), даже спросил зал: а не боятся ли присутствующие, требующие от государства срочных и решительных действий, что оно «вдруг действительно что-то сделает срочно и решительно». Никто не испугался — терять после слов помощника президента было нечего.
Впрочем, уже в субботу Александр Жуков и Аркадий Дворкович пояснили, что бояться, в сущности, было нечего. «Первоначальные опасения, что мы утонем в массе противоречивых предложений, не оправдались», — сказал господин Жуков, констатировав, что каких-либо неожиданных предложений по выходу из кризиса, каких «мы бы ни рассматривали на заседаниях правительства», представлено не было. По словам же Аркадия Дворковича, уникальные предложения все-таки появились. «Полет на Марс и перенос столицы — оригинальные инициативы, — пояснил он. — Но поддержаны они не были».
Все идеи, за исключением открытия Марса и закрытия Москвы, будут собраны по итогам красноярского форума в спецмеморандум и представлены на рассмотрение правительства РФ. Господин Дворкович даже пообещал дообсудить часть идей в следующий раз — на Санкт-Петербургском экономическом форуме в июне 2009 года. В оставшееся же от антикризисных дискуссий время в Красноярске успели затронуть не менее актуальные темы, например формирование городских агломераций и освоение Арктики. Но обсуждение и этих вопросов без гарантированной господдержки было несколько теоретическим.
ЗАБУДЬТЕ О ПОМОЩИ
Ведомости, 2 Марта 2009Правительство вводит ограниченияКрупному бизнесу больше не стоит рассчитывать на помощь государства, объявил помощник президента Аркадий Дворкович. Об этом он заявил в пятницу на Красноярском экономическом форуме. «Сейчас не нужно бегать к государству за помощью, — сказал чиновник (здесь и далее цитата по „Интерфаксу“). — Государство помощь не окажет. Никого спасать не будем. Нужно брать на себя ответственность и работать более эффективно». Другой сотрудник администрации президента говорит, что это новая стратегия властей. «Бизнесмены ходят с протянутой рукой к премьеру и президенту и просят денег, это ненормально, — отмечает собеседник „Ведомостей“. — Никому меньше 100 млрд руб. уже не нужно». В четверг Дворкович объявил на встрече с представителями российских и западных инвестбанков, что если государство и будет помогать предпринимателям, то только на условиях софинансирования, рассказывали «Ведомостям» два участника встречи. На Красноярском форуме Дворкович объявил об изменении политики государства: теперь надо помогать людям, а не владельцам компаний и инвесторам.
Первый кризисный шок прошел, все в ситуации разобрались, констатирует сотрудник администрации президента.
Поэтому приостановлена выдача ВЭБом кредитов на рефинансирование задолженности перед иностранными банками (см. врез), объясняет собеседник «Ведомостей». А помощь бизнесу предлагается в исключительных случаях, и «не живыми деньгами, а системными мерами — через субсидирование и госгарантии». « Наша забота теперь — эффективность уже сделанных госвливаний в экономику», — уточняет чиновник аппарата правительства.
Дворкович также заявил, что государственная власть не готова к тому, что преодолевать последствия кризиса придется долго. Таким образом, впервые высокопоставленный чиновник публично признал слабость власти в борьбе с кризисом. До сих пор чиновники уверяли, что ситуация под контролем, а власти всегда придут на помощь пострадавшим компаниям.
Это политические заявления, говорит сотрудник ведомства, принимающего участие в распределении госпомощи: «Нужно разъяснить людям, что государство помогает не владельцам заводов, а тем, кто на них работает». Но таким вектор госпомощи был изначально, по этому принципу и отбирались системообразующие предприятия, отмечает он: например, на компании, получающие господдержку, может быть наложено обязательство переобучить сокращаемых сотрудников.
Пресс-секретарь премьер-министра Дмитрий Песков указывает, что государство уже помогает гражданам — поддержкой банков, курса рубля, градообразующих и системообразующих предприятий, например автопрома, где заняты 1,5 млн человек, а вместе с сотрудниками смежных предприятий и их семьями — 10 млн человек. Предприятиям помогают, в случае если у руля стоит разумный менеджмент, проявляющий не иждивенческие настроения, а волю к минимизации кризисных последствий, отмечает Песков.
«Мы и не просим денег у государства, основная проблема для нас — поднять спрос, а для этого надо поддерживать наших клиентов, — отмечает менеджер крупной сталелитейной компании. — Государство способно помочь создать внутренний спрос». Сверхъестественной помощи не нужно, но, чтобы бизнес брал на себя ответственность, нужно сначала изменить структуру экономики, считает президент «АвтоВАЗа» Борис Алешин. Большая часть предприятий построена еще при СССР, на них старая структура производства, а это проблема не только собственника, говорит он.
А управляющий директор группы компаний «Тройка диалог» Андрей Шаронов считает, что государство могло бы пойти еще дальше. Государству не стоит требовать от банков наращивать кредитование экономики. Ведь это ведет к росту объема плохих долгов, а правительство не несет ответственности в случае невозврата денег. Банки могли бы выдавать кредиты по указанию правительства, если государство разделит риски, например, через уже одобренный механизм госгарантий, отмечает Шаронов.
ОДНОЛЕТНИЙ БЮДЖЕТ
Ведомости, 2 Марта 2009Не до планов: Трехлетнее планирование бюджета может быть приостановлено, лимиты финансирования дефицита бюджета повышены Трехлетнее планирование бюджета может быть приостановлено, а лимиты финансирования дефицита бюджета повышены. Сегодня эти предложения обсудят на совещании по экономическим вопросам у премьера Владимира Путина
Бюджетный кодекс необходимо поправить, заявил Путин на встрече с руководством «Единой России» в пятницу: «Там [в Бюджетном кодексе] предусматривается только 1% дефицита, но он предвидится больше». В то же время нельзя дефицит раздуть чрезмерно, предупредил Путин.
Размером в 1% ВВП Бюджетный кодекс ограничивает объем финансирования дефицита бюджета без учета использования средств резервного фонда и фонда национального благосостояния. Ограничен не сам дефицит, а фактически размер государственных займов, направляемых на его покрытие, поясняет Елена Лебединская из Экономической экспертной группы. Именно на займы приходится львиная доля финансирования дефицита за счет нерезервных средств (по проекту на 2009 г. — 429,1 млрд руб. из 525,1 млрд руб.).
С 2011 г. кодекс ограничивает дефицит бюджета 4,7% ВВП: 3,7% ВВП покрывается нефтегазовым трансфертом и 1% ВВП — госзаймами. Предлагается отложить эту норму до 2013 г., говорит источник, близкий к Минфину, а пока — пересмотреть пределы максимально допустимого дефицита бюджета и лимиты на его финансирование за счет нерезервных средств. На 2009 г. лимит в 1% ВВП предлагается снять вовсе, рассказывает он, а на 2010—2012 гг. — повысить; новый лимит пока обсуждается. Максимальный размер дефицита на 2009 г., по его словам, может быть установлен в размере 8% ВВП, на 2010 г. — 5% ВВП, на 2011 г. — 3% ВВП, на 2012 г. — около 1% ВВП.
В 2009 г. дефицит бюджета без учета депозитов фонда национального благосостояния в ВЭБе — 7,4% ВВП, говорил на прошлой неделе вице-премьер Алексей Кудрин, из резервного фонда будет израсходовано 2,7 трлн руб. Исходя из норм Бюджетного кодекса на покрытие дефицита придется потратить 55% средств резервного фонда (4,86 трлн руб. на 1 февраля), говорит Владимир Тихомиров из «Уралсиба». Минфин хочет ограничить расходование средств резервного фонда и получить гарантию, что дефицит не вырастет снова, считает Лебединская. Пока, по расчетам Минфина, фонда хватает лишь на 2,5 года, а мировой кризис еще «даже пика своего не достиг» и может продолжаться долго, констатировал Путин.
Сегодня корректировку Бюджетного кодекса обсудят на совещании по экономическим вопросам у премьер-министра, сообщил пресс-секретарь премьера Дмитрий Песков. Помимо вопросов дефицита будут обсуждаться и другие поправки, связанные с организацией бюджетного процесса, говорит чиновник правительства.
Одно из предложений — заморозить трехлетнее планирование, рассказал чиновник одного из ведомств экономического блока: сейчас поправки внесут только в бюджет 2009 г., бюджет на 2010—2011 гг. останется фиктивным, в нем не будут менять даже основные параметры, поскольку прогнозировать сейчас что-либо сложно.
Возврат к однолетнему планированию — разумная кризисная мера, одобряет Тихомиров: трехлетний план вводился для более равномерного финансирования долгосрочных программ, а сейчас сокращаются или откладываются все расходы, кроме социальных. «Не дай бог, — ужасается чиновник Минфина. — Трехлетний план работал отлично, просто сейчас форс-мажор».
«Весной мы начнем работать над бюджетом, который снова планируется сделать трехлетним», — уверяет чиновник правительства: переход к однолетнему бюджету — мера временная и касается только поправок в бюджет 2009 г.
На бюджеты 2010—2011 гг. сейчас «никто даже не смотрит, на них ориентироваться нельзя» — например, все лимиты по долгосрочным контрактам Минфином отозваны, говорит чиновник Минэкономразвития. Два года составления трехлетних планов показали, что они не работают, вздыхает он: де-факто существует однолетний бюджет, Бюджетный кодекс перекраивается под ситуацию.-
БАНКУ РОССИИ УРЕЖУТ ШТАТ И ПОЛНОМОЧИЯ
РБК daily, 2 Марта 2009Владимир Путин не возражаетВ минувшую пятницу премьер-министр Владимир Путин на встрече с руководством партии «Единая Россия» поддержал действия Банка России в условиях финансового кризиса, назвав их взвешенными и эффективными. Однако, похвалив ЦБ, Владимир Путин заявил, что не видит беды в сокращении численности сотрудников Банка России и слиянии его территориальных подразделений. Также премьер-министр назвал резонным предложение депутатов Госдумы о передаче функций надзора за банками из ЦБ в специальный комитет.
Предложив сократить штат ЦБ и численность его теруправлений, Владимир Путин обмолвился, что эти действия могут быть рассмотрены «без спешки и суеты». Впрочем, уже то, что премьер согласился с предложениями по совершенствованию работы Банка России, высказанными председателем комитета Госдумы по строительству и земельным отношениям Мартином Шаккумом, может означать начало масштабной реформы ЦБ. Как пояснил РБК daily Мартин Шаккум, он высказался за существенное сокращение численности сотрудников Банка России, в том числе за счет слияния территориальных управлений (ГУ ЦБ). «Нам совершенно ни к чему содержать территориальное управление ЦБ в каждой области или крае, достаточно оставить семь ГУ — по числу федеральных округов», — сказал Мартин Шаккум. По его словам, это позволит сократить нынешнюю численность сотрудников ЦБ в 100 тыс. человек как минимум на треть.
Также г-н Шаккум предложил передать функции банковского надзора от ЦБ вновь созданному комитету. «В последующем этот комитет можно было бы объединить с Агентством по страхованию вкладов (АСВ), — сказал Мартин Шаккум. — Например, в США функцию органа, надзирающего за деятельностью банков, осуществляет корпорация по страхованию депозитов. Такая идея уже заложена в законе о Центральном банке РФ». По словам г-на Шаккума, поправка была принята еще в 2002 году и он является одним из ее авторов. «Именно тогда в законе появилось такое понятие, как комитет банковского надзора; причем нигде не было прописано, что он создается исключительно в виде структурного подразделения ЦБ, — продолжает Мартин Шаккум. — И это было сделано намеренно, чтобы со временем превратить его в самостоятельный орган, а за ЦБ оставить исключительно регулирование денежно-кредитной политики».
Причем, как пояснил г-н Шаккум, если комитет по надзору со временем сольется с АСВ, то общая численность ЦБ и агентства вполне может составить всего 35 — 40 тыс. человек и, значит, ЦБ предстоит еще одна волна масштабных сокращений. «Впрочем, создание комитета банковского надзора не является антикризисной мерой, это скорее идея на перспективу, когда на мировых рынках начнется стабилизация», — отметил Мартин Шаккум. Владимир Путин поддержал оба предложения, назвав их вполне резонными. «Беды не вижу», — подчеркнул премьер-министр, оценивая перспективу возможного сокращения численности ЦБ и слияния его территориальных управлений.
Зампредседателя комитета Госдумы по финансовому рынку, экс-руководитель ГУ ЦБ по Саратовской области Юрий Зеленский заявил РБК daily, что Банк России и так на протяжении семи-восьми лет ведет работу по оптимизации системы управления. «В частности, уже сокращено несколько сотен расчетно-кассовых центров, но это не означает, что надо позакрывать все управления, переведя РКЦ в одно место», — подчеркнул Юрий Зеленский. По его мнению, оптимизация должна быть, но в первую очередь за счет сокращения функций, ведь в каждом ГУ лишь 5% сотрудников ведают банковским надзором, остальные же занимаются расчетами, денежным обращением, обеспечением безопасности расчетов.
Председатель комитета Госдумы по собственности Виктор Плескачевский добавляет, что простое выделение из ЦБ надзорных функций ничего не даст: «Нужно двигаться по пути создания мегарегулятора, который будет надзирать за деятельностью всех участников финансового рынка — страховщиков, управляющих компаний, пенсионных фондов, а не только банков».
Член Национального банковского совета Анатолий Аксаков согласен, что такие вопросы нужно решать без суеты и спешки. «Сокращение численности сотрудников ЦБ — это не предмет умозрительных рассуждений, здесь нужно учитывать возможность потери контроля за деятельностью банков», — считает г-н Аксаков. Он уточнил, что Банк России и так ежегодно сокращает свои штаты на несколько тысяч человек. По словам Анатолия Аксакова, он не понимает, кому сейчас, в условиях кризиса, понадобилось устраивать революцию: ни сокращение численности ЦБ, ни выделение надзорного блока не являются первоочередными проблемами.
ВПЕРЕДИ — УЖЕСТОЧЕНИЕ НАЛОГОВОГО АДМИНИСТРИРОВАНИЯ
Газета, 2 Марта 2009Налоговики не собирают столько, сколько хочет Минфин Налоговики не собирают столько денег, сколько хочет Минфин. Налоговые поступления в бюджет в 2009 году сократятся более чем на треть по сравнению с прошлым годом и составят около 2,7 трлн рублей. Такой прогноз дал вице-премьер — министр финансов Алексей Кудрин. Общий объем доходов бюджета пересматривается. Первоначально предполагалось, что он составит 10,9 трлн рублей (половина — сборы Федеральной налоговой службы (ФНС). Однако на этой неделе правительство должно скорректировать цифры: по новому сценарию все доходы федерального бюджета в 2009 году прогнозируются в объеме 6,3 трлн рублей, расходы — 9,5 трлн рублей. При этом, по подсчетам ФНС, налоговики не смогут собрать больше 2,2 трлн рублей.
Отставание в 500 млрд рублей от ожиданий Минфина (равно примерно 1,2% ВВП, прогнозируемого на 2009 год, — 40,4 трлн рублей) министр финансов справедливо назвал немаленьким. По его мнению, пессимизм в расчетах ФНС связан с тем, что Минфин располагает большим объемом данных, чем ФНС. «В частности, в распоряжении министерства есть аналитика по валютным курсам, по отраслям и в целом по макроэкономике, — отметил министр финансов. — В любом случае мы пока берем высокую планку».
В прошлом году ФНС смогла перевыполнить план по сбору налогов: в бюджет поступило 4,1 трлн рублей, что на 1,6% больше, чем ожидалось. Однако уже в ноябре — декабре 2008 года налоговые платежи резко упали. В январе 2009 года бюджетный план по доходам выполнен лишь на 7,1%. На поступления от Федеральной таможенной службы, ФНС и Росимущества в январе 2009 года пришлось лишь 60,5% доходов бюджета (в январе 2008 года было 94,3%). Упали поступления по налогу на прибыль, налогу на добавленную стоимость, единому социальному налогу, импортным пошлинам, но в первую очередь по налогу на добычу полезных ископаемых и экспортной пошлине.
Почти 40% доходов казны обеспечили доходы, администрируемые другими федеральными органами. Фактически речь идет о поступлении в бюджет средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния.
Хотя разногласия в прогнозах по сбору налогов традиционны для Минфина и ФНС, ситуация с госдоходами отражает остроту кризисной ситуации. Следствие из нее, также характерное для кризиса, состоит в том, что фискальные власти будут стремиться ужесточить налоговое администрирование, не задумываясь о том, что это усугубит трудности налогоплательщиков. Глава ФНС Михаил Мокрецов уже обратился к министру финансов, курирующему ФНС, с просьбой расширить полномочия налогового ведомства в рамках проведения налоговых проверок. Без чего, по мнению главы ФНС, «бизнес может очень быстро совершить переход из нетеневого сектора экономики в теневой».
Алексей Кудрин согласился создать рабочую группу, которая займется подготовкой изменений в Налоговый кодекс, связанных с усилением администрирования. Он предупредил, что в условиях кризиса внимание к ФНС будет повышенным.
«Когда доходов в бюджете не хватает, Минфин будет поджимать налоговую службу», — отметил Алексей Кудрин. На самом деле поджимать и Минфин, и ФНС будут предприятия, которые и без того находятся в весьма тяжелом состоянии.
СУБСИДИРОВАННАЯ ДОЛЯ ОТЕЧЕСТВЕННОГО АВТОПРОМА
Время новостей, 2 Марта 2009Формула покупателяСтали известны условия льготного автокредитования Раскрыты условия льготного кредитования. В Министерстве промышленности и торговли определили размер выгоды для заемщиков, стремящихся в 2009 году приобрести легковой автомобиль, изготовленный в России. «Благодаря государственному субсидированию потребительских автокредитов по одному договору можно сэкономить до 42,5 тыс. руб.», — цитирует официальный сайт ведомства слова директора департамента автомобильной промышленности и сельскохозяйственного машиностроения Алексея Рахманова.
Для этого покупатель, привлекающий кредит, должен за счет собственных средств оплатить 30% стоимости автомобиля. Напомним, программа субсидирования рассчитана на автомобиль стоимостью до 350 тыс. руб., таким образом, 30% от этой суммы составляет около 105 тыс. руб. Остальные средства, необходимые для приобретения авто (245 тыс. руб.), покупатель берет в качестве трехлетнего кредита. При условии, если учетная ставка ЦБ составляет 13%, государство компенсирует по одному договору до 42,46 тыс. руб., говорится в документе Минпромторга.
В перечень авто, подпадающих под госсубсидии, вошли наиболее массовые модели, выпускаемые на территории России. В списке оказались 30 машин от «АвтоВАЗа», УАЗа, совместного предприятия концерна Renault и московского правительства «Автофрамос», Ижевского автомобильного завода, всеволожского завода Ford, калужского предприятия Volkswagen. По подсчетам Минпромторга, предполагаемый объем продаж автомобилей по этой схеме в 2009 году составит порядка 150 тыс. машин. Таким образом, в течение трех лет государство потратит на субсидирование порядка 6,4 млрд руб. Участники рынка сходятся во мнении, что реализовывать программу льготного кредитования будут три банка: Сбербанк, Газпромбанк и ВТБ-24. В розничном банке ВТБ подтвердили, что их включили в эту программу. В Сбербанке и Газпромбанке пока не смогли оперативно прокомментировать ситуацию.
Необходимость стимулирования потребительского спроса в этом секторе давно назрела, уверены эксперты. Российский автомобильный рынок ждет сокращение, которое, по прогнозам Министерства промышленности и торговли, может составить порядка 30% в 2009 году. Около 40% авто ранее приобретались за счет привлечения заемных средств, поэтому сокращение их выдачи (вызванное кредитным кризисом) повлечет за собой падение производства и продаж. По оценкам аналитиков A.T. Kearney и «ВТБ Капитала», в первые два месяца 2009 года на территории России будет произведено 110 — 120 тыс. легковых автомобилей. В то время как за аналогичный период прошлого года этот показатель составил 220 тыс. единиц. Наряду со снижением производственных темпов вниз пошли и объемы продаж. Так, в минувшем январе «АвтоВАЗ» реализовал 29 тыс. авто, что на 40% меньше прошлогоднего уровня.
Льготные условия положительно отразятся на привлечении покупателей к продукции российской сборки. Основные продажи придутся на технику «АвтоВАЗа», который за счет этого, прогнозирует начальник управления розничных продаж Промсвязьбанка Иван Ивкин, увеличит объем производства примерно на 6,3%.
КРИЗИС ВСЕ СПИШЕТ
Ведомости, 2 Марта 2009Начались списанияЗа второе полугодие 2008 г. банки списали 11,2 млрд руб. кредитов. Это не предел, сетуют банкиры: кризисные списания еще впереди. Банки потихоньку начинают расплачиваться за гиперактивность в розничном кредитовании — подходят сроки списания кредитов, выданных в 2004- 2005 гг. Согласно данным российской отчетности (оборотная ведомость бухгалтерского баланса) больше всего кредитов во втором полугодии 2008 г. списали «Русский стандарт» (5,58 млрд руб.), Сбербанк (3,82 млрд руб.) и ВТБ (1,19 млрд руб).
Эти цифры характеризуют еще докризисный уровень (невозврата. — «Ведомости»), говорит представитель ВТБ Максим Лунев, поскольку списываются кредиты, по работе с которыми прошел определенный временной лаг: закончились суды по взысканию долга либо банку отказали в возбуждении уголовного дела. Кроме того, все списания должен еще утвердить наблюдательный совет банка, добавляет он.
У «Русского стандарта» сумма списаний «существенно меньше», уверяет его представитель, но не называет ее, отказываясь от дальнейших комментариев.
Сбербанк списывает кредиты в соответствии с нормативами ЦБ, ограничилась его представитель Ирина Кибина.
«Уралсиб» к концу 2008 г. списал 822,4 млн руб., Банк Москвы — 675,8 млн руб.
Сейчас списываются кредиты, выданные в 2004—2006 гг., большая их часть — розничные, уточнил представитель «Уралсиба» Альберт Аветиков. Банк Москвы начал розничное кредитование в 2004 г. и лишь в 2007 г. стал списывать кредиты, заверяет директор департамента собственного финансирования и внешних связей Анастасия Белянина, просрочка по совокупному портфелю по итогам 2008 г. ниже среднерыночной — около 1% по МСФО.
В этом году из-за роста просрочки придется списывать больше кредитов, признают опрошенные банкиры.
Из-за кризиса объем просроченной задолженности удвоится, ожидает директор планово-экономического департамента Банка Москвы Сергей Грошников.
Пока списания невелики: 0,07% кредитного портфеля на конец 2008 г. и 0,16% от портфеля на конец 2006 г.
Списания будут расти быстрее, говорит Аветиков, насколько — будет видно к концу года. Руководство ВТБ, по словам Лунева, прогнозирует, что просрочка может вырасти до 10% от кредитного портфеля (на 30 сентября 2008 г. — 1,6%), но сколько из этих кредитов будет списано, никто не в силах оценить. Это значит, что банки будут активнее продавать плохие долги, уверен Аветиков.
Продажа долгов может сильно изменить объемы списаний: например, у «Ренессанс кредита» по итогам второго полугодия 2008 г. объем списанной задолженности снизился на 1,84 млрд руб. Представитель банка объяснил, что в этот период банк продавал долги коллекторам. Тендер по продаже кредитов частным лицам на $100 млн со сроком просрочки более года банк проводил в августе — сентябре.
Банки активизировали продажу долгов, подтверждает гендиректор коллекторского агентства " Пристав " Артур Александрович. По его оценке, банкам еще предстоит волна списаний из-за того, что ЦБ дал им ряд поблажек. В этом году увеличились предельные сроки просрочки, на основании которых обслуживание кредита оценивается как «среднее» или «плохое». К «средним» относятся кредиты, просрочка по которым не превышает 60 дней для юрлиц и 90 для физлиц, к «плохим» — до 90 и 120 дней соответственно. Списания продолжат расти весь 2009 год и в 2010 г., полагает он.
ПОЛИС ХОЛОДА
Коммерсант, 2 Марта 2009Страховые компании замораживают взносыКрупнейшая российская компания «АИГ Лайф», занимающаяся страхованием жизни, сообщила, что число досрочно расторгнутых договоров с сентября увеличилось в 2,5 раза. Чтобы удержать клиентов, страховщики предлагают им заморозить полисы и вернуться к уплате взносов через полтора-три года. Как заявил в пятницу президент «АИГ Лайф» Александр Зарецкий, в его компании число досрочно расторгнутых договоров страхования начиная с кризисного сентября увеличилось в 2,5 раза. «Если раньше по причине расторжения клиентом наш портфель терял в среднем 400 полисов в месяц, то сейчас мы теряем около тысячи», — пояснил он «Ъ».
По данным Росстрахнадзора, в России 67 страховых компаний специализируются на страховании жизни. Сборы по этому виду страхования в 2008 году составили 18,7 млрд руб. Лидером рынка является российская «дочка» компании ALICO — «АИГ Лайф». ALICO, в свою очередь, объединяет бизнес крупнейшей страховой компании мира американской AIG в Восточной Европе. По данным страхового регулятора, сборы «АИГ Лайф» в 2008 году составили 3,3 млрд руб. Среди других крупных игроков этого рынка — «Росгосстрах-Жизнь» (сборы 1,3 млрд руб., 4-е место), «Ренессанс Life» (477,8 млн руб., 9-е место).
Страховщики отмечают, что именно по страхованию жизни всегда расторгалось наименьшее количество договоров, так как при расторжении в первые два-пять лет страхования клиент не получает обратно даже суммы уплаченных взносов. По словам Александра Зарецкого, причиной стремительного роста числа расторгаемых договоров стали финансовые трудности граждан. Он вспоминает август 1998 года, когда полисы страховщика были номинированы в долларах, и граждане не могли платить валютные взносы.
Ближайшие конкуренты «АИГ Лайф» также столкнулись с оттоком клиентов. «Мы заметили, что в прошлом году один из семи клиентов желал аннулировать полис, это порядка 15%, сейчас же это один из четырех», — сказал «Ъ» президент «Ренессанс Life» Остин Кимм. «В январе у нас было расторгнуто несколько сотен договоров, — говорит гендиректор компании „Росгосстрах-Жизнь“ Александр Торбахов. — Привлечения договоров у нас было в два раза больше в январе, однако желающих расторгнуть договоры действительно стало больше». По его словам, увеличилось количество людей, потерявших работу или опасающихся ее потерять, «сильно выросли инфляционные ожидания граждан».
Аналогичная тенденция отмечается и на рынке пенсионного страхования. Как уже писал «Ъ» (см. номер от 17 февраля), рост числа обращений за выкупными суммами зафиксирован во многих НПФ, включая «Газ фонд», «Стальфонд», НПФ Сбербанка. Количественные показатели оттока клиентов НПФ за последние месяцы еще недоступны. «Клиенты обращаются за выкупными суммами из-за недостатка средств к существованию», — считает президент НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант» Сергей Эрлик.
Всплеск обращений клиентов за выкупными суммами и переоценка по рыночной стоимости активов, в которые инвестированы пенсионные резервы НПФ, могут привести к актуарному дефициту фонда (когда размер обязательств оказывается выше объема активов). При возникновении актуарного дефицита НПФ обязан покрыть его за счет средств страхового резерва или имущества для обеспечения уставной деятельности (ИОУД). Однако, как отмечает замдиректора Института развития социального страхования Дмитрий Алексеев, в этом случае возникает риск резкого сокращения ИОУД, которое может привести к отзыву лицензии. Минимально допустимая оценка ИОУД составляет сегодня 30 млн руб., с 1 июля 2009 года — 50 млн руб.
В компаниях, занимающихся страхованием жизни, как и в НПФ, финансовые проблемы из-за оттока клиентов пока не начались. В «АИГ Лайф» по итогам 2008 года ожидают роста чистой прибыли на 73%, до 551 млн руб. «В январе сборы премий увеличились на 20 млн руб.», — говорит и господин Торбахов из компании «Росгосстрах-Жизнь».
Тем не менее компании делают все, чтобы удержать уходящих клиентов. В «АИГ Лайф» предлагают рассрочку взносов, а также пересчет страховой суммы накоплений с уменьшением взноса. В крайнем случае клиенту дают возможность заморозить на три года полис, то есть вернуться к уплате взносов по окончании этого срока. К похожим мерам прибегают и в «Ренессанс Life» — компания предлагает заморозить уплату взносов на 18 месяцев.
ДЕКАБРЬСКАЯ ТОРГОВЛЯ ВЕЛАСЬ В УБЫТОК
Коммерсант, 2 Марта 2009По предварительным данным Росстата, сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) организаций в 2008 году в действующих ценах составил плюс 4 трлн руб., или плюс $172 млрд. 52 тыс. организаций получили прибыль в размере 5,44 трлн руб.; 17,5 тыс. организаций — убыток в сумме 1,44 трлн руб. Напомним, Росстат считает прибыли и убытки по экономике без учета субъектов малого предпринимательства, банков, страховых и бюджетных организаций. Цифры Росстата свидетельствуют, что итоговые показатели 2008 года по сравнению с 2007 годом снизились заметнее, чем ожидалось. В 2007 году сальдированный финансовый результат составлял плюс 5,75 трлн руб., или плюс $227 млрд (по курсу 2007 года — 25 руб. за $1).
Как видно из графика, в декабре впервые за последние годы убытки в целом по экономике превысили прибыль, и сразу на 581 млрд руб. С учетом этого декабрьского обвала финансовый результат квартала также вышел отрицательным (минус 442 млрд руб.) Большая часть этого отрицательного сальдо сложилась из за убытков торговли. Финансовый результат по разделу «Оптовая и розничная торговля» составил минус 375 млрд руб. Убыточными оказались такие отрасли, как обрабатывающее производство (минус 116 млрд руб.), добыча топливно-энергетических полезных ископаемых (минус 70 млрд руб.), железнодорожный транспорт (минус 20 млрд руб.) и рыболовство / рыбоводство (минус 1,3 млрд руб.).
Многие отрасли хотя и отработали в четвертом квартале с прибылью, однако этот показатель получился в разы меньшим, чем за такой же период 2007 года. К примеру, финансовый результат в транспортной отрасли составил всего 12% к уровню 2007 года, в сфере операций с недвижимостью — 7,2%. Судя по данным четвертого квартала, кризис пока меньше других коснулся таких отраслей, как производство и распределение электроэнергии, газа и воды (96% к уровню октября-декабря 2007 года) и строительство (91%). В целом же за 2008 год, сообщает Росстат, доля убыточных организаций в РФ по сравнению с 2007 годом возросла на 1,8 процентных пункта и составила 25,2%.
ДОРОЖАЮТ И ГОРОДСКОЙ, И СОТОВЫЙ
Газета, 2 Марта 2009Кризис привел к повсеместному росту тарифов на телефонную связьМосковская городская телефонная сеть (МГТС) и компании, входящие в госхолдинг «Связьинвест», повысили расценки на услуги местной телефонной связи примерно на 8%. Так, с 1 марта плата за наиболее популярный среди абонентов МГТС безлимитный тариф поднялась с 345 до 380 рублей в месяц. Выросли и другие тарифы МГТС.
Напомним, что с начала года сотовые компании «ВымпелКом», «МегаФон» и МТС успели повысили тарифы на международный роуминг в среднем на 25%. Но после роуминга дело дошло до внутренних тарифов — недавно компания «ВымпелКом» существенно повысила их, того же аналитики ждут в ближайшее время и от других компаний «большой тройки».
«В прошлом году межрегиональные компании связи (МРК) выступали одним из факторов удержания инфляции за счет фиксированной связи. А в этом году, по всей видимости, было решено, что им надо рефинансировать задолженность и финансировать инвестпрограммы», — объясняет повышение тарифов МГТС аналитик ИК «Финам» Владислав Кочетков. Эксперт отмечает, что повышение было ожидаемым, ведь «последние два года индексация тарифов почти в два раза отставала от инфляции».
По его словам, операторы фиксированной связи продолжат и дальше повышать цены на свои услуги. «Будет ли дальнейшее повышение расценок, зависит от государства, но мы ожидаем, что в этом году максимальная тарифная планка будет повышена еще хотя бы один раз», — говорит аналитик.
По его словам, это произойдет как за счет инфляции, которая, скорее всего, будет высокой, так и за счет того, что в условиях кризиса государственным телекоммуникационным компаниям придется искать дополнительные источники дохода. Кроме того, по мнению аналитика, не стоит забывать и об увеличении стоимости привлечения долгового капитала. Для МРК девальвация рубля не играет такой большой роли, как для сотовых операторов, в связи с тем, что большая часть кредитов у них рублевая.
В этом году сотовые операторы «МегаФон», «ВымпелКом» и МТС уже успели поднять роуминговые тарифы в среднем на 25%. Впрочем, повышением роуминговых тарифов корректировка ценовой политики операторов не закончилась. В середине февраля второй по размеру российский сотовый оператор «Вымпел Ком» (торговая марка «Билайн») объявил о повышении стоимости целого ряда внутренних тарифных планов. Повышение составило 25 — 50%. Кроме того, на днях компания объявила о введении надбавки на корпоративные тарифы в размере 1,2% для большинства категорий абонентов.
Исключение составили госучреждения, абоненты, имеющие с компанией госконтракт на услуги связи, а также операторы и нерезиденты.
А в конце прошлой недели оператор объявил о том, что с 11 марта повышает стоимость целого ряда дополнительных услуг. В частности, увеличивается стоимость исходящих SMS для абонентов большинства предоплатных тарифных планов до 2,2 рубля против 1,7 рубля ранее, а для постоплатных до 2,05 рубля (было 1,95 рубля). Кроме того, для предоплатных тарифных планов стоимость услуги «любимый номер» составит 1 рубль в день, а для абонентов постоплатной системы абонентская плата за пользование этой услугой составит 30 рублей в месяц.
До этого она была бесплатной.
Отметим, что, по мнению экспертов, подобная прыть оператора, который пока остается единственной компанией, начавшей повышать внутренние тарифы, связана с самой высокой среди операторов «большой тройки» долговой нагрузкой, номинированной в долларах. Как следствие, «ВымпелКому» пришлось не только пойти на повышение тарифов, но и, как заявил недавно глава «ВымпелКома» Александр Изосимов, «ужать все, что можно было ужать».
По мнению аналитиков, скоро и другие российские мобильные операторы обязательно пойдут на этот шаг. «Вся „большая тройка“ будет постепенно повышать тарифы, и следующей волны подорожания можно ожидать уже в апреле-мае», — считает аналитик Mobile Research Group Эльдар Муртазин, отмечая, что это будет сделано в форме поэтапного повышения на отдельные тарифные планы, а не на все линейки сразу.
ДЕНЬГИ НА «МГНОВЕНИЯ»
РБК daily, 2 Марта 2009Предлагают поменять российские банкиНедостаток пассивной базы спровоцировал беспрецедентный взрыв креатива в банковском маркетинге. Чтобы завлечь средства клиентов, банки не просто повышают ставки по вкладам, но и придумывают им умопомрачительные названия: «Я люблю», «Скороспелая капуста», «Семнадцать мгновений весны». Эксперты склонны называть такой креатив «нездоровым», что, впрочем, также характерно для текущей ситуации в отдельных кредитных институтах и банковском секторе в целом.
Немного отдышавшись после осенне-зимнего оттока вкладчиков, банки вступили в новую схватку за средства клиентов. «После всплеска недоверия к банкам многие вкладчики забирали деньги из одних банков и несли их в госбанки, — рассказывает аналитик ФК „Уралсиб“ Леонид Слипченко. — Известно, что Сбербанк и ВТБ 24 не ощутили особого оттока средств». «У многих вкладчиков еще сохранился стереотип: если банк государственный, значит, самый надежный, что недалеко от правды», — говорит старший вице-президент банка Московского банка реконструкции и развития Альберт Звездочкин. По его словам, это еще больше обострило конкуренцию в банковской сфере. «Более 800 небольших, но стабильных банков оказались отрезаны от рефинансирования и государственной поддержки», — отмечает президент Ассоциации региональных банков «Россия» Анатолий Аксаков. Кроме того, из-за роста курса доллара и евро многие вкладчики стали переводить накопления в иностранную валюту, из-за чего у многих банков возник недостаток рублевой ликвидности. Это также стимулировало банки активнее привлекать рублевые вклады.
В результате началась ожесточенная борьба за вкладчиков, деньги которых для многих небольших банков, не входящих в сотню крупнейших, являются сейчас чуть ли не единственным источником пассивов. «Сейчас с их стороны наблюдается просто взрыв креатива, который не всегда можно назвать здоровым», — считает Леонид Слипченко. Так, например, в феврале уфимский Башкомснаббанк предложил потенциальным клиентам открыть новый вклад «Скороспелая капуста». Видимо, таким названием маркетологи попытались вызвать у потенциальных клиентов ассоциации с быстрым ростом денежной массы по аналогии с популярным в определенных кругах выражением «рубить капусту» или «отстегивать капусту». Доходность по вкладу «Скороспелая капуста» составляет 17% годовых при сроке 17 месяцев и минимальном взносе в 50 тыс. руб.
Банк «Легион» решил пойти другим путем: пытаясь вызвать ассоциацию с легендарным советским телесериалом, кредитная организация назвала свой новый вклад «Семнадцать мгновений весны», предлагая до 17% годовых. Что, впрочем, не очень оригинально: на имидже советского разведчика Макса Отто фон Штирлица банки пытаются сыграть далеко не в первый раз. Вклад с таким же названием уже несколько лет есть у кировского банка «Хлынов» и Автоградбанка из Набережных Челнов. Впрочем, всем им далеко до креатива Банка Казани, где клиентам предлагают открыть вклад с 18% годовых под названием «Восемнадцать мгновений весны». Участники рынка не исключают, что, учитывая тенденцию роста рублевых ставок, в ближайшие месяц-два на рынке могут появиться «девятнадцать» или «двадцать мгновений весны».
В Автоградбанке с февраля начали привлекать средства во вклад с романтическим названием «Я люблю». Обещая вкладчикам за шесть месяцев «любви» 14% годовых. Возвышенно-романтическое название придумал для своего нового вклада и Мой банк — «Мечты сбываются», обещая до 17,1% годовых. Те же 17% годовых можно получить и в уфимском Инвесткапиталбанке, назвавшем новый вклад «Золотое руно». Казанский Энергобанк и вовсе решил выступить спасителем средств для вкладчиков, предложив им вложить деньги в новый депозит «Защита от кризиса», правда, предложив ставку лишь 16% годовых.
Эксперты и банковские аналитики советуют как можно осторожнее относиться к броским названиям вкладов, особенно если речь идет о небольших по активам банках, не входящих в топ-100. «Необходимо обращать внимание не столько на название вклада и его доходность, сколько на надежность банка», — подчеркивает Альберт Звездочкин. По его словам, хотя все вышеперечисленные банки и входят в систему страхования вкладов (ССВ), уровень надежности у них неодинаков.
Отметим, что в период всплеска кризиса было немало случаев, когда банки, входящие в ССВ, просто отказывались возвращать людям вклады. Так, вкладчикам банка «Капитал Кредит» приходилось не раз пикетировать здание кредитной организации, чтобы получить обратно свои сбережения.
АКТЕРАМ НАПИСАЛИ ПЕССИМИСТИЧЕСКИЙ СЦЕНАРИЙ
Коммерсант, 2 Марта 2009Продюсеры готовы снизить их гонорары втроеАссоциация теле и кинопродюсеров, участники которой контролируют более 80% российского рынка сериалов, рекомендовала максимально допустимые гонорары актерам, разбив их на семь категорий. Теперь самые высокооплачиваемые актеры, такие как Сергей Безруков или Константин Хабенский, смогут получать до 82,2 тыс. руб. за один съемочный день, что примерно в 3-3,5 раза меньше докризисных расценок. Цены закупки контента телеканалами тоже сократились в разы, объясняют продюсеры.
На прошлой неделе участники Ассоциации теле и кинопродюсеров (включает 18 компаний, контролирующих более 80% российского рынка сериалов, в том числе «Амедиа», «Леан-М», «Дирекция кино», Star Media и другие) проголосовали за рекомендованный уровень оплаты труда участников съемочной группы, рассказали «Ъ» продюсеры, входящие в ассоциацию. В частности, максимальный гонорар самых дорогих актеров, таких как Владимир Машков, Федор Бондарчук, Гоша Куценко, предварительно определен на уровне 82,2 тыс. руб. (см. таблицу на стр. 13). Гонорар сценариста за одну серию полнометражного фильма теперь может составлять максимум 649,5 тыс. руб., телефильма — 281,4 тыс. руб., мини-сериала — 86,6 тыс. руб. Месячная зарплата, например, звукооператора не должна превышать 60 тыс. руб., видеоинженера — 40 тыс. руб., бригадира осветителей — 67,5 тыс. руб. Цены будут корректироваться в зависимости от ситуации на рынке, но рекомендованные суммы дают ориентир на снижение докризисных расценок в 3-3,5 раза, пояснил гендиректор кинокомпании RWS Юрий Сапронов.
В частности, в 2008 году работа одного дня актера оценивалась в 36-280 тыс. руб. «Верхняя планка для актера была примерно $10 тыс. за один съемочный день», — напоминает глава «Амедиа» Александр Акопов. Гонорары сценаристов были на уровне $5-15 тыс. за серию.
«Телеканалы сократили закупочные цены на сериалы почти в два раза, и продакшн-компании вынуждены подстраиваться под рыночную ситуацию», — объясняет генпродюсер компании «ЛеанМ» Тимур Вайнштейн. «Если в прошлом году мы продавали сериал „Общая терапия“ по цене $280 тыс. за серию, то продолжение сериала мы продали уже за $135 тыс. за серию», — соглашается господин Акопов. По оценкам господина Сапронова, снижение закупочных цен в разных случаях достигает 30-50%. В прошлом году, отмечает он, диапазон закупочных цен одного часа теле и кинопродукции составлял $100-500 тыс. Закупочные цены сократились на 30-40% в долларовом выражении, утверждает гендиректор телеканала СТС Вячеслав Муругов.
Продюсеры прогнозируют существенное снижение рынка телесериалов: в прошлом году, по оценкам господина Сапронова из RWS, он составлял $600-800 млн, при этом около 50% рынка занимали несколько крупнейших производителей, в том числе «ЛеанМ», «Амедиа», RWS, Star Media. По оценкам председателя совета директоров кинокомпании Star Media Влада Ряшина, сериальный рынок может вернуться на уровень 2006—2007 годов, когда он не превышал $400-500 млн в год.
«Оценка в $150 млн будет реальной», — сокрушается Александр Акопов.
Продюсеры предсказывают и снижение премьерного продукта в эфире телеканалов. «2009-й станет годом повторов, это уже видно по сетке вещания», — говорит Тимур Вайнштейн из «Леан-М». Директор по связям с общественностью кинокомпании «Централ Партнер шип» Юлия Куликова предполагает, что теперь телеканалы будут все чаще обращаться к библиотекам.
По мнению режиссера Федора Бондарчука, продюсеры должны были установить рекомендованный уровень цен для всех участников съемочной группы еще до кризиса. «Цены были, безусловно, завышены. Но сейчас в их снижении нет смысла, потому что в кризис новых кинопроектов практически не запускается, и у актеров и так нет работы», — говорит он. Актер Владимир Вдовиченков готов обсуждать новые цены с продюсерами. «Максимальная стоимость в 82 тыс. руб. находится в разумных границах. Реальность такова, что рекламные бюджеты телеканалов сокращаются и, конечно, продюсеры урезают расходы, а зарплата является их огромной частью», — говорит он.
РЕЙТИНГ «ЭКОНОМНЫЙ»
Коммерсант, 2 Марта 2009Банки сокращают расходы на рейтинговые агентстваВ ближайшее время, по мнению экспертов, крупные банки начнут отказываться от рейтингов международных агентств, оставляя только необходимые для получения беззалоговых кредитов. Если банки не привлекают заимствования на Западе, многочисленные рейтинги становятся ненужной роскошью. В пятницу Бинбанк отозвал рейтинги Национального рейтингового агентства (НРА), сообщило НРА на своем сайте. «Если бы не экономия, мы бы продолжили отношения», — пояснила старший вице-президент Бинбанка Ирина Комарова. Однако, по ее словам, переговоры не завершены, и банк готов на продолжение сотрудничества, если будут пересмотрены ценовые условия. Пока же у банка остаются рейтинги «Русрейтинга» и международных агентств S&P и Fitch.
Эксперты отмечают, что такая экономия скоро станет повсеместной. Как указывает заместитель главы рейтингового агентства «Эксперт РА» Павел Самиев, ограничивать отношения с международными рейтинговыми агентствами некоторые банки начали еще год назад. «Волна отказов может начаться после того, как международные агентства начнут снижать рейтинги, которые сейчас стоят на пересмотре», — считает эксперт. У S&P установлен негативный прогноз по рейтингам Газпромбанка, ВТБ и ВТБ 24, Райффайзенбанка, Юникредитбанка, МДМ-банка и банка «Русский стандарт». У агентства Fitch на пересмотре рейтинги 30 кредитных организаций, среди которых Сбербанк, банки группы ВТБ, Райффайзенбанк, Россельхозбанк, Банк Москвы и другие. Moody’s может пересмотреть рейтинги НБ «Траст», МБРР, Татфондбанка и «Ренессанс Капитала». По информации «Ъ», сейчас ряд крупных банков, в том числе государственных, планирующих сократить количество рейтингов, ведут переговоры с российскими рейтинговыми агентствами, однако официально их подтверждать стороны отказываются.
Банки, имеющие несколько рейтингов международных агентств, предпочитают оставить один из них, заменив остальные более дешевыми российскими, рассказывает гендиректор Национального рейтингового агентства Виктор Четвериков. Тенденцию отказа банков от рейтингов подтверждают и в международных агентствах.
«Рейтинг эмитента — это первый шаг для получения рейтинга инструмента, например, выпуска еврооблигаций, но в ближайшие два года рынки западного капитала, скорее всего, будут закрыты, и банки могут принять решение о сокращении расходов на рейтинги», — пояснил представитель одного из международных агентств, пожелавший остаться неназванным.
В соответствии с положением Банка России «О предоставлении российским кредитным организациям кредитов без обеспечения» кроме международных рейтингов учитываются рейтинги четырех российских агентств — «Русрейтинга», «Эксперт РА», Национального рейтингового агентства и АК&M.
Агентства готовы снижать цены на свои услуги, чтобы удержать клиентов. Как сообщил источник в Бинбанке, агентство «Русрейтинг» готово уступить около 20% от сегодняшней стоимости услуг. Гендиректор «Рус рейтинга» Ричард Хейнсворт отказался обсуждать размер дисконта, отметив лишь: «Бинбанк — наш старый клиент, а мы ценим старых клиентов и готовы сотрудничать с ними по-другому, чем с новыми». В НРА также не исключают пересмотра цены.
На уступки идут и международные агентства. Как сообщил «Ъ» представитель одного из госбанков, международные агентства стали сговорчивее в отношении цены, «и речь идет не о 5%, которые погоды не сделают».
Сейчас, по словам экспертов, получение рейтинга российского агентства в пять раз дешевле, чем международного, и обходится банку в среднем в $5-10 тыс.
МЕНЬШЕ НЕФТИ
Ведомости, 2 Марта 2009Кризис уменьшает запасы нефтегазовых компанийЗапасы нефтяных компаний тают вслед за ценами на сырье. ТНКBP снизила их на 1,4%. ТНК-BP первой из российских нефтяных компаний опубликовала результаты международного аудита запасов за 2008 г. (проведен DeGolyer & MacNaughton). По методике Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) ее доказанные запасы (без учета срока действия лицензий) уменьшились на 1,4% до 8,11 млрд баррелей (без учета доли в «Славнефти»).
До этого ТНК-BP снижала запасы в 2006 г. — на 5% из-за продажи «Удмуртнефти».
Теперь ее подвели цены на нефть. Методика SEC не позволяет учитывать запасы, разработка которых нерентабельна при цене, сложившейся на конец отчетного года, объясняет представитель ТНК-BP Марина Драчева. В оценке 2008 г. была учтена спотовая цена нефти сорта DatedBrent $36,55 за баррель — в 2,6 раза ниже, чем в 2007 г. ($96,37 за баррель).
В расчеты запасов закладывается цена на 31 декабря, подтверждает представитель SEC Джон Хейн, если аудитор посчитает, что при этой цене разрабатывать часть запасов экономически неэффективно, она автоматически перемещается в категорию ресурсов.
Доказанные запасы ТНК-BP уменьшились на 113 млн баррелей н. э. Это 27% запасов одного из крупнейших ее месторождений — Верхнечонского (409 млн баррелей н. э.).
Какие месторождения по методике SEC оказались нерентабельными, ТНК-BP не раскрывает. В конце 2008 г. ее вице-президент Джонатан Коллек признавал, что из-за падения цен и роста транспортных тарифов Верхнечонский проект будет нерентабельным, пока добыча на нем не достигнет 90 000 т в месяц (план на 2009 г. — 1,2 млн т).
«Роснефть» (также аудирует запасы по методике SEC) при нынешних налогах и транспортных расходах за 40 лет разработки Ванкорского месторождения (запасы — 515 млн т) заработает не более $2 млрд даже при цене $60 за баррель — такие расчеты привел в пятницу президент компании Сергей Богданчиков.
Представитель «Роснефти» не стал прогнозировать запасы компании за 2008 г. «Лукойл» и «Газпром нефть» (их представители отказались от комментариев) используют менее консервативную методику (PRMS), которая учитывает запасы, доступные для эксплуатации в течение всего срока службы месторождения. По ней совокупные доказанные запасы ТНК-BP в 2008 г. выросли на 2,7% до 10,252 млрд баррелей. В основе этой оценки — фиксированная цена Brent $60 за баррель (ее закладывала в бюджете-2008 компания).
Норвежская StatoilHydro сокращает запасы на 7%, французская Total — на 1%. О снижении доказанных запасов уже предупредила и ConocoPhillips.
Методика SEC самая строгая: она учитывает и срок действия лицензий на месторождения, отмечает аналитик «Тройки диалог» Валерий Нестеров. Нефтяники давно борются за пересмотр критериев. С 2010 г. в основу расчетов будет браться средневзвешенная цена на основе данных на 1-е число каждого месяца.
СТАЛЕВАРЫ ВОССТАНАВЛИВАЮТ МОЩНОСТИ
Коммерсант, 2 Марта 2009Но им снова грозит кризис перепроизводстваОсновные российские меткомбинаты планируют в марте восстановить загрузку мощностей до 80-90%. Поводом для этого послужил возросший еще в феврале спрос, который обеспечили в основном экспортные контракты. Однако металлотрейдеры предрекают новый кризис перепроизводства к началу апреля.
О том, что металлурги постепенно увеличивают загрузку производственных мощностей, сообщил в пятницу на пресс-конференции в Екатеринбурге губернатор Свердловской области Эдуард Россель. «Evraz Group в декабре была загружена на 38%, в январе — где-то на 50%, в феврале — на 65%, на март уже на 80-90% загружены все прокатные станы, конвертерный цех полностью загружен», — рассказал губернатор. Кроме того, по его словам, Трубная металлургическая компания (ТМК) уже работает на 80% мощностей. В Минпроме Свердловской области добавили, что к концу февраля «ситуация стабилизировалась и имеет место повсеместная загрузка мощностей». В пресс-службе Evraz Group подтвердили озвученные губернатором цифры в отношении Нижнетагильского меткомбината. В ТМК говорят, что в феврале вышли на 80% загрузки мощностей.
Металлурги уже с января признавались в нарастании спроса, но опасались говорить об устойчивости тренда. Так, председатель совета директоров и совладелец Evraz Group Александр Абрамов заявлял, что компании удалось нарастить загрузку на 20-30% по отношению к декабрю, отмечая, что тенденция к росту может быть недолгой. В феврале признавал факт роста производства глава Магнитогорского меткомбината (ММК) Виктор Рашников, но предостерег от чрезмерного оптимизма в связи с кратковременным восстановлением спроса. В «Северстали» говорят о выходе на 70% загрузки, но вчера компания сообщила об остановке производства оцинкованной стали в США мощностью более 300 тыс. тонн в год.
По данным директора аналитического отдела инвестбанка Credit Suisse Семена Миронова, загрузка мощностей на март у «Мечела» планируется на уровне 90-100%, у Новолипецкого меткомбината — на 85%, у ММК — порядка 65%, у «Северстали» — 65-70%. «Спрос обеспечили в основном металлотрейдеры, сильно сократившие свои запасы на складах в конце 2008 года», — объясняет внезапное увеличение спроса аналитик ИФГ «Капиталъ» Павел Шелехов. Но сами трейдеры осторожнее в комментариях. Директор по маркетингу «Брок-Инвест-Сервиса» Леонид Комаровский утверждает, что текущий рост обеспечило возросшее число экспортных контрактов. «Но в марте они закончатся, и к апрелю отрасль окажется в ситуации перепроизводства», — полагает топ-менеджер. Он считает, что реально пик производства у металлургов не превысит 70% загрузки мощностей.
Еще одним временным фактором, по мнению Семена Миронова, является вера ряда игроков на рынке, что цены на железную руду не будут падать, а значит, и цены на сталь не должны снижаться значительно ниже текущих уровней. Если в январе аналитики говорили о возможности обвала цен на руду на 60-80%, то сейчас аккуратно заявляют о предстоящем снижении в пределах 15%. В среду The Wall Street Journal писала, что производители железной руды хотят даже повысить цены на 5%, мотивируя это скачком спроса со стороны Китая. В ряде мет компаний подтвердили увеличение цен на продукцию в первом квартале, но не смогли с уверенностью предсказать динамику цен во втором квартале. Глава департамента сектора металлургии и горнодобычи Standard Bank Россия Александр Макарин полагает, что более или менее уверенно говорить о тенденциях в сталелитейном секторе можно будет только черед один два месяца. По мнению Павла Шелехова из ИГ «Капиталъ», на полное восстановление производства потребуется не один год.
РЕКОРДЫ УШЛИ В ПРОШЛОЕ
РБК daily, 2 Марта 2009Пика добычи нефти в стране не стоит ждать ближайшие несколько летНа докризисный уровень производства нефти российские компании смогут выйти лишь через три-пять лет. С таким прогнозом выступил глава «Роснефти» Сергей Богданчиков на Красноярском экономическом форуме. При этом он допускает, что добыча нефти может увеличиться, однако темпы ее снизятся. Аналитики считают, что, если нефтяные цены не будут расти, российским компаниям будет сложно вернуться на максимальный уровень добычи нефти даже через пять лет.
Нефтяная отрасль сможет вернуться к темпам роста добычи нефти, которые были до сентября прошлого года, не раньше чем через три-пять лет, сказал в пятницу глава «Роснефти» Сергей Богданчиков на Красноярском экономическом форуме, сообщает РИА РБК. Он напомнил, что за последние годы объемы добычи выросли с 300 млн до 500 млн т в год, «и подобные темпы роста, которые наблюдались в последнее время, теперь не предвидятся; добыча нефти может расти, но темпы будут уже не те». В то же время, по мнению г-на Богданчикова, государство должно применять новые варианты стимулирования, развития нефтяной отрасли, в частности очередные налоговые льготы.
Он также подчеркнул, что доходы от нефтяной сферы имеют большую долю в бюджетных поступлениях. В прошлом году объем этих отчислений в бюджет страны составил 4,4 трлн руб., в том числе 1 трлн руб. пришелся на «Роснефть».
Напомним, совокупная добыча нефти в России по итогам прошлого года составила 490 млн т. Однако с началом кризиса производство сырья начало падать. «Роснефть» в 2008 году добыла 110,1 млн т нефти (план на текущий год плюс 2%, до 112,3 млн т нефти). ЛУКОЙЛ ожидает рост добычи на 2%, до 90,8 млн т нефти. ТНК-BP и «Газпром нефть», наоборот, прогнозируют снижение производства нефти — не более чем на 1% (в 2008 году — 68,8 млн т нефти, по данным Минэнерго) и 4,4%, до 44 млн т нефти, соответственно.
По прогнозам заместителя генерального директора НКГ «2К Аудит — Деловые консультации» Павла Розенфельда, среднегодовая добыча в России составит чуть более 9,6 млн барр. в сутки. При этом, по его словам, тенденция к снижению объемов нефтедобычи наметилась еще до экономического кризиса — в октябре 2007 года нефтяная промышленность добывала 9,9 млн барр. нефти в сутки, а в январе этого года — в среднем около 9,7 млн. Старые месторождения уже истощаются, а новые требуют серьезных инвестиций. «Перед самым кризисом в разведку и добычу были закачаны существенные инвестиции, которые должны дать положительные результаты по добыче в среднесрочной перспективе, но это позволит лишь компенсировать снижающиеся объемы добычи на истощенных месторождениях», — говорит он. Эксперт не исключает, что кризис заставит нефтяников в скором времени урезать и расходы на разведку и добычу. Таким образом, ожидать существенного прироста нефтедобычи в ближайшем будущем не стоит. При этом если цены на нефть не будут расти, российским компаниям будет сложно вернуться на максимальный уровень добычи нефти даже через пять лет.
В настоящее время у нефтяных компаний действительно отсутствует тот уровень комфортности, который существовал до кризиса, соглашается аналитик ИК «Велес Капитал» Дмитрий Лютягин. «Из-за низких цен на нефть приток операционных денежных средств практически отсутствует, что осложняет жизнь компаниям — не дает вкладывать в производство и выполнять текущие кредитные обязательства», — говорит он. От девальвации рубля нефтяники получили значительные средства, однако это кратковременный эффект, поэтому они надеются получить новые налоговые льготы от правительства, подчеркивает г-н Лютягин.
ОТ ИНВЕСТОРОВ ЖДУТ УВЕЛИЧЕНИЯ АКТИВНОСТИ
РБК daily, 2 Марта 2009Последняя неделя зимы на внутреннем долговом рынке прошла на умеренно позитивной ноте. По словам специалистов Промсвязьбанка, повысившиеся цены на нефть и потребность компаний в рублях способствовали укреплению курса национальной валюты и, соответственно, росту рынка облигаций. Аналитики Бинбанка отмечают, что настроения участников рублевого корпоративного рынка были направлены в сторону облигаций второго эшелона.
Таким образом, по состоянию на 27 февраля значение ценового индекса корпоративных облигаций CBI CP по сравнению с 20 февраля снизилось на 0,25 п.п. и составило 80,92 пункта.
Индекс муниципальных облигаций MBI CP уменьшился на 0,87 п.п и составил 72,8 пункта. При этом индекс госбумаг RGBI вырос на рекордные 10,31 п.п. и составил 108,13 пункта.
Поддержку котировкам также оказала относительно стабильная конъюнктура денежного рынка. Несмотря на уплату налогов, уровень рублевой ликвидности на конец недели составил 588 млрд руб., что выше значения вторника, 24 февраля, на 132,2 млрд руб. По словам специалистов «Уралсиб Кэпитал», завершение налоговых платежей текущего месяца привело к снижению ставок по однодневным МБК более чем на 3 п.п., до 9,5% годовых.
На первичном рынке прошли аукционы по размещению облигаций «РАФ-Лизинг Финанс-1» объемом 1 млрд руб., «Кубанская нива-1» на сумму 600 млн руб., «Лизинговая компания „Урал- сиб“-3» объемом 1,5 млрд руб. и ВТБ 24-4 на сумму 8 млрд руб. По итогам аукционов ставка первого купона по бумагам «РАФ-Лизинг Финанс-1» составила 18%, «Кубанская нива-1» определена в размере 15,5% годовых, «Лизинговая компания „Уралсиб“-3» составила 17,5%, ВТБ 24-4 утверждена на уровне 11,85% годовых.
По оценкам специалистов УК «Ингосстрах-Инвестиции», судя по итоговым уровням купонной доходности, количеству и объемам сделок на аукционе, оснований говорить о рыночном характере размещений нет. Такого же мнения придерживаются аналитики Бинбанка, отмечающие, что, к примеру, ставка в 11,85% годовых не совсем соответствует рыночным требованиям.
По мнению аналитиков Альфа-банка, некоторое увеличение торговой активности можно ожидать лишь на следующей неделе, когда пройдут налоговые выплаты. Также поддержку рублевым бондам может оказать укрепляющийся в последние дни рубль к бивалютной корзине.
Специалисты банка «Траст» считают, что рублевые облигации по-прежнему несут в себе высокие риски дефолтов или реструктуризации, а также дальнейшего роста ставок, если ЦБ продолжит бороться с валютными спекулянтами путем «зажимания» ликвидности. Впрочем, если необходимости размещения ресурсов в облигации не избежать, то предпочтительным является приобретение коротких бумаг первого эшелона.
УШЛИ БЕЗ ПОКУПОК
РБК daily, 2 Марта 2009Торговые центры теряют арендаторовИз-за финансового кризиса многие арендаторы вынуждены съезжать с насиженных мест в торговых центрах. Крупные комплексы находят замену ушедшим арендаторам довольно быстро, хотя количество желающих занять пустующие площади за последнее время сократилось на 20 — 25%. Торговым центрам с небольшим трафиком приходится менять условия аренды на менее выгодные для себя, чтобы сохранить магазины, привлекательные для посетителей. Аналитики считают, что бум отказов от занимаемых площадей еще не начался. Через несколько месяцев торговым комплексам, возможно, самим придется искать арендаторов.
За последние несколько месяцев многие посетители торговых центров обнаруживали на месте любимых магазинов другие торговые точки или вовсе пустые места. Так, в торговом центре «Атриум» закрылся бутик Mango, в комплексе «Мега Белая Дача» закрыт магазин одежды Kookai, в марте будут закрыты все магазины под маркой Diesel, в том числе в торговом комплексе «Охотный ряд», ТЦ «Атриум» и «Европейский». Ни Diesel, ни Kookai не собираются перезаключать окончившиеся договоры на дистрибуцию товара на территории России.
Согласно данным Colliers International, на конец 2008 года площадь профессиональных торговых центров в Москве составила около 3,9 млн кв. м, торговая площадь превышает 2 млн кв. м. Из заявленных в 2008 году объектов было открыто только семь. При этом даже в самых крупных торговых галереях далеко не все заявленные арендаторы смогли открыть свои магазины. Например, в ТРЦ «РИО» в эксплуатацию было введено всего 60% магазинов. «Раньше мы следовали агрессивной стратегии развития и открывались практически в каждом ТЦ, где было место. Теперь нам приходится более осмотрительно относиться к новым точкам и замедлить темпы роста», — объясняет тенденцию директор по связям с общественностью «Дикой орхидеи» Оксана Донская.
Крупным сетям пока удается сохранять магазины в торговых центрах во многом благодаря тому, что арендодатели идут навстречу и снижают арендные ставки. Участники рынка рассказывают, что в зависимости от ТЦ дисконт может составлять от 10 до 30%, а с некоторыми компаниями заключаются договоры, согласно которым арендная плата зависит от трафика магазина. «С октября мы пересмотрели договоры аренды со всеми нашими арендодателями», — рассказала РБК daily представитель компании Finn Flarе Екатерина Русакова. Коммерческий директор компании Jeans Symphony Алексей Смирнов также сообщил, что переговоры об изменениях условий сотрудничества с ТЦ ведутся со всеми партнерами: «На сегодняшний день мы не вышли ни из одного торгового центра, но это может произойти, так как с некоторыми девелоперами мы пока не находим компромиссных решений».
«За последнее время действующие раскрученные ТЦ особых проблем не испытывают, все секции сданы», — отмечает директор департамента торговой недвижимости Colliers International Татьяна Ключинская. По ее словам, если кто-то съезжает, на это место сразу находится желающий из листа ожидания. Это подтвердили в компаниях «Манежная площадь» и City Property Management, управляющих крупными торговыми центрами. В «Манежной площади» рассказали, что с насиженных мест уходят в основном индивидуальные предприниматели и совсем маленькие сети. Начальник департамента аренды ТЦ «Атриум» Оксана Кондратьева считает, что ушли из торгового центра магазины, которые были «не на своем месте». Их площади заняли арендаторы, стоявшие в очереди. В целом в торговых центрах отмечают, что очередь из арендаторов стала меньше на 10 — 30%.
Плохо себя чувствуют только ТЦ, которые и в докризисные времена не пользовались особой популярностью. «Арендаторы, которые не смогли договориться о каких-либо преференциях с владельцами, конечно же, выезжают из тех торговых центров, где показатели торговли и до кризиса были не высоки, иными словами, с тех площадок, которые в ближайшее время станут нерентабельными», — отмечает ведущий консультант компании «Магазин магазинов» Марина Маркова. В последнее время ряд магазинов закрылся в торговых центрах, управляемых компанией «Гарант-инвест», однако ее представители отказались прокомментировать ситуацию с арендаторами. Сокращение арендаторов заметно и в ТЦ «Калужский». Директор по коммуникациям компании MosCityGroup (владелец ТЦ) Юлия Белова сообщила, что торговый центр собирается заменить ушедшие марки премиальными. В помещениях всех закрытых магазинов идет ремонт.
В то же время аналитики считают, что больше всего от кризиса пострадает именно премиальный сегмент и многим маркам придется сворачивать деятельность в России. Пока глобальный исход еще не начался, но через пару тройку месяцев ротация магазинов в ТЦ станет более заметной и, возможно, площади будут заполнены лишь на 40 — 50%.
«ДОКРИЗИСНЫЕ» ОБЪЕМЫ СТРОИТЕЛЬСТВА ВЕРНУТСЯ ЧЕРЕЗ 3 ГОДА
РБК-Недвижимость # Москва (realty.rbc.ru), 2 Марта 2009Санкт-Петербург достигнет докризисных объемов ввода жилья к 2012 году. Такой прогноз сделал в ходе очередного заседания правительства Северной столицы во вторник, 24 февраля, заместитель председателя комитета по строительству Алексей Кайдалов.
По данным чиновника, в минувшем году в городе было введено в эксплуатацию 3 млн 211 тыс. квадратных метров жилья, или 1 тыс. 211 домов на 48 тыс. квартир. Ожидаемый объем ввода жилья в 2009 году в связи с кризисом снизился до 2-2,3 млн «квадратов».
«При позитивном прогнозе в 2010—2011 годах ситуация стабилизируется, а в 2012 году планируется увеличение ввода жилья до 2,6 млн кв. м», — пояснил А.Кайдалов.
По мнению чиновника, кризис не должен стать основанием для сворачивания социальных программ, в том числе по строительству бюджетного жилья. Замглавы комитета по строительству напомнил, что в текущем году за счет бюджета города планируется построить порядка 450 тыс. кв. м жилья.
РЕЙТИНГ ВЛАСТИ ПАДАЕТ ЗА ДВОИХ
Коммерсант, 2 Марта 2009По данным «Левада-центра», граждане России меньше доверяют президенту и разочаровываются в премьере Граждане не верят в самостоятельную политику Дмитрия МедведеваГраждане страны меньше, чем год назад, доверяют президенту и премьер-министру, а итоги их работы по некоторым направлениям вызывают самое настоящее разочарование. Социологи объясняют это воздействием кризиса. Судя по опросу, проведенному социологами «Левада-центра», за год, прошедший после избрания Дмитрия Медведева главой государства, граждане несколько разочаровались и в новом президенте, и в результатах его деятельности. Причем в гораздо большей степени опрошенным не нравятся итоги работы. Рейтинг доверия к Дмитрию Медведеву упал незначительно с 39% до 36% (падение доверия к премьер-министру Владимиру Путину куда более значительно — с 62% до 48%).
Директор «Левада-центра» Лев Гудков пояснил «Ъ», что год назад на пике предвыборной кампании Дмитрий Медведев имел «пиковый рейтинг», который в любом случае понизился бы, даже при благоприятной социально-экономической ситуации в стране. Так, по словам господина Гудкова, происходит всякий раз после президентских выборов.
Но в 2008 году на понижении популярности первых лиц страны сказался кризис. Причем власти, по оценке социолога, лишь усилили понижение рейтингов тандема долгими утверждениями о том, что «кризис — явление американское, а Россия — островок стабильности». Так, за год с 5% до 54% выросло число тех, кто считает, что состояние экономики ухудшилось. В целом же, по мнению господина Гудкова, можно констатировать снижение популярности президента и премьера под воздействием тех «тревог и страхов», которые вызвал кризис. Но если такое же будет происходить с рейтингами в марте и апреле, то это будет означать «устойчивую тенденцию потери обществом доверия к руководству страны и изменение всей устойчивой конфигурации массовых настроений, которая преобладала последние пять лет». Впрочем, Дмитрий Медведев в интервью испанским СМИ, признав, что «настроение людей в период кризиса явно не меняется в лучшую сторону», заявил, что мировой кризис не приведет к драматическим изменениям в России.
Это твердое заявление несколько микшируется тем, что, судя по результатам опроса, президенту пока не удалось доказать гражданам, что он является полностью самостоятельным игроком. Так, с 23% до 12% снизилась доля тех, кто полагает, что в руках господина Медведева находится реальная власть. Меньше стало и тех, кто полагает, что президент постепенно меняет «политический курс своего предшественника», — с 11% до 8% (при этом более 80% в той или иной степени убеждены в том, что господин Медведев продолжает политику Владимира Путина).
Дмитрий Медведев не смог нарастить рейтинг даже на «борьбе с коррупцией», которая была одним из наиболее приоритетных направлений его работы в первый год президентства. Еще год назад 22% граждан признавали за господином Медведевым успехи в этой борьбе, теперь так думают лишь 11%. При этом с 9% до 21% стало больше тех, кто считает, что положение дел с коррупцией ухудшилось. Впрочем, господин Гудков считает, что это не признак разочарования, а свидетельство того, что «проблема коррупции перестала быть значимой для людей». Сам господин Медведев в интервью испанским СМИ заявил, что не питает иллюзий, будто бы последние изменения в законодательстве (принятые в рамках борьбы с коррупцией) решат эту проблему. «Но когда мы что-то делаем, мы даем прямой сигнал обществу, что мы все равно этим занимаемся», — сказал он.
Отметим также, что, согласно опросу «Левада-центра», значительно снизилось число тех, кто считает, что в результате избрания Дмитрия Медведева президентом улучшилось состояние дел в области демократических прав и свобод (с 27% в 2008 году до 8% в 2009 году). Впрочем, президент с этим не согласен. В том же интервью испанским СМИ он заявил, что у оппозиции есть все возможности высказывать свое мнение, и говорил, что «никто им рты не затыкает». Господин Медведев назвал радикальную оппозицию «небольшой группой маргинальных политиков, которая присутствует в любой стране всегда и которая заинтересована в том, чтобы надувать интерес к себе». Президент, по его словам, интересуется деятельностью радикальной оппозиции, изучает соответствующие сайты, и, по его оценке, «они все заявления, которые им хочется делать, делают».
ГАЗ ПОДЪЕХАЛ К КРЕДИТОРАМ С ПЛАНОМ
Коммерсант, 2 Марта 2009ГАЗ просит банки реструктурировать 40-миллиардный долг Группа ГАЗ Олега Дерипаски намерена с 2010 года закрыть производство представительского седана GAZ Siber. Это часть антикризисного плана группы для кредиторов, с которым удалось ознакомиться «Ъ». Долг ГАЗа превышает 40 млрд руб, а контрольный пакет группы оказался в залоге у одного из банков.
В распоряжении «Ъ» оказалась презентация группы ГАЗ для держателей ее облигаций на 5 млрд руб., по которым в феврале был допущен техдефолт. В ней впервые раскрыто текущее финансовое состояние группы ГАЗ и структура ее долга. В 2008 году группа ожидает чистый убыток в 5,2 млрд руб. (см. таблицу 1), 2007 год группа окончила с прибылью в 7,2 млрд руб. Как прогнозирует ГАЗ, в 2009 году чистый убыток вырастет почти втрое — до 16,7 млрд руб. Но если по итогам прошлого года группа получит только чистый убыток, то в нынешнем — еще и операционный.
Телефоны представителя ГАЗа вчера не отвечали. Но данные презентации близки к прогнозам главы группы Сергея Занозина: осенью он говорил, что в 2008 году выручка может упасть на 7-8% (согласно презентации, упадет на 6,3%), а EBITDA — на 40-50% (62%).
Из-за кризиса ГАЗ отказывается от «нерентабельных производств», сказано в презентации. С 2010 года группа намерена «закрыть производство сегмента „Легковые автомобили“». Речь идет об остановке выпуска седана GAZ Siber, созданного на платформе Chrysler. В его лице ГАЗ пытался создать замену «Волге», и, по словам одного из бывших топ-менеджеров ГАЗа, желание иметь производство легкового автомобиля выражал лично Олег Дерипаска.
Производство Siber было запущено летом 2008 года, но уже к осени стало ясно, что оно нерентабельно. Сергей Занозин признал, что для выхода на безубыточность надо собирать не менее 100 тыс. Si- ber в год, тогда как в 2008 году было собрано не более нескольких тысяч машин.
Закрытие дивизиона «Легковые автомобили» означает неудачу группы в сегменте легковых автомобилей в целом. ГАЗ остановил выпуск «Волг», не сумев снизить цену машины. Чтобы сделать рентабельным Siber, группа собиралась дозагрузить его конвейер контрактной сборкой иномарок, но переговоры об этом с GM и Chrysler результатов не дали. ГАЗ также собирался вложить до $1 млрд в разработку бюджетного автомобиля, который составил бы конкуренцию Renault Logan, но и этот проект не стартовал. Отказаться от идеи выпускать легковую машину — единственное правильное решение, полагает аналитик ИФК «Метрополь» Михаил Пак. Он напоминает, что GAZ Siber не попал в список автомобилей, кредиты на покупку которых государство будет дотировать потребителю.
В презентации ГАЗ признает, что у него возникли проблемы с обслуживанием кредитов. Общая долговая нагрузка ГАЗа на 19 февраля составляла 45 млрд руб, из них 23 млрд руб. следует погасить уже в первом квартале. «У группы отсутствуют денежные средства на погашение этой задолженности», — сказано в презентации. В январе и феврале группа уже просрочила задолженность на 13,5 млрд руб. В целом до конца декабря 2009 года ГАЗу предстоит погасить не менее 80% общей задолженности, то есть 36 млрд руб.
В залоге по кредитам ГАЗа находятся «оборудование, здания, продукция и имущественные права», в том числе «контрольный пакет акций ОАО ГАЗ (на балансе этого юрлица консолидированы все предприятия группы. — „Ъ“)». Крупнейшие кредиторы группы — госбанки, они держат более трети ее долга (см. таблицу). Всего кредиторов двенадцать: помимо ВТБ, ВЭБа и Сбербанка, это Газпромбанк, «Абсолют банк», Альфа-банк, Коммерцбанк, Кредит Европа банк, Петрокоммерц, Райффайзенбанк, Сведбанк и «Уралсиб». Где заложен контрольный пакет ГАЗа, в презентации не сказано. Два источника, близких к группе, говорят, что в Сбербанке, но в банке «не комментируют отношения с клиентом».
ГАЗ предлагает кредиторам пролонгировать кредиты как минимум на пять лет с заморозкой выплат по основному долгу на два года. Проценты ГАЗ готов начать выплачивать через полгода. Поскольку «все активы группы ГАЗ заложены», говорится в ее презентации, дополнительным обеспечением по кредитам могут стать только госгарантии. Сейчас вопрос о помощи ГАЗу рассматривает комиссия первого вице-премьера Игоря Шувалова. Но максимальный размер госгарантий — 10 млрд руб., так что они покроют не более четверти долга группы ГАЗ. Решений о выдаче даже этих гарантий не принято. Поэтому ГАЗ предлагает банкам ввести представителей в совет директоров и выдвинуть новые ковенанты по кредитам. В случае согласия банков группа сможет выкупить облигации на 5 млрд руб. в рассрочку до конца 2010 года. Условия, предложенные ГАЗом, в целом могут быть интересны банкам, считает Михаил Пак, поясняя, что «требовать от ГАЗа возврата кредитов сейчас бессмысленно». Михаил Ля мин из Банка Москвы считает «вполне вероятным то, что в результате всей этой истории контрольный пакет ГАЗа окажется у одного из кредиторов». Он напоминает, что авторынок сейчас «далеко не в лучшей форме», а государство «затягивает вопрос госфинансирования группы и выделения ей госгарантий».
АЛЮМИНИЕВАЯ ЛЕДИ
Коммерсант, 2 Марта 2009Гульжан Молдажанова уступила место Олегу ДерипаскеОлег Дерипаска в условиях экономического кризиса решил вернуться к оперативному управлению всем своим бизнесом. Предприниматель стал гендиректором холдинга «Базовый элемент», сменив на этом посту Гульжан Молдажанову. Она продолжит работу по привлечению партнеров для предприятий холдинга, а господину Дерипаске придется разбираться с долгами «Базэла», которые могут превысить его выручку. Как рассказали «Ъ» два источника, близких к «Базэлу», в пятницу вечером на заседании правления холдинга было объявлено об отставке его гендиректора Гульжан Молдажановой. Источник в «Базэле» подтвердил эту информацию, уточнив, что холдинг возглавил его владелец Олег Дерипаска. Госпожа Молдажанова, добавил собеседник «Ъ», «останется в периметре „Базэла“, такой менеджер не может не быть востребован в холдинге». Какую должность она займет, собеседник «Ъ» не уточнил.
Гульжан Молдажанова — давняя соратница Олега Дерипаски, они работают вместе уже 15 лет. Сразу по окончании аспирантуры МГУ госпожа Молдажанова поступила на работу в компанию «Алюминпродукт», которая занималась сбытом продукции Саянского алюминиевого завода, а затем скупала акции предприятия, ставшего первым активом господина Дерипаски. С 1997 года она работала на руководящих должностях в холдинге «Сибирский алюминий», а с января 2004 года — в его правопреемнике, «Базовом элементе». Возглавила холдинг Гульжан Молдажанова в феврале 2005 года.
Все три года под руководством госпожи Молдажановой «Базэл» быстро рос. По итогам 2007 года стоимость активов холдинга, по его собственным данным, удвоилась и составила $45 млрд. Объем выручки увеличился почти на 45%, до $26,8 млрд. В июне 2008 года госпожа Молдажанова рассказывала, что уже получила от Олега Дерипаски предложение продлить на пять лет контракт, истекающий в феврале 2009 года. Однако с тех пор кризис сильно подкосил бизнес «Базэла».
Сама Гульжан Молдажанова осенью в интервью «Ъ» говорила, что по итогам 2008 года из-за сильного падения в четвертом квартале холдинг сохранит выручку на уровне 2007 года, а в 2009 году предполагается снижение показателей на 30-50%, то есть до $13,4-18,7 млрд (см. «Ъ» от 1 декабря).
Но долги предприятий холдинга уже превышают эту сумму. Так, крупнейший актив «Базэла», ОК «Русал», должен $16,3 млрд, а с учетом пут-опциона Михаила Прохорова — $23,6 млрд, в пересчете на долю Олега Дерипаски в «Русале» — $9,24-13,38 млрд. Долги других предприятий «Базэла» знакомые с ситуацией в холдинге источники «Ъ» оценивали в $12 млрд, то есть в совокупности получается $21,24- 25,38 млрд. В урегулировании долгов «Русала» активно участвует государство (см. «Ъ» от 12 февраля), проблемы группы ГАЗ пытается решить антикризисная комиссия первого вице-премьера Игоря Шувалова (см. «Ъ» от 30 января и 4 февраля, а также подробнее о долгах группы см. эту стр.). Неделю назад Олег Дерипаска впервые признался, что его бизнесам может грозить банкротство (см. «Ъ» от 24 февраля).
Из-за margin call по кредитам «Базэлу» осенью уже пришлось расстаться с долями в канадской Magna и немецкой Hochtief.
Холдинг также договорился о продаже банка «Союз», готовится сделка по покупке государственной Объединенной авиастроительной корпорацией самарского авиазавода «Авиакор». По словам Гульжан Молдажановой, «Базэл» в условиях кризиса стал искать партнеров для всех своих бизнесов. Источник «Ъ» в холдинге говорит, что именно поиск партнеров и построение отношений с ними будет теперь основной сферой деятельности госпожи Молдажановой. «Она была архитектором этих сделок и продолжит ими заниматься», — пояснил собеседник «Ъ», не уточнив, о каких именно сделках идет речь.
Впервые неофициальная информация о том, что госпожа Молдажанова уходит в отставку, появилась в декабре. Источники «Ъ» рассказывали, что «Базэл» вообще будет расформирован как единый управляющий центр, а его сектора и их части продолжат работу независимо. Тогда увольнения не произошло (планы по расформированию холдинга в «Базэле» тоже не подтверждают), но сменились руководители ряда активов «Базэла». Так, «Главстрой» возглавил экс-гендиректор группы ГАЗ Алексей Баранцев. Его предшественник Артур Маркарян стал советником гендиректора. Эти перестановки сопровождались и структурной реорганизацией (см. «Ъ» от 12 декабря 2008 года). В январе Александра Булыгина в кресле гендиректора «Русала» сменил сам Олег Дерипаска. Господин Булыгин занял место в совете директоров En+, которая входит в «Базэл», управляя энергетическим и горно-металлургическим бизнесами.
Отставка госпожи Молдажановой может быть в первую очередь продиктована желанием основного акционера (Олега Дерипаски) взять оперативное управление в условиях кризиса в свои руки, полагает управляющий директор «Тройки Диалог» Андрей Шаронов. Глава А1 Алексей Шавров убежден, что «вопросов в профессиональном плане к Гульжан Молдажановой быть не может». «Но сейчас принципиально изменились задачи, которые стоят перед руководителем „Базэла“, — поясняет господин Шавров. — Если до кризиса это были рост и развитие, то теперь — взаимодействие с кредиторами и реструктуризация долгов. Необходимо выделить главное в бизнесе и удержать его».
Олег Дерипаска не единственный владелец, который в условиях кризиса вернулся к оперативному управлению своим бизнесом. То же самое сделал, например, Сергей Генералов, который занял пост президента своей группы FESCO, и Александр Абрамов, возглавивший Evraz Group.
«РЕНЕССАНС» ПОДСТРОИЛ КАПИТАЛ ПОД КРИЗИС
Коммерсант, 2 Марта 2009Инвестбанк «Ренессанс» сокращает сотрудников и бонусы «Ренессанс Капитал» снизил работникам бонусы и объявил об изменении зарплат. Кроме того, в инвестбанке прошла уже третья волна сокращений, в результате которой банк покинули 10-15% сотрудников. По мнению экспертов, действия руководства банка направлены на то, чтобы поддерживать работу банка в условиях стагнации бизнеса.
В пятницу сотрудникам «Ренессанс Капитала» сообщили о размерах бонусов за 2008 год и об индексации зарплат. Об этом «Ъ» рассказали несколько сотрудников инвестбанка. Представитель «Ренессанс Групп» Алексей Кара хан подтвердил эту информацию. По его словам, «почти все бонусы будут выплачены до конца марта, однако в связи с кризисом в этом году они будут значительно меньше, чем в прошлом». Он не уточнил, на сколько снизились бонусы, однако отметил, что по гарантированным бонусам (прописанным в трудовом договоре) все обязательства будут выполнены.
По словам опрошенных «Ъ» сотрудников инвестбанка, у всех работников годовые выплаты снизились по-разному, сильнее всего у аналитиков. «Если год назад у некоторых из них бонусы достигали $100 тыс., то сейчас им выплатят лишь $15 тыс.», — говорит один из сотрудников инвестбанка. Другой источник «Ъ» рассказывает, что если раньше бонусы достигали размера годового оклада, то в этом году многие получат лишь две-три месячные зарплаты. Сотрудники «Ренессанс Капитала» утверждают, что меньше всего (в два-три раза) бонусы снизили у трейдеров и сейлзов: «Если год назад сейлз получал 10% от той прибыли, которую он генерировал, например, $1 млн от полученных $10 млн прибыли, то в этом году — 3%, то есть $300 тыс.».
Кроме того, руководство инвестбанка приняло решение изменить принцип расчета зарплаты. По словам Алексея Карахана, «в связи с инфляцией были пересчитаны зарплаты, причем у руководства она незначительно сократилась, а у большинства сотрудников — увеличилась». Сейчас зарплата в «Ренессансе» рассчитывается в рублях. Как пояснили сотрудники банка, размер нынешних зарплат зафиксировали в долларовом эквиваленте (из расчета 30-38 руб. за доллар), и будут начислять теперь по курсу ЦБ на день выдачи. То есть если у младшего сотрудника зарплата составляла 300 тыс. руб., то ее зафиксировали на уровне $10 тыс. и в следующем месяце начислят в соответствии с официальным курсом ЦБ. В пятницу курс составлял 35,72 руб./$, то есть, по сути, зарплата младшего специалиста будет расти вместе с девальвацией рубля (в пятницу он получил бы 357,2 тыс. руб.).
Впрочем, до долгожданного объявления размеров бонусов дошли не все сотрудники «Ренессанса». В сентябре Михаил Прохоров купил 50% минус одна акция инвестбанка «Ренессанс Капитал». Через месяц в инвестгруппе прошла первая волна сокращений, в результате которой было уволено 100 человек. Затем прошла еще одна волна сокращений, в результате работу потеряли еще 25-30% сотрудников. По словам источников «Ъ», в результате третьей волны увольнений, прошедшей уже в январе-феврале 2009 года, инвестбанк покинули еще 10-15% сотрудников. Всем им выплатили по три зарплаты. В середине октября в «Ренессансе» заявляли, что численность сотрудников группы (инвестбанк, управляющая компания, фонд прямых инвестиций и интернет-брокер) составляет 1 482 человека. По словам Алексея Карахана, сейчас в «Ренессанс Групп» работает 1 017 человек. Впрочем, источники «Ъ» в компании уверены, что эти цифры сильно завышены и с октября численность сотрудников, например, инвестбанка снизилась в два раза.
Меры оптимизации расходов, принятые «Ренессансом», существенно не отличаются от действий конкурентов, полагают эксперты. Например, в «Тройке Диалог» бонусы сократили на 70%. «В условиях, когда некоторые инвестбанки не выплачивают гарантированные бонусы, действия „Ренессанса“ нельзя назвать чересчур суровыми», — отмечает консультант компании Pynes & Moerner Елена Биренберг. По ее мнению, оставшихся сотрудников хватит для того, чтобы поддерживать работу банка в условиях сжатого бизнеса, а если на рынке начнется восстановление, тех же людей можно будет нанимать намного дешевле. «Действия „Ренессанса“ — это способ реструктуризации бизнеса в условиях кризиса, который позволит инвестгруппе выжить», — полагает партнер агентства TopContact Executive Search Артур Шамилов. Он добавляет, что «Ренессанс Капитал» первым признал необходимость принятия кардинальных решений, поэтому, когда кризис пойдет на спад, банк одним из первых начнет восстанавливаться.
НЕДОСТАЧА В «ГАЗПРОМЕ»
Ведомости, 2 Марта 2009Только в России, Белоруссии и на Украине концерн в 2009 г. может недосчитаться около 200 млрд руб. Кризис корректирует планы российского газового концерна«Газпром» уже признал, что может пересмотреть бюджет на 2009 г. «Ведомостям» удалось узнать некоторые его параметры. Соотнеся их с сегодняшней кризисной действительностью, эксперты пообещали монополии финансовую дырку минимум в 200 млрд руб.
Газпром " раскрывает лишь общий план по доходам, заложенный в действующий бюджет, — 3,7 трлн руб. (принят советом директоров в декабре 2008 г.). «Ведомостям» стало известно, какие объемы и цены поставок в Европу, Россию, Белоруссию и на Украину запланировал «Газпром»; эти цифры назвали два источника, близких к компании (подробнее см. рисунок).
В сумме только Россия, Украина и Белоруссия должны были дать 1,33 трлн руб. выручки, следует из цифр, названных источниками «Ведомостей». Но теперь вряд ли дадут: после принятия бюджета «Газпрома» правительство России изменило темпы индексации тарифов на этот год, контракт с Украиной был подписан лишь в январе 2009 г. и совсем на других условиях (и по объемам, и по ценам), а Белоруссия добилась изменения формулы цены на газ.
РАСЧЕТ НЕДОСТАЧИ
Только в результате перечисленных изменений «Газпром» недосчитается 197-231 млрд руб. доходов от поставок на эти три рынка, подсчитали директор East European Gas Analysis Михаил Корчемкин и аналитик Unicredit Securities Илья Балабановский.
Расчет такой: если взять цены и объемы из бюджета «Газпрома», выручка от продажи газа в этих трех странах должна была составить 1,147 трлн руб. Прогноз Балабановского по той же выручке теперь — около 950 млрд руб., у Корчемкина — 916 млрд руб.
Российская цена будет на 3,8% ниже бюджетной, объясняет Балабановский (если план по индексации опять не поменяется), объемы — минимум на 1%; это минус 31 млрд руб. в доходах «Газпрома». Украина по контракту должна купить на 27% газа меньше, чем ожидал «Газпром», — 40 млрд куб. м, а вообще хотела бы 32-33 млрд куб. м, о чем уже предупредила монополию. Правда, средняя цена будет точно не ниже, думает Корчемкин. А может, и выше ($237), полагает Балабановский. Но это все равно еще минус 114 млрд руб. к бюджету, подсчитал он. А цена для Белоруссии будет точно намного ниже — $140-145 и тут «Газпром» потеряет еще 52 млрд руб., отмечает Балабановский.
Правда, эти потери может компенсировать Европа: курс доллара, заложенный в бюджете «Газпрома», — 31,9 руб./$, новый прогноз Минэкономразвития — 35,1 руб./$. Но расчет Балабановского показывает, что из-за снижения объемов (он ждет минус 8% к бюджету) европейская выручка все равно может упасть еще примерно на 2 6 , 5 млрд руб.
ЧТО РЕЗАТЬ?Расчеты экспертов — это не ориентир по общей выручке «Газпрома» в 2009 г.: его бюджет — аналог управленческой отчетности. Но эти цифры позволяют предположить, насколько «Газпрому» теперь нужно срезать расходы, прежде всего — инвестпрограмму. Сейчас план по инвестпрограмме «Газпрома» — 920,4 млрд руб. Рабочий вариант по сокращению — как раз почти на 200 млрд руб., рассказывали накануне «Ведомостям» два источника, близких к совету директоров монополии. От каких проектов «Газпром» может временно отказаться, его представители не говорят. Источник, близкий к компании, лишь уточняет, что главные расходы запланированы на освоение Ямала, где уже в 2011 г. должно быть запущено гигантское Бованенковское месторождение. В сумме это свыше 200 млрд руб. только на 2009 г., из них около 100 млрд руб. — на систему газопроводов Бованенково — Ухта. На этой-то системе и можно сэкономить (до $30 млрд по всему проекту), думает Корчемкин. Он считает, что нет смысла тянуть трубу именно до Ухты, откуда потом еще нужно строить газопроводы и в другие пункты системы. Проще построить газопровод до Ямбурга, который уже соединен с ней.
КРИЗИСНАЯ ХИМИЯ
Ведомости, 2 Марта 2009«Ростехнологии», «Сибур» и «Ренова-оргсинтез» могут объединить химические активы В России может быть создан новый химический холдинг«Ростехнологии», «Сибур» и «Ренова-оргсинтез» могут объединить химические активы. Об идущих переговорах объявил гендиректор «Ростехнологий» Сергей Чемезов. По его словам, в холдинг могут войти два завода госкорпорации — волгоградский «Химпром» и «Алтайхимпром», а также по одному предприятию от «Реновы» и «Сибура». В случае с «Сибуром» речь идет о «Капролактаме», а с «Реновой» — о новочебоксарском «Химпроме» и/или «Саянскхимпласте», добавил источник, близкий к «Ростехнологиям».
Стороны пока решили только создать рабочую группу, которая будет заниматься подготовкой создания холдинга, заявил заместитель гендиректора «Ростехнологий» Игорь Завьялов. Переговоры в начальной стадии, так что речь может пойти и о более широком объединении активов в химии, добавил источник, близкий к «Ростехнологиям».
Представитель " Сибура « лишь подтвердил факт переговоров, в „Ренова-оргсинтезе“ от комментариев отказались.
Создание холдинга должно повысить эффективность компаний. Все предприятия работают не на полную мощность, сказал Чемезов, так что часть из них нужно дозагрузить, а часть перепрофилировать для производства производной от хлора продукции, передал его слова „Интерфакс“. В частности, по мнению Чемезова, на них можно организовать производство хлористого магния кристаллического (используется в производстве „ВСМПО-ависмой“, входящей в „Ростехнологии“) или поликристаллического кремния. Во втором случае можно организовать производство 2500 т поликремния в год, добавил заместитель гендиректора волгоградского „Химпрома“ Григорий Радковский.
Поликремний используется в производстве микропроцессоров, фотоэлементов солнечных батарей, в отраслях, использующих нанотехнологии, и проч. „Ростехнологии“ уже провели переговоры с „Роснано“ о производстве поликремния, отметил Чемезов. „Роснано“ заявила, что в перспективе ее предприятиям будет требоваться 7500 т поли- кремния в год, так что продукция объединенного холдинга будет востребована, отмечает Радковский.
Представитель „Роснано“ не ответил на запрос „Ведомостей“.
Сейчас в России в избытке мощности по производству каустической соды — 1,4 млн т в год при докризисном спросе в 1 млн т, продолжает Радковский. Кризис еще сильнее снизил спрос: основные потребители — UC Rusal и целлюлозно-бумажные комбинаты — сократили закупки примерно вдвое. А мощности предприятий по производству каустической соды, которые могут быть объединены (без „Алтайхимпрома“), — около 470 000 т в год. При этом цены на соду ниже рентабельности производства, отмечает Радковский (у „Химпрома“ из Волгограда цена примерно 10 500 руб. за тонну для крупных клиентов).
Объединение компаний, по мнению Радковского, поможет быстрее и эффективнее перепрофилировать часть мощностей заводов.
Поликремний — востребованный продукт, спрос на него растет, так что идея в принципе верная, считает аналитик „ВТБ капитала“ Елена Сахнова.
Федеральная антимонопольная служба пока не получала заявки на подобную сделку, говорит начальник профильного управления Теймураз Харитонашвили. Оценить с ходу ее эффект для рынка он не взялся.-
„РОСНЕФТЬ“ И ВР ВЕРНУЛИ ШЕЛЬФ ГОСУДАРСТВУ
Коммерсант, 2 Марта 2009„Роснефть“ и ВР отказались от „Сахалина-4“ „Роснефть“ и BP окончательно отказались от реализации одного из своих совместных проектов по геологоразведке — „Сахалина-4“. Компании вернули государству лицензию, так и не начав бурение третьей скважины, посчитав это экономически нецелесообразным. Потеряли на проекте партнеры, в первую очередь ВР, по независимым оценкам, около $100 млн.
„Роснефть“ и британская BP отказались от продолжения геологоразведки Западно-Шмидтовского участка („Сахалин-4“). Созданное компаниями СП окончательно свернуло работы, рассказал „Ъ“ источник, знакомый с ситуацией. В отчете „Роснефти“ за четвертый квартал информация о лицензии на Западно-Шмидтовский блок отсутствует. Но в предыдущем отчете указано, что срок лицензии истекает 11 ноября 2008 года. В „Роснефти“ и BP „Ъ“ вчера подтвердили, что с просьбой о продлении срока соглашения в госорганы не обращались. Такое решение было принято компаниями совместно.
Лицензия на Западно-Шмидтовский блок принадлежала ЗАО „Запад-Шмидт Нефтегаз“ („Роснефть“ — 51%, BP — 49%), созданному в 2006 году. В своем отчете „Роснефть“ сообщала, что в 2007—2008 годах условия соглашения предполагали бурение на участке трех скважин. Пробурено было только две, но они оказались „сухими“.
Делать последнюю попытку компания не стала „из-за отсутствия экономической целесообразности“, говорится в отчете „Роснефти“. Финансирование работ принимала на себя ВР, но сумму понесенных затрат в компании не называют. Валерий Нестеров из „Тройки Диалог“ предполагает, что на обе скважины было потрачено около $100 млн. Он отмечает, что реализовывать шельфовые проекты дорого, но на их долю приходится около 35% мировой нефтедобычи, и цифра будет расти, поскольку альтернативы у нефтяников нет.
Несколько лет назад у „Роснефти“ и ВР были амбициозные планы по совместной работе на шельфе. В 2006 году компании заключили меморандум о сотрудничестве в Арктике. Документ предусматривал определение зон совместных интересов с перспективой проведения геологоразведки. Соглашение действует до сих пор, однако конкретных результатов не принесло. Еще два совместных проекта у нефтекомпаний было на Сахалине: сейчас проводится геологоразведка Восточно-Шмидтовского и Кайганско-Васюканского блоков („Сахалин-5“). Лицензии действуют до 2013 года. В 2008 году в рамках проектов бурения не проводилось: год назад ВР сообщила, что ограничится интерпретацией результатов сейсмических данных. В этом году бурить тоже не будут: компании собираются проводить дополнительную сейсморазведку.
Затраты на геологоразведку в рамках „Сахалина-4“ несет западный инвестор, а в условиях финансового кризиса ВР готова вкладывать только в проекты, перспективы которых более понятны, отмечает Михаил Занозин из ФК „Уралсиб“. Соседний с Западно-Шмидтовским участком Лопуховский блок разведывает „Газпром нефть“, но уже несколько лет не может найти партнера для реализации проекта. „Роснефть“ до недавнего времени считалась крупнейшим недропользователем шельфа Охотского моря. Но недавно она потеряла лицензию на Западно-Камчатский шельф (новым оператором будет „Газпром“), а также не смогла добиться получения трех блоков „Сахалина-3“, которые тоже обещаны „Газпрому“.
КРИЗИС УДАРИТ ПО ПРИБЫЛИ
РБК daily, 2 Марта 2009По прогнозу UniCredit Research, чистая прибыль МТС в 2009 году снизится в 2,3 раза, „ВымпелКома“ — в 15 раз.
В 2009 году сотовые компании могут пострадать сильнее, чем ожидалось. Кризис может ударить по операторам сильнее, чем ожидалось, — по прогнозу UniCredit Research, чистая прибыль МТС в 2009 году снизится в 2,3 раза, „ВымпелКома“ — в 15 раз.
„ВымпелКом“ окажется в достаточно тяжелом положении, говорят в UniCredit, однако, если цена на нефть не упадет до 20 — 30 долл. за баррель, компания благополучно переживет пик кризиса. Во многом развитие ситуации зависит от того, позволят ли операторам поднять цены — пока Минкомсвязи выступает против этого шага.
UniCredit Research понизила прогноз чистой прибыли МТС и „ВымпелКома“ по US GAAP в 2009 году. Ранее аналитики прогнозировали, что чистая прибыль МТС в 2009 году составит 1,61 млрд долл., теперь они ожидают, что чистая прибыль составит 867 млн долл. По „ВымпелКому“ прогноз чистой прибыли понизился с 830 млн до 82 млн долл. „ВымпелКом“ более уязвим из-за большой долговой нагрузки, даже при курсе доллара на уровне 34,8 руб. за 1 долл. (в пятницу по курсу ЦБ доллар стоил 35,7 руб.). „ВымпелКом“ окажется в очень тяжелой ситуации, однако, по нашим расчетам, компания сможет, не снижая кап затраты, рассчитаться с долговыми выплатами за 2009 год», — говорит аналитик UniCredit Research Надежда Голубева. Во многом развитие ситуации зависит от того, позволят ли операторам поднять цены, говорит она. «ВымпелКом» уже де-факто поднял стоимость минуты для всех групп абонентов приблизительно на 10 — 15%, сможет ли МТС последовать его примеру, пока непонятно, рассуждает г-жа Голубева. По прогнозу UniCredit Research, «ВымпелКом» продемонстрирует повышение выручки, номинированной в местной валюте, в 2009 году на 1% по сравнению с 2008 годом. У МТС этот показатель не изменится.
Минкомсвязи уже предупредило операторов, что не допустит резкого роста цен на сотовую связь. Министр связи и массовых коммуникаций Игорь Щеголев, выступая на «правительственном часе» в Совете Федерации 20 февраля, заявил, что Минкомсвязи будет сотрудничать с Федеральной антимонопольной службой и Федеральной службой по тарифам в сфере контроля тарифов на рынке сотовой связи и подключения к Интернету. «Если мы обнаружим признаки картельного сговора, который отразится на общем росте тарифов на услуги мобильной связи и широкополосного доступа, то будут приняты соответствующие меры», — сообщил министр. «Ранее МТС говорила, что будет следить за инфляцией, спросом и конкурентной ситуацией и готова принимать оперативные решения», — говорит пресс-секретарь МТС Ирина Осадчая. Пресс-секретарь «ВымпелКома» Екатерина Осадчая сообщила, что компания не комментирует прогнозы аналитиков. По поводу якобы имевшего место изменения тарифов она подчеркнула, что произошла «коррекция, связанная с выводом новых тарифных планов».
«ВымпелКом» оказался в достаточно невыгодной ситуации, — говорит аналитик «Велес Капитала» Илья Федотов. — У МТС сейчас вполне терпимая ситуация с долгом, если рубль не упадет до критичных показателей, компании не придется предпринимать каких-то серьезных дополнительных мер, чтобы пережить 2009 год. У «МегаФона» вообще отрицательный долг, кроме того, это не публичная компания и ей не нужно так уж сильно заботиться о финансовых показателях. Так что две компании «большой тройки» спокойно могут держать тарифы на нынешнем уровне или даже понижать их, чтобы создать переток абонентской базы". Ситуация в 2009 году сложно прогнозируема, добавляет Надежда Голубева. «В своем прогнозе мы исходили из того, что курс рубля к доллару и цена на нефть не будут изменяться каким-то драматическим образом. Если, скажем, цена за баррель нефти упадет до 20 — 30 долл., невозможно прогнозировать падение спроса и ситуацию с долгом операторов, в этом случае нельзя даже гарантировать, что в 2010 году состав „большой тройки“ останется прежним».
ЕВРОПА НАДЕЛА НОВЫЙ ЖЕЛЕЗНЫЙ ЗАНАВЕС
Коммерсант, 2 Марта 2009Саммит ЕС отверг программу помощи государствам Восточной Европы и Балтии и отказал им в доступе в зону евро ЕС не поможет тонущим экономикам БалтииВ Брюсселе вчера прошел экстренный саммит Евросоюза, посвященный мерам по борьбе с экономическим кризисом. Попытка выработать единую политику ЕС по преодолению нарастающих экономических трудностей провалилась. Старожилы ЕС отвергли программу спасения экономик государств Восточной Европы и Балтии, оказавшихся на грани дефолта, и отказали им в немедленном принятии в зону евро. Это заставило венгерского премьера Ференца Дюрчаня обвинить лидеров ЕС «в создании нового железного занавеса и разделении Европы на две части».
Вчерашняя встреча лидеров ЕС в Брюсселе стала прелюдией к намеченному на 2 апреля в Лондоне саммиту G20, в ходе которого Евросоюз намерен продемонстрировать новому президенту США Бараку Обаме единую позицию по проблеме выхода из экономического кризиса и подтвердить свою репутацию надежного делового партнера США. Однако призывы руководства ЕС выступить единым фронтом против нарастающей экономической рецессии натолкнулись на многочисленные противоречия между членами Евросоюза, не способными найти баланс между национальными и общеевропейскими интересами.
Накануне встречи в Брюсселе удар по европейскому единству неожиданно нанес один из идеологов европейской интеграции — президент Франции Никола Саркози, пообещавший выделить французским автогигантам Peugeot Citroen и Renault неотложную помощь в размере 3 млрд в обмен на обещание не закрывать предприятия и сохранить рабочие места.
Планы президента Саркози вызвали взрыв негодования в странах Евросоюза, обвинивших Париж в «протекционизме», «экономическом национализме» и нарушении принципов общеевропейского рынка. Причем особенно резкой была реакция в странах Восточной Европы. Напомним, что европейская автомобильная промышленность, обеспечивающая занятостью 12 млн человек, стала одной из отраслей, в наибольшей степени пострадавшей от кризиса. Неслучайно в обнародованном накануне саммита в Брюсселе письме лидерам Евросоюза хозяин предстоящей встречи G20 в Лондоне — британский премьер Гордон Браун был вынужден признать: «Мы столкнулись с угрозой отката к протекционизму». А глава Еврокомиссии Жозе Мануэл Баррозу предупредил, что господдержка пострадавших от кризиса отраслей не должна помешать движению Евросоюза к конкурентоспособным открытым рынкам.
Между тем французский протекционизм стал не единственным препятствием на пути выработки единой позиции ЕС по борьбе с кризисом. Позицию государств Восточной Европы и Балтии, экономики которых оказались гораздо более уязвимыми, обнародовал в Брюсселе премьер-министр Венгрии Ференц Дюрчань, который предложил Евросоюзу утвердить экстренную программу спасения экономик государств «новой Европы», предусматривающую оказание им финансовой помощи в размере 190 млрд, используя ресурсы ЕС, МВФ и Всемирного банка. При этом венгерский руководитель нарисовал перед руководством ЕС мрачную картину того, к чему в ближайшее время может привести бездействие Брюсселя: «экономический крах» и «крупные дефолты», сопровождающиеся политическими потрясениями и массовой иммиграцией из стран Восточной Европы в связи с кризисом на рынке труда. «В результате пострадает весь Евросоюз», — предупредил господин Дюрчань, призвав европейских коллег «не позволить создать новый железный занавес и разделить Европу на две части».
Одним из решающих шагов по стабилизации национальных экономик стран Восточной Европы и Балтии, обсуждавшихся накануне саммита в Брюсселе, было немедленное принятие в зону евро Латвии, Литвы, Эстонии и Болгарии. Свое стремление как можно скорее войти в еврозону эти государства объясняли жесткой привязкой курса своих национальных валют к евро.
Однако старожилы Евросоюза отклонили план спасения «новой Европы» путем выделения ей внушительной финансовой помощи и включения в зону евро терпящие бедствие экономики. «Я не думаю, что этот регион ЕС является чем-то особым, требующим выделять какие-то страны. Помощь Евросоюза должна носить общий характер, а не быть рассчитана только на государства на Востоке ЕС», — выразил позицию руководства ЕС нынешний председатель Евросоюза премьер-министр Чехии Мирек Тополанек. Впрочем, это не помешало ему призвать Европу «в борьбе с кризисом соблюдать принцип солидарности». А неназванный представитель ЕС выразился еще более откровенно: «Никто не хочет бросать Венгрию, но где взять такие деньги?»
БЛИЖЕ К ГОСУДАРСТВУ
Ведомости, 2 Марта 2009Банки пополняют капиталПока Citigroup и Lloyds Banking Group просят помощи у властей, HSBC не желает поступаться независимостью
Citigroup и правительство США договорились, что минфин конвертирует привилегированные акции на $25 млрд в обыкновенные. Его примеру последуют несколько акционеров, в частности Государственная инвестиционная корпорация Сингапура (GIC) и саудовский принц Альвалид бен Талаль. У правительства будет 36% обыкновенных акций, вторым крупнейшим акционером вместо бен Талаля станет GIC (11,1%), а доля нынешних акционеров будет размыта со 100% до 26%.
Конвертация нужна, чтобы увеличить капитал в виде обыкновенных акций Citi ( t angible c ommon e quity, TCE). Эта норма достаточности капитала сейчас считается наиболее адекватным показателем финансовой устойчивости банка; именно на нее минфин будет ориентироваться при проведении стресс-тестов 19 крупнейших банков США. До кризиса главным показателем считался капитал первого уровня; в него помимо обыкновенных и привилегированных акций включаются и нематериальные активы, например отложенные налоговые кредиты. По этому показателю Citi выглядит достаточно капитализированным (11,9%), а вот по TCE достаточность его капитала на конец 2008 г. — всего 1,5% (минимум — 3%). После конвертации TCE вырастет с $29,7 млрд до $81,1 млрд (т. е., по расчету аналитика Barclays Capital Джейсона Голдберга, до 4,3%).
Минфин уже третий раз помогает Citi, убытки которого за пять кварталов превысили $37 млрд: ранее он купил привилегированные акции на $45 млрд и выдал гарантии от потерь по активам на $306 млрд. Минфин конвертирует акции по $3,25, т. е. с премией в 30% к цене закрытия в четверг. После сообщения обыкновенные акции упали в пятницу на 39% до $1,5. Рыночная стоимость Citi, который еще в начале 2007 г. был крупнейшим банком мира с капитализацией более $250 млрд, составила $8,2 млрд.
Крупнейший банк России — Сбербанк в пятницу стоил в РТС $8,8 млрд.
А вот крупнейшему ипотечному кредитору Великобритании Lloyds не удалось к пятнице договориться с правительством о госгарантии по проблемным активам на 250 млрд фунтов. Акции Lloyds упали на 22%. В четверг такую гарантию на 325 млрд фунтов получил Royal Bank of Scotland.
HSBC, один из немногих крупных банков, с начала кризиса не получавший госпомощи и не привлекавший капитал, планирует сегодня объявить о допэмиссии не менее чем на 12 млрд фунтов. HSBC хочет увеличить резервы ввиду экономического спада в Азии, на которую приходится 20% его кредитного портфеля, и роста просрочки по потребкредитам в США.
ГЛОБАЛЬНАЯ НАЦИОНАЛИЗАЦИЯ
РБК daily, 2 Марта 2009Ждет американских финансовых гигантовПострадавшие от кризиса банки и страховые компании США и Европы становятся все более зависимыми от государства. Снова просит денег у государства печально известный американский ипотечный гигант Fannie Mae: после того как он отчитался о тридцатикратном увеличении убытков в 2008 году, ему нужно еще 15 млрд долл. Практически капитулировал и другой американский финансовый гигант Citigroup, акции которого упали на 44% после известия о том, что администрация США получит 36% акций. Сегодня может появиться и отчет страховщика American International Group (AIG), собирающегося попросить у государства помощи на 30 млрд долл.
В конце прошлой недели Fannie Mae опубликовала отчет за 2008 год, в котором говорится о колоссальных убытках. Представителям Fannie Mae не оставалось ничего другого, как попросить у Минфина США еще как минимум 15 млрд долл., чтобы частично покрыть убытки, связанные с невозвратом ипотечных кредитов. В пресс-службе Fannie Mae просьбу о дополнительных финансовых вливаниях объяснили РБК daily необходимостью «сократить дефицит собственного капитала по состоянию на 31 декабря 2008 года». Кстати, чистый убыток Fannie Mae по итогам прошлого года составил почти 60 млрд долл. против чуть более 2 млрд долл. годом ранее.
Именно тридцатикратное увеличение убытков и привело компанию в очередной раз в американский Минфин с протянутой рукой.
В пятницу практически капитулировал и Citigroup: администрация США получит 36% его обыкновенных акций после того, как Минфин согласился конвертировать в них привилегированные бумаги банка на сумму 25 млрд долл. с условием, что частные инвесторы внесут в капитал банка аналогичную сумму. Сообщение о конвертации акций обрушило акции Citi в ходе предбиржевых торгов более чем на 44%.
Неудивительно, что многие политики в США уже в открытую заговорили о том, что национализация банков в нынешней ситуации попросту неизбежна. К такому выводу приходят не только в США — немногим ранее Великобритания начала осуществлять программу, в рамках которой могут быть застрахованы рискованные банковские активы на сумму до 500 млрд фунтов (715 млрд долл.), и объявила об увеличении доли государства в Royal Bank of Scotland до 95%. «Такое ощущение, что банкам может понадобиться еще больше капитала, поэтому вопрос о национализации вновь стоит на повестке дня и в Европе, и в США. Кажется, что этому уже не будет конца», — сказал РБК daily управляющий фондом в Tilney Investment Management Грэм Экстон.
Скорее всего под контроль госструктур попадет и страховщик AIG, который близок к заключению соглашения с правительством США по спасению компании в условиях экономического и финансового кризиса, — об этом сообщило агентство Reuters. Вчера же вечером топ-менеджеры AIG собрались на экстренное совещание для того, чтобы провести голосование по этому вопросу. Ожидается, что в случае утвердительного вердикта публично об этом будет сообщено уже сегодня. Соглашение с государством предполагает помощь AIG в размере 30 млрд долл., более мягкие условия для инвестиций, меньший процент на существующий кредит в 60 млрд долл. AIG также предоставит Федеральному резерву акции в азиатских компаниях American Life Insurance и American International Assurance.
ЕДИНАЯ И НЕДЕЛИМАЯ
Время новостей, 2 Марта 2009ЕС не будет спасать Восточную Европу отдельно«Такой специальной категории стран, как Восточная Европа, не существует», — заявил вчера на чрезвычайном саммите Евросоюза премьер-министр Чехии Мирек Тополанек. На правах председательствующего в ЕС он отклонил предложение о специальной программе помощи для этих стран. Тон, который задал г-н Тополанек, подхватили национальные лидеры. Почти так же категорично о борьбе с протекционизмом говорили вчера в Брюсселе, обсуждая и две другие основные проблемы — принципы политики в отношении банковского сектора и экстренные меры в автостроительной отрасли.
Еще накануне саммита германский канцлер Ангела Меркель призвала страны — партнеры по ЕС к сплоченности перед лицом углубляющегося кризиса. За прошедшие недели призрак протекционизма грозил стать явью в Европе. Так, Франция, Испания и Италия заявляли о намерении принять национальные защитные меры для государственной помощи в адрес автомобильной промышленности своих стран. Лишь в прошедшую субботу под давлением Еврокомиссии французы отказались от своих протекционистских намерений, вызвавших резкую критику в большинстве европейских стран.
На вчерашней брюссельской встрече ее участники договорились о согласовании на уровне ЕС финансовой помощи, выделяемой на поддержку национальным автопроизводителям. Президент Франции Николя Саркози потребовал в этой связи принятия общеевропейского плана поддержки автоиндустрии и раскритиковал предложение, внесенное в этой связи Брюсселем. Последнее направлено против такого общеевропейского плана и предусматривает «посильную» поддержку отрасли отдельными странами — членами ЕС.
Много слов было произнесено о необходимости дальнейшего укрепления единства перед лицом кризисных напастей. «Этот саммит должен показать, что Европа не раскалывается на новую и старую, южную и северную или западную и восточную», — заявил Мирек Тополанек, председательствующий в ЕС в текущем полугодии.
Эта идея нашла свое отражение и в заключительном документе саммита, где говорилось о центральной роли внутреннего общеевропейского рынка. Под давлением кризиса в ЕС возникла опасность замыкания отдельных стран в своих специфических проблемах. Как отмечали эксперты, односторонние национальные программы помощи собственным отраслям экономики, оказавшимся в бедственном положении, грозили взаимным ущербом друг другу.
Примером такого подхода стало озвученное накануне саммита требование Венгрии о выделении странам Восточной Европы регионального пакета помощи в сумме до 190 млрд евро. Из него, по мысли главы венгерского правительства Ференца Дюрчаня, должны были бы брать необходимые внеочередные денежные средства страны, оказавшиеся в наиболее тяжелом положении. «Мы не можем допустить, чтобы в Европе возник новый „железный занавес“, который снова разделил бы ее на две части», — заявил г-н Дюрчань. По представлениям Венгрии, фонд помощи должен быть дотирован в сумме от 160 до 190 млрд евро. Деньги в него должны поступить, в частности, из Международного валютного фонда и Европейского инвестиционного банка. Помимо этого к участию в финансовой поддержке Восточной Европы венгры предлагали привлечь и отдельные страны ЕС. Как следует из дискуссионного документа, представленного венгерской делегацией на саммит в Брюссель, лишь в текущем году странам Центральной и Восточной Европы потребуется 300 млрд евро для оплаты или реструктуризации своих кредитов. Но Мирек Тополанек отклонил предложение о специфической программе помощи для стран Восточной Европы. Кстати, накануне чешский премьер отдельно встречался с главами государств и правительств этого региона, существующего, как теперь принято считать, скорее в географическом, чем политическом отношении, и заручился их поддержкой. «Лично я поддержу интегрированный подход ЕС по помощи каждой нуждающейся стране, а не отдельно Восточной Европе», — подвел Тополанек черту под дискуссией. Чеха поддержал и президент Еврогруппы — глава правительства Люксембурга Жан-Клод Юнкер, который попытался с позиций умудренного опытом подобных дележей общеевропейских денег политика по-своему растолковать суть такого подхода. «Мы должны дискутировать в отношении проблем Восточной и Центральной Европы», — ободрил было он европейских новичков. Но тут же достаточно туманно заметил: «От вида требуемой помощи будет тогда зависеть, кто эту помощь будет осуществлять. И не следует рассчитывать, что немецкий налогоплательщик сразу же будет поставлен перед необходимостью этого». Так же сдержанно Юнкер высказался в отношении требований Польши и Венгрии об ускоренном присоединении этих стран к еврозоне. «Мы не можем за одну ночь изменить критерии вступления в еврозону», — сказал люксембургский премьер.
Германский канцлер Меркель также выступила противником региональных антикризисных финансовых вливаний. «Я не стала бы грузить дебаты гигантскими цифрами денежных сумм, — сказала она. — На примере хотя бы той же Венгрии Европа показала, что мы помогаем государствам в случае нужды. Но констатировать для всех центрально и восточноевропейских стран одинаковую кризисную ситуацию я бы не стала». И даже представители Австрии, страны, банки которой особенно пострадали в связи с деловой активностью в восточноевропейском регионе, не выразили поддержку идее руководства Венгрии.
Впрочем, в Европе в ходе борьбы с глобальным кризисом накаляются не только политические страсти. Начинает подводить и техника. Вчера по пути из Берлина в Брюссель самолет Ангелы Меркель совершил вынужденную посадку в Ганновере — километрах в трехстах от германской столицы. После взлета индикатор на приборной доске указал на перегрев одного из двигателей, пилот отключил его и направил машину на ближайший аэродром. На встречу глав государств и правительств 27 стран Евросоюза канцлер прибыла с часовым опозданием и, как можно предположить, не в лучшем расположении духа…
Юрий ШПАКОВ, Берлин
АМЕРИКАНСКИЙ ВВП ПОКАЗАЛ РЕКОРДНОЕ ПАДЕНИЕ
РБК daily, 2 Марта 2009ВВП США показал рекордное падениеУточненные данные Министерства торговли США показали, что ВВП сократился не на 3,8%, а на 6,2%.Спад американской экономики в четвертом квартале 2008 года оказался максимальным за последнюю четверть века и почти вдвое большим, чем полагали власти. Уточненные данные Министерства торговли США показали, что ВВП сократился не на 3,8%, а на 6,2% на фоне снижения расходов потребителями и компаниями, падения товарных запасов и экспорта. Аналитики не ждут значительных улучшений и в этом квартале.
Пересмотр оказался даже больше среднего прогноза спада в 5,4%. Столь резкое снижение оценки вызвано слишком оптимистичной оценкой властями динамики потребительского спроса, товарных запасов и экспорта. Потребительские расходы, на которые приходится 70% американской экономики, сократились не на 3,5%, а на 4,8% (максимально с 1980 года). В третьем квартале прошлого года американцы были вынуждены сократить расходы на 3,8% — падение показателя на протяжении двух кварталов подряд более чем на 3% не отмечалось с 1947 года, когда был начат учет этих данных. Бизнес также урезал свои траты: капиталовложения упали на 21%, максимально за те же 28 лет, а расходы на оборудование упали почти на треть, чего не происходило с 1958 года.
Пересмотр оценок товарных запасов, учитывающихся в показателе ВВП, показал не увеличение на 6,2 млрд долл., а наоборот, сокращение на 19,9 млрд долл. Именно этот сегмент обеспечил половину из 2,4 процентных пункта, на которые был пересмотрен ВВП в четвертом квартале. Экспорт, до недавних пор дававший американской экономике хоть какую-то поддержку, в последние три месяца прошлого года показал максимальное сокращение с 1971 года — на 23,6%. «Это очень слабые результаты для экономики, светлых пятен нет вообще», — отметил РБК daily аналитик Miller Tabak Питер Буквар. «Экономика очень резко ударила по тормозам. Мы переживаем довольно суровую и продолжительную рецессию», — цитирует Bloomberg президента Herrmann Forecasting Джона Херрманна.
Эксперты отмечают, что вряд ли начало этого года даст экономике США какое-то облегчение. Темпы роста безработицы в США ускоряются (с 7,2% в декабре до 7,6% в январе), а с начала рецессии в конце 2007 года число безработных уже достигло 3,6 млн. Расходы потребителей и бизнеса продолжат сокращаться, так как американские компании несут многомиллиардные убытки и планируют дальнейшие сокращения. Питер Буквар ожидает спада ВВП не менее 5%.
Очевидность дальнейшего спада признали и власти. «Мы ждем значительного падения ВВП в первом квартале», — заявила в четверг экономический советник Барака Обамы Кристина Ромер, представляя бюджет на следующий год с дефицитом в 1,75 трлн долл. Правда, она ожидает пика рецессии в середине года и роста на 3,2% уже в 2010 году. Экспертам же более реалистичной кажется оценка главы ФРС США Бена Бернанке: экономика продолжит сокращаться и в 2010 году, если власти не стабилизируют финансовый сектор. «Белый дом просто пытается заговорить рынок. Все будет гораздо хуже», — отметил РБК daily экономист Ideaglobal Максвелл Кларк.
ВПЕРВЫЕ ПРИ УОРРЕНЕ
Газета, 2 Марта 2009Berkshire Hathaway показала рекордное падение прибыли и балансовой стоимостиОдин из самых богатых людей в мире, владелец инвестиционно-страховой корпорации Berkshire Hathaway Уоррен Баффет объявил, что за четвертый квартал прошлого года его компания заработала как никогда мало в своей истории — всего $117 млн. Чистая прибыль в четвертом квартале 2008 года упала на 96%. Эта информация содержится в ежегодном послании инвестиционного гуру к акционерам Berkshire Hathaway Inc., опубликованном на сайте компании. За весь же 2008 год прибыль компании упала на 62% по сравнению с предыдущим годом и составила $4,99 млрд. Балансовая стоимость Berkshire Hathaway, посчитанная по формуле «активы минус обязательства», в прошлом году снизилась на 9,6%. Это самое большое падение данного показателя с того момента, как Баффет стал главой компании в 1965 году.
Полученные убытки Баффет объясняет двумя ошибками, которые он совершил в прошлом году. Так, миллиардер инвестировал большие средства в акции ConocoPhillips в тот момент, когда мировые цены на газ и нефть практически достигли пика. И хотя в будущем, считает Баффет, нефть будет стоить дороже 40 — 50$ за баррель, сейчас покупка этого пакета акций принесла фонду колоссальные убытки.
Второй своей ошибкой Баффет считает вложение $244 млн в ценные бумаги двух ирландских банков. Они обесценились потом почти в 10 раз, до $27 млн.
«Хаос в экономике продлится в 2009 году и, вероятно, еще значительно дольше. В этой ситуации мы не можем прогнозировать, будет ли фондовый рынок расти или падать», — заявляет Баффет, намекая на возможное снижение прибыли корпорации и в будущем.
Впрочем, были у бизнесмена в уходящем году и удачи. К их числу он относит вложение $14,5 млрд в Goldman Sachs Group Inc. и General Electric Co.
Впрочем, несмотря на обещанный «хаос в экономике», Баффет все-таки призвал инвесторов смотреть в будущее с оптимизмом.
«Только в XX веке было две войны, Великая депрессия, и мы неоднократно переживали рецессию и панику на биржах», — напомнил миллиардер. В тяжелых условиях, отмечает он, американская экономика неизменно демонстрировала свою работоспособность. «Столь высокий потенциал, которым не обладает ни одна из экономик мира, мы сохраним и в будущем. Лучшие дни Америки впереди», — оптимистично заявляет он.
Наталия ЕреминаКИЕВ ИЩЕТ ДЕНЬГИ
Независимая газета, 2 Марта 2009Украина не хочет российского кредита Россия готова участвовать в международном финансовом пуле для оплаты поставок газа в УкраинуПредставители всех ветвей украинской власти собираются сегодня днем подписать и обнародовать обращение к Международному валютному фонду (МВФ). Суть документа — в готовности отказаться от политической конкуренции для нормализации экономической ситуации в стране. Оппозиция считает, что антикризисные меры, разработанные властью ради получения второго транша кредита МВФ, резко снизят уровень жизни рядовых граждан.
Совещание о путях выхода из кризиса состоялось в секретариате украинского президента в пятницу. Его участники сошлись во мнении, что первоочередной задачей власти является прекращение спекуляций на валютном рынке и восстановление доверия граждан к банковской системе. Конкретные меры и их последовательность должны быть в черновом варианте представлены сегодня. Если стороны договорятся, то в ближайшее время антикризисный пакет поступит на утверждение Верховной Рады.
Как известно, премьер Юлия Тимошенко до последнего времени категорически отказывалась пересмотреть бюджетные показатели. Это стало одной из причин, по которой МВФ фактически заморозил Украине кредитную линию, а министр финансов Виктор Пынзеник ушел в отставку.
Осенью Министерство финансов обязалось сверстать бездефицитный госбюджет на этот год. Правительство пообещало МВФ на два года отложить увеличение минимальной зарплаты и индексацию социальных выплат. В перечне обязательств числились также повышение цен на газ украинской добычи, отказ от государственных дотаций предприятиям теплокоммунэнерго, введение рынка земли сельскохозяйственного назначения, разблокирование приватизации.
Все перечисленные меры резко ухудшают экономическое положение рядовых украинцев, считает один из лидеров Партии регионов Николай Азаров. Оппозиция изначально выступала против получения стабилизационного кредита МВФ на таких условиях. После совещания у президента Азаров сообщил, что его партия не станет подписывать разрабатываемый властью совместный документ. Ранее о том, что выполнение требований МВФ грозит Украине социальным взрывом, заявил спикер парламента Владимир Литвин. Сейчас он воздерживается от комментариев по поводу президентской инициативы.
На политическую позицию украинской власти влияет стремительно ухудшающаяся экономическая ситуация, абсолютно не совпадающая с бюджетными прогнозами. Так, в госбюджете на этот год инфляция была заложена на уровне 9,5%, но замглавы Нацбанка Александр Савченко на днях признал, что реально она составит 15-20%. Правительство запланировало в этом году рост ВВП на уровне 0,4%, но представители МВФ утверждают, что на самом деле спад составит до 6%. Руководитель украинской миссии МВФ Джейла Пазарбазиоглу на днях уточнила, что и этот показатель не окончательный: «Ранее прогноз ВВП на 2009 год был пересмотрен с минус 3% до минус 6%. Мы, возможно, еще раз пересмотрим его, учитывая продолжающееся ухудшение экономической ситуации в странах — основных торговых партнерах Украины».
По официальным данным, с начала года спад промышленного производства в Украине составил треть, рост безработицы по итогам года может достигнуть 10%, а долги по выплате зарплат за полтора месяца года увеличились на 40%. В таких условиях один кредит МВФ вряд ли спасет ситуацию, отметил источник «НГ», близкий к правительству. По его словам, политическое единство украинской власти необходимо не столько для получения второго транша кредита в размере около 2 млрд. долл., сколько для того, чтобы помощь Украине предоставили европейские страны. 4 марта этот вопрос, по словам собеседника «НГ», будет обсуждаться в Париже в ходе встречи премьер-министра Юлии Тимошенко с президентом Франции Николя Саркози.
О том, что европейские страны и международные финансовые организации могут создать финансовый пул для спасения Украины, сказал на днях и президент РФ Дмитрий Медведев. Напомним, вопрос о предоставлении Украине 5 млрд. долл. российского кредита остался открытым. Источники в Киеве утверждают, что российская сторона связала эту проблему с перспективой создания газотранспортного консорциума, в управление которого можно было бы передать украинские магистральные газопроводы. Украинская власть такую возможность отрицает.
Между тем Дмитрий Медведев сказал, что Россия готова принять участие в международном пуле, чтобы оказать Украине помощь в расчетах за поставки газа. Он призвал украинскую власть и европейские страны еще раз рассмотреть возможность создания консорциума. Но в Киеве слова российского президента оставили без внимания.
Директор Киевского института проблем управления им. Горшенина Константин Бондаренко считает, что перемирие в рядах украинской власти — это только попытка создать иллюзию единства и стабильности ради получения западных кредитов. Эксперты сходятся во мнении, что новые противоречия между президентом и премьером могут возникнуть при попытке утвердить антикризисный пакет.
КТО ВИНОВАТ ИЛИ ЧТО ДЕЛАТЬ?
Ведомости, 2 Марта 2009Сергей Алексашенко о Красноярском экономическом форуме.Год назад именно на красноярском форуме с главной предвыборной речью выступил теперь уже президент Медведев. Именно здесь он сформулировал свою концепцию «четырех И», сказал, что «свобода лучше, чем несвобода», что породило широкие разговоры об оттепели, которая, по чьему-то образному выражению, обернулась слякотью.
Форум проводится при активном участии правительства.
В этом году оно попросило трансформировать традиционное мероприятие в живую дискуссионную площадку, мозговой штурм с участием 400 человек. Цель, поставленная перед участниками, звучала так: выработка идей, предложений, рекомендаций для властей в период кризиса. И должен честно признать: такого живого и заинтересованного обсуждения с очередями у микрофонов я не видел уже давно.
Главный вывод, который я сделал для себя по итогам форума, — и в обществе, и в бизнесе существует огромнейший запрос на откровенное обсуждение сегодняшних проблем по принципу «что делать?». Вопрос «кто виноват?» уже многих не интересует, слишком очевиден ответ. Ни у кого нет уже желания обсуждать те проблемы, которые казались безумно важными три-четыре месяца назад. Похоже, что активная часть общества и бизнеса окончательно осознала, в какой непростой ситуации находится страна, насколько сильно изменилась окружающая обстановка и насколько серьезными должны быть изменения, которые позволят минимизировать потери на пути выхода из кризиса. После дискуссий ко мне подходили десятки человек с вопросом: «А как бы сделать такое обсуждение регулярным, ну хотя бы раз в квартал? Или создать специальный сайт для этого?» Второй, к сожалению не менее значимый, вывод: у меня сложилось впечатление, что власть сегодня не готова к такому постоянному и открытому публичному диалогу. Вернее, она продемонстрировала свою готовность слушать чужие предложения, но еще не готова к публичному обсуждению своих планов и идей. Да, представители власти на форуме были откровенными донельзя, говорили о своих проблемах, конфликтах, противоречиях. Чего стоит хотя бы заявление Аркадия Дворковича: «Денег просящим [бизнесменам] больше давать не будем!» или заявление замминистра финансов Александра Новака о том, что Минфин выступает против финансирования монструозного проекта «Владивосток-2012». Такими заявлениями они раскрепостили зал и позволили избежать традиционного славословия. Но изначально в формате форума не было заложено дискуссии по действиям властей, и на многие вопросы участники не получили ответов.
Вывод третий: похоже, доминирующая в головах идея на сегодня выглядит так: «Кризис ненадолго, на год-полтора. На это время резервов хватит, а там цены на нефть подрастут, и все будет по-старому». Такое краткосрочное мышление приводит власть к большой ошибке: она считает, что с нынешними проблемами можно бороться традиционным бюрократическим методом — создали антикризисную комиссию (Шувалова), составили план работ и выполнили его. В условиях сильнейшей зависимости экономической ситуации в нашей стране от дел в мировой экономике — а она характеризуется высочайшей степенью неопределенности — никто ни в мире, ни в России не в состоянии гарантировать, что сочиненный план из 55 или 155 пунктов, будучи выполненным идеально, приведет к выходу из кризиса. Преодоление нынешнего кризиса требует постоянного мониторинга, постоянного реагирования на изменение ситуации, постоянной корректировки ранее принятых планов и решений.
И эта очевидная для меня ошибка властей приводит к главному выводу: существенная, если не главная, содержательная часть дискуссии прошла мимо внимания правительства. Та, где речь шла о реформировании структуры отношений между властью, бизнесом и обществом, о необходимости открытого диалога между ними, о воссоздании системы обратных связей, о необходимости вычленения приоритетов в экономической политике, о человеке с его запросами и интересами, который должен находиться в центре внимания всех программ и решений, о долгосрочных структурных изменениях в экономике, о реформе/перестройке базовых политико-экономических институтов (суды, роль бюрократии, СМИ), об отказе от враждебного отношения к предпринимательству, об изменении инвестиционного климата. Все эти тезисы не один раз настолько внятно прозвучали на форуме, что в завершающей части дискуссии даже правительственные участники не могли обойти их молчанием. Но у меня не сложилось ощущения, что власть прислушается к этому. Временное успокоение экономической ситуации трактуется властями как «все выглядит достаточно неплохо», «все под контролем», и власть откровенно надеется «пересидеть зиму».
И последний вывод: финансовых ресурсов у власти не очень много, поэтому безусловный приоритет должен быть отдан поддержке той части населения, которая сильнее всего пострадала от кризиса. Для бизнес-сообщества изменение правил игры, отношения власти к бизнесу, прекращение бюрократического «кошмаривания» намного важнее той финансовой поддержки, которую, впрочем, большинство бизнесменов и не сможет получить. Бизнес на форуме громко и внятно сказал: «Не мешайте нам, и тогда мы сами решим не только свои проблемы, но и ваши!» Конкретных предложений было немало и по точкам роста, и по проблемам банковской системы, и по бюджетной политике. При желании правительство найдет 10-15 предложений, которые можно будет взять в глубокую проработку и поставить галочку напротив строки «Красноярский форум». Может быть, даже какая-то из предложенных мер будет реализована, но… Мне кажется, неправительственные участники форума уже поняли: без реформы неэффективной системы из кризиса будем выходить долго и тяжело. И если власть не осознает того, что реально происходит в обществе и экономике, то очень скоро она может потерять контроль над ситуацией, и тогда вместо обсуждения вопроса «что делать?» на повестку вновь выйдет непродуктивный вопрос «кто виноват?»
По материалам дайджеста компании «Медиалогия»
